Principal Financial Group (PFG) rapporteerde op 25 oktober een solide prestatie in het derde kwartaal van 2024, met een niet-GAAP operationele winst van $412 miljoen, of $1,76 per verwaterd aandeel, en een aangepaste winst per aandeel van $2,05. Dit weerspiegelt een stijging van 12% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het totale beheerde vermogen (AUM) van het bedrijf groeide met 6% tot $741 miljard, gedreven door sterke marktprestaties en een stijging van 5% in de netto-inkomsten. Principal Financial Group kondigde ook een dividendverhoging aan en bleef kapitaal teruggeven aan aandeelhouders, met een positieve vooruitzichten voor de rest van het jaar.
Belangrijkste punten
- De aangepaste winst per aandeel van Principal Financial Group steeg met 12% jaar-op-jaar naar $2,05.
- Het totale AUM steeg naar $741 miljard, een groei van 6% kwartaal-op-kwartaal.
- Het bedrijf gaf $416 miljoen terug aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop.
- De inkomsten en winst van het pensioensegment overtroffen de verwachtingen, met terugkerende stortingen die met 10% stegen.
- Principal International zag sterke netto kasstromen met een stijging van 8% in AUM.
- Specialty Benefits ervaarde meer dan 6% groei in premies en vergoedingen.
- Het bedrijf ligt op schema om zijn doelstelling van 14% tot 16% rendement op eigen vermogen te behalen tegen 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Principal Financial Group verwacht een groei van de winst per aandeel voor het hele jaar van 9% tot 12%, in lijn met de richtlijnen voor 2024.
- De firma handhaaft een vrije kasstroom generatie doelstelling van 75% tot 85% voor het jaar.
- Een dividend van $0,73 per aandeel werd aangekondigd voor Q4, een stijging van 9% ten opzichte van vorig jaar.
- Het bedrijf verwacht een sterke kasstroom in Q4, bijdragend aan de doelstelling voor het hele jaar.
Negatieve punten
- Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $220 miljoen voor Q3.
- Principal Asset Management had te maken met uitstroom in PGI.
- Prestatievergoedingen uit vastgoedtransacties waren lager dan gebruikelijk met $7 miljoen jaar-tot-datum.
- Het levensverzekeringssegment presteert onder de verwachte operationele marge van 13% tot 15%.
Positieve punten
- Sterke marktprestaties ondersteunden een stijging van 6% in AUM kwartaal-op-kwartaal.
- Terugkerende stortingen in het pensioensegment stegen met 10% jaar-op-jaar.
- Principal International behaalde een recordwinst uit bedrijfsactiviteiten van $121 miljoen.
- De verkoop van pensioenrisico-overdrachten bereikte bijna $500 miljoen in Q3, met een doel van $3 miljard voor het hele jaar.
Tegenvallers
- Negatieve effecten van valutaomrekening en lagere variabele beleggingsinkomsten door negatieve rendementen op private equity.
- Het effectieve belastingtarief lag aan de onderkant van de richtlijn van 17% tot 20%.
- De tarieven voor vergoedingen in de Pension Risk Transfer (PRT) business zagen een lichte daling, met 2 basispunten jaar-op-jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Ongeveer 75% van de opnames door deelnemers wordt gedreven door sterke marktprestaties.
- Plannen voor pensioeninkomensoplossingen worden naar verwachting uitgerold tegen 2025.
- Het bedrijf richt zich op strategische initiatieven om de netto kasstromen in verschillende segmenten te stimuleren.
Concluderend heeft Principal Financial Group veerkracht en groei getoond in Q3 2024, met een sterke prestatie in de pensioen- en internationale segmenten. Ondanks enkele tegenwind is het bedrijf optimistisch over zijn kapitaalinzetstrategieën en de aankomende Investor Day, waar toekomstige groeimogelijkheden zullen worden besproken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.