In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde NOV Inc (NYSE: NOV) een omzet van €2,19 miljard, een nettowinst van €130 miljoen en een winst per verwaterd aandeel van €0,33. Het bedrijf zag een sequentiële stijging van 2% in EBITDA naar €286 miljoen en een stijging van 7% op jaarbasis, waarbij de marges verbeterden tot 13,1%.
Ondanks een daling in de vraag naar kortetermijnproducten blijft NOV Inc optimistisch over de langetermijnvraag naar olie en aardgas. Investeringen in diepwaterprojecten en technologische vooruitgang in Noord-Amerika hebben bijgedragen aan de groei van het bedrijf, met een bijzondere focus op internationale markten die Noord-Amerikaanse schalietechnologieën overnemen.
Belangrijkste punten
- NOV Inc rapporteerde in Q3 2024 een omzet van €2,19 miljard en een nettowinst van €130 miljoen, ofwel €0,33 per verwaterd aandeel.
- De EBITDA van het bedrijf steeg met 2% sequentieel en 7% op jaarbasis, met verbeterde marges van 13,1%.
- Ondanks macro-economische zorgen is NOV optimistisch over de langetermijnvraag naar olie en aardgas.
- Het Energy Equipment-segment zag een stijging van 2% in offshore-inkomsten op jaarbasis.
- Het bedrijf verwacht een bescheiden zwakkere vraag naar booruitrusting tot begin 2025, maar voorziet groei in offshore productiesystemen.
Bedrijfsvooruitzichten
- NOV Inc verwacht bescheiden omzetdalingen in het Energy Products & Services-segment.
- De orderportefeuille van het bedrijf bereikte €4,5 miljard, het hoogste niveau in meer dan vijf jaar, wat wijst op potentiële toekomstige groei.
- NOV verwacht gematigde seizoensgebonden omzetverbeteringen in Q4 2023, met een verwachte EBITDA tussen €155 miljoen en €165 miljoen.
- Er wordt verwacht dat de sterke vrije kasstroom zal aanhouden tot in 2025 en 2026.
Bearish hoogtepunten
- De activiteit op het Noord-Amerikaanse vasteland blijft gematigd door marktdruk.
- De offshore-omzet daalde met 2% door lagere boorbuis-leveringen.
- Offshore boorcontractanten worden geconfronteerd met productiebeperkingen.
- Het bedrijf bleef achter bij zijn richtlijn voor marges in de mid-teens voor Q4 vanwege uitdagingen in de Noord-Amerikaanse markt.
Bullish hoogtepunten
- De vraag naar offshore productiesystemen zal naar verwachting groeien.
- Internationale markten nemen Noord-Amerikaanse schalietechnologieën over, wat nieuwe kansen biedt.
- NOV's Series 55 boormotor kende een succesvolle internationale run in het Midden-Oosten.
- Het bedrijf keerde €109 miljoen terug aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden.
Tegenvallers
- De inkomsten van Energy Products & Services daalden met 3% op jaarbasis.
- Offshore boorcontractanten verwachten een daling in de vraag naar reserveonderdelen en ondersteuning begin 2025.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de heropleving van offshore diepwater-exploratie en de rol van het bedrijf in onconventionele ontwikkeling in het Midden-Oosten en Argentinië.
- Focus op het verbeteren van marges door beter beheer van de orderportefeuille en kostenbesparingen.
- Het bedrijf verbetert digitale toepassingen en integreert AI om de operationele efficiëntie te verhogen.
Samenvattend navigeert NOV Inc door een uitdagende markt met strategische investeringen en technologische vooruitgang. Hoewel het bedrijf geconfronteerd wordt met een gematigde vraag in Noord-Amerika en een dalende vraag naar kortetermijnproducten, maakt het gebruik van zijn sterke orderportefeuille en internationale kansen om groei te behouden. Met een solide balans en sterke vrije kasstroom is NOV Inc goed gepositioneerd om aandeelhoudersrendementen te blijven leveren en te investeren in toekomstige groei. Het management blijft voorzichtig optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf voor 2025, met focus op margeverbetering en kostenbesparende maatregelen. De volgende earnings call in februari zal naar verwachting meer inzicht geven in de prestaties en strategische richting van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en marktpositie van NOV Inc worden verder belicht door belangrijke metrics van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 5,85 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat aansluit bij het optimistische vooruitzicht van het bedrijf op de langetermijnvraag naar olie en aardgas. Deze waarderingsmetric is bijzonder interessant gezien de gerapporteerde nettowinst van NOV van €130 miljoen in Q3 2024.
InvestingPro Data toont aan dat NOV's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €8.899 miljoen bedroeg, met een groeipercentage van 11,0%. Deze groeitrend ondersteunt de gerapporteerde Q3 2024-omzet van €2,19 miljard en onderstreept het vermogen van het bedrijf om toenemende inkomsten te genereren ondanks marktuitdagingen.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat NOV al 16 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen weerspiegelt. Dit is consistent met NOV's gerapporteerde teruggave van €109 miljoen aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden in het recente kwartaal. Het huidige dividendrendement staat op 1,91%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat NOV opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële voorzichtigheid is cruciaal gezien de verwachting van het bedrijf van gematigde seizoensgebonden omzetverbeteringen en de noodzaak voor strategische investeringen in technologie en internationale markten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor NOV, die verdere context kunnen bieden voor de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.