Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 gaven de bestuurders van DexCom updates over de prestaties en toekomstverwachtingen van het bedrijf. DexCom (NASDAQ: DXCM) rapporteerde een organische omzetgroei van 3%, met een totale omzet van €994 miljoen, waarbij de internationale omzet met 12% steeg. Het bedrijf handhaafde zijn omzetverwachting voor 2024 van €4,00 tot €4,05 miljard, wat neerkomt op een organische groei van 11% tot 13%.
Ondanks een lichte daling van de winstmarges richt DexCom zich op langetermijngroei en margeverbetering, met een positieve vooruitzichten voor de toekomst, waaronder een omzetdoelstelling van €4,6 miljard tegen 2025.
Belangrijkste punten
- DexCom rapporteerde een organische omzetgroei van 3% in Q3 2024, met een totale omzet van €994 miljoen.
- De omzet in de VS daalde met 2% jaar-op-jaar, terwijl de internationale omzet met 12% groeide.
- Het bedrijf lanceerde Stelo voor volwassenen met pre-diabetes of Type 2 diabetes, met een sterke vroege adoptie.
- Een 15-daags G7 CGM-systeem is ingediend voor FDA-beoordeling, met een verwachte marktintroductie op korte termijn.
- DexCom handhaaft zijn omzetverwachting voor 2024 van €4,00 tot €4,05 miljard, met een streefdoel van €4,6 miljard omzet tegen 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- DexCom verwacht stabiele marktomstandigheden en streeft naar een omzet van €4,6 miljard tegen 2025.
- Het bedrijf richt zich op klantervaring en het managen van langetermijngroei.
- Verbeteringen in internationale markttoegang, vooral in Japan en Frankrijk, worden verwacht belangrijke groeifactoren te zijn.
Negatieve punten
- De omzet in de VS daalde met 2%, voornamelijk door tragere nieuwe klantenstarts en verhoogde kortingsgeschiktheid.
- De winstmarges vertoonden een lichte daling vergeleken met het voorgaande jaar.
Positieve punten
- De internationale omzet vertoonde sterke groei, met een stijging van 12%.
- Het bedrijf rapporteerde een recordaantal nieuwe patiëntenstarts in Q3.
- De geïnstalleerde basis van DexCom in de VS groeide met 27-28% jaar-op-jaar.
Tegenvallers
- De productiviteit van de verkooporganisatie en de acquisitie van nieuwe patiënten liepen ongeveer drie maanden achter.
- Het initiële gebruik van Stelo heeft geen significante conversies van pre-diabetes naar Type 2 diabetes laten zien.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De impact van tekorten aan concurrerende CGM's op de groei in de VS in Q3 werd erkend, maar werd niet gezien als significant veranderend voor het traject van DexCom.
- Het langetermijnplan van het bedrijf handhaaft een verwachte omzetverdeling van ongeveer 70% VS en 30% internationaal.
- De duurzaamheid van de sensor voor Stelo voldoet aan de verwachtingen, waarbij veel sensoren de beoogde 15 dagen meegaan.
Samenvattend laten de resultaten van het derde kwartaal van DexCom een bedrijf zien dat marktuitdagingen navigeert terwijl het profiteert van internationale groeimogelijkheden en investeert in productinnovatie. Met de aankomende productlanceringen en strategische focus op het uitbreiden van markttoegang, is DexCom goed gepositioneerd om zijn positie in de CGM-markt te behouden en zijn omzetdoelstellingen voor de komende jaren te bereiken.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call over de kwartaalcijfers van DexCom schetst een beeld van een bedrijf dat uitdagingen het hoofd biedt terwijl het zich positioneert voor toekomstige groei. Ter aanvulling op dit verhaal biedt InvestingPro data aanvullende inzichten in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens de meest recente gegevens heeft DexCom een marktkapitalisatie van €28,75 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de sector van medische apparatuur weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €3,93 miljard, met een robuuste omzetgroei van 23,05% over dezelfde periode. Dit sluit goed aan bij de gerapporteerde organische omzetgroei van het bedrijf en de gehandhaafde omzetverwachting voor 2024 van €4,00 tot €4,05 miljard.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat het management van DexCom agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten die in de conference call werden gepresenteerd, inclusief het streefdoel van €4,6 miljard omzet tegen 2025.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat DexCom handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Met een huidige K/W-verhouding van 42,84 en een PEG-ratio van 0,52 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, suggereert dit dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien het groeipotentieel. Dit kan vooral interessant zijn voor beleggers in het licht van de focus van het bedrijf op langetermijngroei en margeverbetering.
Het is vermeldenswaard dat het aandeel van DexCom de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaal rendement van -45,76% over deze periode. Deze daling zou een kans kunnen bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnstrategie en productpijplijn van het bedrijf, waaronder het aankomende 15-daagse G7 CGM-systeem en de recent gelanceerde Stelo voor volwassenen met pre-diabetes of Type 2 diabetes.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor DexCom, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.