Ontvang premium-data deze Cyber Monday: tot wel 55% korting op InvestingProBENUT DE SALE

Kwartaalcijfers: BorgWarner rapporteert solide derde kwartaal met marktoverstijgende prestaties

RedacteurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Gepubliceerd 01-11-2024, 14:20
BWA
-

BorgWarner Inc. (BWA), een wereldleider in schone en efficiënte technologische oplossingen voor verbrandings-, hybride en elektrische voertuigen, rapporteerde een veerkrachtige prestatie in het derde kwartaal van 2024, met organische verkopen van meer dan €3,4 miljard.

Ondanks een daling van 5% ten opzichte van vorig jaar, wist het bedrijf de markt te overtreffen, die een daling van 6% zag. BorgWarner's aangepaste operationele marge steeg naar 10,1%, wat bijdroeg aan een stijging van de winst per aandeel (EPS) naar €1,09.

Het bedrijf kondigde ook de voltooiing aan van een aandeleninkoop programma ter waarde van €400 miljoen en voorspelde een positieve vooruitzicht voor het volledige jaar, met een verwachte omzet tussen €14,0 miljard en €14,2 miljard en een aangepaste EPS van €4,15 tot €4,30.

Belangrijkste punten

  • Organische verkopen in Q3 van meer dan €3,4 miljard, een daling van 5% jaar-op-jaar, maar beter dan de marktdaling van 6%.

  • Aangepaste operationele marge verbeterde naar 10,1%, een stijging van 50 basispunten ten opzichte van vorig jaar.

  • Winst per aandeel (EPS) steeg naar €1,09, een toename van €0,11 ten opzichte van vorig jaar.

  • Aandeleninkoop programma van €400 miljoen voltooid.

  • Nieuwe productorders omvatten verdeelbakken voor een Noord-Amerikaanse OEM en hoogspannings-koelvloeistofverwarmers in Azië.

  • Omzetverwachting voor 2024 tussen €14,0 miljard en €14,2 miljard, met een aangepaste EPS van €4,15 tot €4,30.

  • Vrije kasstroom steeg naar €201 miljoen, een toename van €165 miljoen ten opzichte van vorig jaar.

  • Verkoop in het batterijsegment groeide met 36%, met als doel break-even te bereiken naarmate het schaalt.

Bedrijfsvooruitzichten

  • Herziene omzetverwachting voor 2024 tussen €14,0 miljard en €14,2 miljard vanwege lagere marktproductie en licht verminderde eProduct-verkopen.

  • Verwachting voor de marge over het hele jaar verhoogd naar 9,8%-10,0%.

  • Aangepaste EPS-verwachting verhoogd naar €4,15 tot €4,30 per verwaterd aandeel, een stijging van 4% ten opzichte van eerdere verwachtingen.

  • Plannen om €475 miljoen tot €575 miljoen aan vrije kasstroom in te zetten, voornamelijk via aandeleninkoop en dividenden.

Negatieve punten

  • Omzetverwachting voor 2024 verlaagd ten opzichte van eerdere richtlijnen, weerspiegelend lagere marktproductie en eProduct-verkopen.

  • Verwachte daling van de lichte voertuigproductie met 3% tot 3,5% voor het jaar, met significante reducties in Noord-Amerika en Europa.

  • De groeiverwachting voor 2024 aangepast naar 200 tot 300 basispunten beter dan de markt, lager dan eerdere schattingen.

Positieve punten

  • Het bedrijf heeft de markt tot nu toe consistent overtroffen met 270 basispunten.

  • De batterijactiviteit zag een omzetstijging van 36%, voornamelijk gedreven door nieuwe leveringen in Europa.

  • BorgWarner's concurrentievoordelen in de commerciële voertuigbatterijmarkt worden verwacht een groei in de mid-teens te ondersteunen.

Tegenvallers

  • De Eldor-overname droeg €9 miljoen bij aan de omzet, maar had een negatieve impact van €14 miljoen op het bedrijfsresultaat.

  • Zorgen over mogelijke terugvorderingen van OEM's vanwege EV-programma annuleringen, hoewel deze specifiek per geval zijn.

Hoogtepunten uit de Q&A

  • Het bedrijf past zijn productieprocessen aan voor elektrificatie en beheert de kosten effectief.

  • Structurele kostenreducties van €20 miljoen tot €30 miljoen dit jaar, met als doel €100 miljoen tegen 2026.

  • Geavanceerde hybride aandrijflijnen zullen producten gebruiken uit zowel turbo- als thermische segmenten, wat wijst op een evenwichtige vraag.

  • Het bedrijf blijft voorzichtig over het tempo van boekingen in aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen en mogelijke regelgevende verschuivingen.

BorgWarner's conference call over de resultaten van het derde kwartaal, geleid door CEO Frédéric Lissalde en CFO Patrick Nolan, toonde de veerkracht van het bedrijf in een uitdagende markt. Met een strategische focus op kostenbeheer, nieuwe productorders en een sterke prestatie in het batterijsegment, is BorgWarner klaar om de winstgevendheid te handhaven en de markt te blijven overtreffen in het komende fiscale jaar.

InvestingPro Inzichten

BorgWarner's veerkrachtige prestatie in een uitdagende markt wordt verder belicht door inzichten van InvestingPro. Het vermogen van het bedrijf om winstgevendheid te behouden wordt weerspiegeld in de aantrekkelijke K/W-verhouding van 10,84, die nog aantrekkelijker wordt wanneer deze wordt aangepast naar 8,36 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze waardering suggereert dat de markt mogelijk de winstpotentie van BorgWarner onderwaardeert, vooral gezien de marktoverstijgende prestaties en strategische positionering in de evoluerende auto-industrie.

InvestingPro Tips benadrukken BorgWarner's financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke praktijken. Het bedrijf heeft 12 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont, zelfs terwijl het navigeert door industriële transities. Dit sluit aan bij de recente voltooiing van het €400 miljoen aandeleninkoop programma en plannen om aanzienlijke vrije kasstroom in te zetten voor aandeleninkoop en dividenden.

Bovendien overtreffen BorgWarner's liquide activa de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een sterke balans die het vermogen ondersteunt om te investeren in toekomstige groei-initiatieven, met name in de snel groeiende batterij- en elektrificatiesegmenten. Deze financiële flexibiliteit is cruciaal terwijl het bedrijf zijn productieprocessen blijft aanpassen voor elektrificatie en de kosten effectief beheert.

Investeerders moeten echter opmerken dat 5 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat mogelijk de voorzichtige vooruitzichten weerspiegelt voor marktproductie en potentiële regelgevende verschuivingen die in de earnings call werden genoemd. Ondanks dit toont BorgWarner's vermogen om de markt met 270 basispunten te overtreffen tot nu toe dit jaar veerkracht in het licht van tegenwind in de industrie.

Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in BorgWarner's financiële gezondheid en toekomstperspectieven, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen bieden voor investeringsbeslissingen.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.