Service Corporation International (SCI), de eigenaar en exploitant van uitvaartcentra en begraafplaatsen, rapporteerde een bescheiden stijging van de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het derde kwartaal van 2024 tijdens zijn laatste conference call over de kwartaalcijfers. Het bedrijf maakte een aangepaste EPS bekend van €0,79, een stijging ten opzichte van €0,78 in het voorgaande jaar. Het management van SCI benadrukte een aanzienlijke investering in overnames en onroerend goed, evenals een toename van de operationele kasstroom en een sterke vooruitzicht voor het komende jaar.
Belangrijkste punten
- SCI rapporteerde een lichte stijging van de aangepaste EPS naar €0,79 voor het derde kwartaal van 2024.
- Het bedrijf voltooide voor €123 miljoen aan overnames en investeerde €31 miljoen in onroerend goed voor toekomstige uitbreiding.
- De vergelijkbare uitvaartinkomsten stegen met 1%, en de inkomsten uit begraafplaatsen bleven gelijk.
- De aangepaste operationele kasstroom groeide met 18% jaar-op-jaar.
- SCI verwacht een aangepaste EPS van €1 tot €1,10 voor het vierde kwartaal en 8% tot 12% jaarlijkse EPS-groei in 2025.
- De kapitaalinvesteringen voor het kwartaal bedroegen in totaal €320 miljoen, inclusief onderhoud en groei-initiatieven.
- Aandeelhouders ontvingen bijna €65 miljoen via dividenden en aandeleninkoop.
- Het bedrijf gaf een obligatie uit van €800 miljoen tegen 5,75% om schulden te herfinancieren en de liquiditeit op €1,5 miljard te houden.
- SCI verwacht verhoogde contante belastingbetalingen in 2025 en voorziet stabiele kapitaaluitgaven voor onderhoud.
Vooruitzichten van het bedrijf
- SCI verwacht in 2025 terug te keren naar een jaarlijkse EPS-groei van 8% tot 12%.
- Het middelpunt van de richtlijn voor de aangepaste kasstroom uit operationele activiteiten voor 2024 is verhoogd naar een bereik van €940 miljoen tot €960 miljoen.
- Het bedrijf streeft naar lagere algemene en administratieve kosten op bedrijfsniveau in het vierde kwartaal, met een verwachting van €38 miljoen tot €40 miljoen.
Negatieve punten
- De inkomsten uit begraafplaatsen zagen een daling in de kerninkomsten, gecompenseerd door een stijging in overige inkomsten.
- Het bedrijf verwacht verhoogde contante belastingbetalingen van ongeveer €150 miljoen in 2025.
Positieve punten
- SCI voltooide belangrijke overnames en investeringen in onroerend goed op strategische locaties.
- Het bedrijf heeft een sterke liquiditeitspositie behouden, met €1,5 miljard beschikbaar.
- De marges op uitvaarten zullen naar verwachting met ongeveer 150 basispunten verbeteren tegen 2025.
Tegenvallers
- Er was een daling van 1% in het kernvolume van uitvaarten.
- De impact van marktsluitingen in West-Florida vanwege orkanen veroorzaakte kleine financiële tegenwind.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Tom Ryan besprak de overgang van een trustproduct naar een verzekeringsproduct, wat de groei kan vertragen tot de tweede helft van 2025.
- SCI Direct zal naar verwachting een verhoogde winstgevendheid zien met een aanzienlijke achterstand, ondanks licentieproblemen.
- Het bedrijf is optimistisch over toekomstige volumetrends en overname-mogelijkheden, vooral in grote stedelijke gebieden.
Service Corporation International (NYSE: SCI) heeft veerkracht getoond in zijn prestaties in het derde kwartaal, met een strategie gericht op overnames en groei-initiatieven. De financiële gezondheid van het bedrijf is solide, met een hefboomratio binnen het beoogde bereik en een proactieve benadering van schuldherfinanciering. Ondanks kleine tegenslagen door externe gebeurtenissen blijft het management van SCI vertrouwen hebben in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf en zijn vermogen om waarde te leveren aan aandeelhouders. De volgende conference call over de kwartaalcijfers staat gepland voor februari, waar verdere updates over de prestaties en strategische initiatieven van het bedrijf zullen worden gegeven.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische initiatieven van Service Corporation International (SCI) sluiten goed aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €11,0 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de uitvaart- en begraafplaatsdienstenindustrie weerspiegelt.
SCI's toewijding aan aandeelhoudersrendement blijkt uit zijn dividendgeschiedenis. Volgens InvestingPro Tips heeft SCI zijn dividend 10 jaar op rij verhoogd en heeft het 20 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd. Dit sluit aan bij de gerapporteerde aandeelhoudersrendementen van bijna €65 miljoen via dividenden en aandeleninkoop in het laatste kwartaal. Het huidige dividendrendement is 1,47%, met een dividendgroei van 3,45% over de laatste twaalf maanden.
De financiële gezondheid van het bedrijf wordt verder onderstreept door zijn winstgevendheid. InvestingPro Data laat zien dat SCI's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 €4,15 miljard bedroeg, met een brutowinst van €1,07 miljard en een bedrijfsresultaat van €901,75 miljoen. De operationele winstmarge staat op een robuuste 22,08%, wat efficiënte bedrijfsvoering aangeeft.
De aandelenprestaties van SCI zijn opmerkelijk geweest, waarbij InvestingPro een totaalrendement van 52,49% over het afgelopen jaar en een rendement van 20,71% jaar-tot-datum rapporteert. Deze sterke prestatie wordt weerspiegeld in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de prijs op 99,65% van zijn 52-weken hoogste waarde.
Beleggers moeten echter opmerken dat SCI handelt tegen een relatief hoge K/W-verhouding van 21,91 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024), wat boven het industriegemiddelde ligt. Deze waarderingsmetriek, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat SCI handelt tegen een hoge K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn, suggereert dat het aandeel mogelijk tegen een premium is geprijsd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Er zijn 13 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor SCI, die waardevolle context kunnen bieden voor het begrijpen van de financiële positie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.