T. Rowe Price (NASDAQ: TROW) heeft op 24 oktober 2024 zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij het beheerd vermogen (AUM) €1,63 biljoen bereikte, een stijging van 3,9% ten opzichte van het vorige kwartaal. Ondanks €12,2 miljard aan netto-uitstroom rapporteerde het bedrijf een aangepaste winst per aandeel (EPS) van €2,57, een stijging van 18% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
CEO Rob Sharps benadrukte de groei van de actieve ETF-franchise van het bedrijf en innovatieve pensioenoplossingen, terwijl CFO Jen Dardis de sterke prestaties van de target date franchise en de inkoop van €71 miljoen aan aandelen belichtte.
Belangrijkste punten
- Het AUM van T. Rowe Price steeg tot €1,63 biljoen, een stijging van 3,9% ten opzichte van Q2 2024.
- Het bedrijf ervaarde €12,2 miljard aan netto-uitstroom, maar verwacht de uitstroom in 2024 te halveren ten opzichte van 2023, exclusief een aanzienlijke beëindiging van een sub-advised variabele annuïteit.
- De aangepaste EPS steeg naar €2,57, gedreven door een hoger gemiddeld AUM en een lager belastingtarief.
- T. Rowe Price keerde in de eerste negen maanden van 2024 meer dan €1,1 miljard uit aan aandeelhouders.
- Het bedrijf richt zich op groeikansen in pensioen- en alternatieve strategieën, terwijl het de kosten beheert.
Vooruitzichten van het bedrijf
- T. Rowe Price bereidt zich voor op strategische investeringen om groei te stimuleren in 2025, met een focus op pensioen- en alternatieve strategieën.
- Het bedrijf is van plan de kostengroei af te stemmen op de inkomstengroei, met een voorlopige bandbreedte van 6% tot 8% voor 2025.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf erkende de teleurstelling van de netto-uitstroom in het derde kwartaal.
- Er is een aanzienlijke beëindigingsmelding die een mandaat beïnvloedt en mogelijk toekomstige uitstroom kan beïnvloeden.
Bullish hoogtepunten
- De netto-instroom in de target date franchise was robuust, met een totaal van €3,6 miljard.
- De ETF-business zag bijna €1 miljard aan instroom.
- Sharps verwacht positieve trends in actieve aandelen en beleggingsfondsen, en verdere verbeteringen in 2025.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde aanhoudende uitdagingen in prestaties, beginnend in Q4 2021 en met een piek in 2022.
Hoogtepunten Q&A
- Sharps sprak zorgen aan over organische groei en de negatieve prestatiecyclus, waarbij hij vertrouwen toonde in de kracht van hun onderzoeksstrategie.
- Dardis besprak de afstemming van kostengroei op inkomstenmomentum en gaf een voorlopige bandbreedte voor kostengroei voor 2025.
Samenvattend navigeert T. Rowe Price door een complex financieel landschap met een strategische focus op groei en kostenbeheer. Met aanzienlijke investeringen in hun ETF- en pensioenproducten is het bedrijf klaar om marktkansen te benutten en prestatiemetrieken te verbeteren in de komende kwartalen. Executives blijven optimistisch over de toekomst, ondanks recente uitstroom en prestatieuitdagingen, en nodigen uit tot verdere betrokkenheid bij de volgende kwartaalcijferpresentatie.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten van T. Rowe Price onthullen een bedrijf dat uitdagingen navigeert terwijl het een sterke financiële positie behoudt. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €24,45 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de vermogensbeheerindustrie weerspiegelt.
Een van de meest opmerkelijke InvestingPro Tips is dat T. Rowe Price al 39 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit indrukwekkende track record sluit aan bij de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zoals blijkt uit de meer dan €1,1 miljard die in de eerste negen maanden van 2024 is teruggegeven. Het huidige dividendrendement van 4,51% onderstreept verder de aantrekkelijkheid van TROW voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat 11 analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode. Dit positieve sentiment van analisten komt overeen met de gerapporteerde stijging van 18% in aangepaste EPS en het optimistische vooruitzicht van het management om de uitstroom in 2024 te verminderen.
De K/W-verhouding van het bedrijf van 13,25 suggereert dat T. Rowe Price mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel, vooral gezien de PEG-ratio van 0,5 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit zou een aantrekkelijk instapmoment kunnen betekenen voor beleggers, vooral gezien de focus van het bedrijf op strategische investeringen en groeikansen in pensioen- en alternatieve strategieën.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt die een uitgebreider beeld kunnen geven van de financiële gezondheid en marktpositie van T. Rowe Price. Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen 7 meer InvestingPro Tips verkennen die beschikbaar zijn voor TROW.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.