SL Green Realty Corp (NYSE: SLG) rapporteerde aanzienlijke prestaties en positieve markttrends tijdens de presentatie van haar kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2024. De op New York City gerichte vastgoedbeleggingstrust benadrukte sterke verhuuractiviteit en plannen voor activamonetisatie.
Belangrijkste punten:
• 2,8 miljoen vierkante voet aan verhuuractiviteit jaar-tot-datum, met een verwachting van meer dan 3 miljoen tegen het einde van het jaar
• Streven naar een bezettingsgraad van 92,5%
• Herintreding in de DPE-business met bijna €110 miljoen geïnvesteerd in schuldbewijzen
• Plannen om in Q4 2024 een schuldfonds te lanceren
• Joint venture verkoop voor One Vanderbilt op schema voor Q4
• Verwacht activamonetisatie met opbrengsten van meer dan €500 miljoen
Vooruitzichten van het bedrijf:
• Positieve marktverschuiving in New York City
• Verwacht sterke prestaties in 2025
• Projecteert 2,9% stijging in same-store cash NOI voor het kwartaal
• Verwacht een eigendomsbelang van 50-60% in One Vanderbilt te behouden
Positieve hoogtepunten:
• IBM's bezetting van 1 Madison Avenue
• Onverwachte verlenging en uitbreiding van Bloomberg met 925.000 vierkante voet in 919 Third Avenue
• Succesvolle opening van luxe ontwikkelingen, waaronder Giorgio Armani's boetiek op Madison Avenue
• Toegenomen vraag van middelgrote huurders op zoek naar waarde in de markt
• Herstel in schuld- en aandelenliquiditeit, met €5,3 miljard aan SASB-leningen verwacht dit jaar
Negatieve hoogtepunten:
• Geen specifiek genoemd in de gegeven context
Tegenvallers:
• Geen specifiek genoemd in de gegeven context
Hoogtepunten uit de Q&A:
• Concessies piekten vorig jaar en zullen naar verwachting afnemen
• Traditionele kredietverstrekkers staan meer open voor commerciële vastgoedfinanciering
• Aanwezigheid van de techsector in de markt neemt toe, met meer dan 6 miljoen vierkante voet aan actieve zoekopdrachten
• Inkomstenerkenning van het verhuren van leegstand ervaart doorgaans een vertraging van 6-12 maanden
Aanvullende informatie:
• Plannen om specifieke richtlijnen te geven tijdens de investeerdersconferentie op 9 december
• Herontwikkeling van 245 Park vordert met een budget van ongeveer €200 miljoen
• Versneld stadsprogramma voor kantoor-naar-woning conversies, met ongeveer 75 aanvragen voor meer dan 25 miljoen vierkante voet
SL Green Realty Corp rapporteerde een sterk kwartaal met aanzienlijke verhuuractiviteit en positieve markttrends in New York City. CEO Marc Holliday benadrukte de succesvolle bezetting van 1 Madison Avenue door IBM en de onverwachte verlenging en uitbreiding van Bloomberg in 919 Third Avenue. Met 2,8 miljoen vierkante voet aan verhuuractiviteit jaar-tot-datum verwacht SL Green meer dan 3 miljoen vierkante voet te bereiken tegen het einde van het jaar, met een streefdoel van 92,5% bezettingsgraad.
Het bedrijf keert terug in de DPE-business, met bijna €110 miljoen geïnvesteerd in schuldbewijzen dit kwartaal. Het plant ook de lancering van een schuldfonds in Q4 2024. Holliday bevestigde dat een joint venture verkoop voor One Vanderbilt op schema ligt voor Q4, en benadrukte dat deze stap deel uitmaakt van hun oorspronkelijke bedrijfsstrategie en niet het gevolg is van financiële druk.
SL Green verwacht activamonetisatie met opbrengsten van meer dan €500 miljoen, wat de basis legt voor een sterk 2025. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 2,9% in same-store cash NOI voor het kwartaal en gaf een positieve vooruitzicht voor de rest van het jaar.
De presentatie benadrukte ook een herstel in schuld- en aandelenliquiditeit, met €5,3 miljard aan SASB-leningen verwacht dit jaar, vergeleken met nul in 2022. Dit herstel leidt tot een gunstiger omgeving voor zowel ontwikkelings- als directe aankoopstrategieën.
Op het gebied van verhuur is er een toegenomen vraag buiten Park Avenue, vooral van middelgrote huurders op zoek naar waarde in de markt. Holliday bevestigde dat concessies vorig jaar piekten en naar verwachting zullen afnemen, waarbij de huren stijgen voordat de concessies dalen.
Het bedrijf meldde ook vooruitgang in de herontwikkeling van 245 Park, met een budget van ongeveer €200 miljoen. Het project ligt op schema en de verhuuractiviteit is robuust, met verwachtingen om binnenkort de 90% bezetting te overschrijden.
SL Green zal op 9 december een Investeerdersconferentie houden in One Vanderbilt, waar verdere updates en specifieke richtlijnen voor het komende jaar worden verwacht.
InvestingPro Inzichten
De recente presentatie van de kwartaalcijfers van SL Green Realty Corp (NYSE: SLG) schetst een beeld van herstel en strategische groei, wat verder wordt ondersteund door gegevens van InvestingPro. De positieve vooruitzichten van het bedrijf sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten die investeerders in overweging zouden moeten nemen.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van SL Green €5,23 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid op de vastgoedmarkt van New York City weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €900,93 miljoen, met een bruto winstmarge van 52,29%, wat duidt op een solide financiële basis ondanks de uitdagingen waarmee de commerciële vastgoedsector wordt geconfronteerd.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat SL Green al 28 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de projectie van het bedrijf van sterke prestaties in 2025 en de plannen voor activamonetisatie. Deze consistente dividendgeschiedenis kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral met het huidige dividendrendement van 3,99%.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf op de markt van New York City en de succesvolle verhuuractiviteit worden weerspiegeld in de aandelenprestaties. InvestingPro-gegevens tonen een opmerkelijk totaalrendement van 126,55% over het afgelopen jaar, waarbij het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt. Dit sluit aan bij de gerapporteerde prestaties van het bedrijf, zoals de bezetting van 1 Madison Avenue door IBM en de aanzienlijke huurverlenging van Bloomberg.
Beleggers moeten echter opmerken dat hoewel SL Green groei projecteert, het bedrijf niet winstgevend was over de laatste twaalf maanden, met een negatieve K/W-verhouding. Dit kan worden toegeschreven aan de uitdagingen waarmee de commerciële vastgoedsector tijdens de pandemie werd geconfronteerd en de huidige herstelfase.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor SL Green, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.