In de meest recente presentatie van de kwartaalcijfers presenteerde AXA Group CEO Thomas Buberl een robuust financieel rapport voor de eerste negen maanden van 2024, met een toename van 7% in de totale omzet over de verschillende bedrijfsonderdelen. Zowel de sectoren Schade- & Ongevallenverzekeringen (P&C) als Levens- & Zorgverzekeringen zagen een omzetgroei van 7%, waarbij gedisciplineerde prijsstelling en verbeterde klantenbinding bijdroegen aan deze groei. AXA handhaafde ook een sterke kapitaalpositie met een Solvency II-ratio van 221% en verwacht een onderliggende winst per aandeel (EPS) groei van 6% tot 8% voor het jaar, in lijn met het driejarenplan.
Belangrijkste punten
- De totale omzet van AXA steeg met 7%, met gelijke groei in zowel P&C als Levens- & Zorgverzekeringen.
- De Solvency II-ratio van het bedrijf staat sterk op 221%.
- Een verwachte onderliggende EPS-groei van 6% tot 8% is in lijn met AXA's driejarenplan.
- AXA zag gedisciplineerde prijsstelling en verbeterde klantenbinding, vooral in zakelijke verzekeringen.
- De levensverzekeringspremies stegen met 7%, ondersteund door sterke verkopen in Japan en Italië.
- De netto instroom jaar-tot-datum bereikte €0,9 miljard, een significante opleving ten opzichte van de negatieve instroom van vorig jaar.
- AXA verwacht een verbetering van 200 basispunten in de P&C combined ratio te behalen.
- De groei in zorgverzekeringspremies was opmerkelijk buiten Europa, met significante stijgingen in Mexico en Turkije.
Vooruitzichten van het bedrijf
- AXA verwacht een aanhoudende onderliggende EPS-groei binnen de doelstelling van 6% tot 8% voor 2024.
- Het bedrijf verwacht de bovengrens van de kapitaalgeneratie richtlijn van 25 tot 30 punten te bereiken.
- Een terugkeer naar winstgevendheid voor het Britse zorgverzekeringssegment wordt verwacht tegen 2025.
Negatieve punten
- Er werd een daling van 50 basispunten in de NBV-marge gerapporteerd, voornamelijk door de bedrijfsmix en financiële aannames.
- Netto uitstroom van €600 miljoen in Unit-Linked producten is een punt van zorg.
- In Frankrijk stegen de verkopen aanzienlijk, maar met iets lagere marges.
Positieve punten
- Sterke groei in zorgverzekeringspremies werd gezien in Mexico en Turkije, met een stijging van 15% in Mexico en bijna een verdubbeling in Turkije.
- Het bedrijf is vol vertrouwen om zijn groeidoelstelling voor P&C te behalen, met een geschatte groei van 4-5% in 2025.
- De prijsstelling in ongevallenverzekeringen versnelt in de VS, met vastgoedprijzen die stijgen met 7-8%.
Tegenvallers
- Ondanks algemene groei daalden de verkopen met hogere marges in Zwitserland en Japan.
- De tweede helft van het jaar ziet typisch lagere prestaties in kapitaalgeneratie.
Hoogtepunten uit de Q&A
- AXA verwacht een impact van €100 miljoen van een daling van 25 basispunten in disconteringsvoeten als de rentetarieven stabiel blijven.
- Het bedrijf verhoogt de interne herverzekering in zijn P&C-activiteiten om kapitaal te optimaliseren.
- Halfjaarlijkse waarderingsoefeningen voor ongevallenreserves hebben geen problemen aan het licht gebracht.
- Claims van orkanen Helene en Milton worden geschat op €200 miljoen.
- AXA houdt zich niet bezig met levens- en zorgverzekeringsherverzekering, maar richt zich uitsluitend op P&C.
- Discussies over mogelijke integratie met Monte dei Paschi kunnen plaatsvinden nadat de joint venture-overeenkomst afloopt in 2027.
- AXA IM ervoer lagere netto-instroom van derden, maar behield alle klanten ondanks de aanstaande verkoop van de vermogensbeheereenheid.
AXA (ticker: AXA), onder leiding van Group CEO Thomas Buberl, heeft een consistente en gedisciplineerde benadering van groei laten zien, zoals weerspiegeld in de laatste presentatie van de kwartaalcijfers. De strategische focus van het bedrijf op prijsstelling, klantenbehoud en gediversifieerde bedrijfsactiviteiten heeft bijgedragen aan een positieve financiële vooruitzicht, met vooruitzichten voor aanhoudende EPS-groei en sterke kapitaalgeneratie. Ondanks enkele uitdagingen, zoals lagere marges in bepaalde regio's en zorgen over uitstroom van Unit-Linked producten, blijft AXA vertrouwen houden in zijn vermogen om langetermijndoelstellingen te behalen en zijn positie als toonaangevende mondiale verzekeraar te behouden.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van AXA, zoals gerapporteerd in de recente presentatie van de kwartaalcijfers, worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $78,7 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de verzekeringsindustrie weerspiegelt.
Een van de belangrijkste InvestingPro Tips benadrukt dat AXA al 45 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement en financiële stabiliteit onderstreept. Dit sluit goed aan bij de gerapporteerde sterke Solvency II-ratio van 221% van het bedrijf en de verwachte onderliggende EPS-groei van 6% tot 8%.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 10,6 suggereert dat het aandeel AXA mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Dit is vooral interessant gezien een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat AXA handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn. Dit zou een aantrekkelijk punt kunnen zijn voor beleggers, vooral gezien de geprojecteerde groei en sterke marktpositie van het bedrijf.
De omzet van AXA voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte $97 miljard, met een groeipercentage van 6,25%. Dit sluit aan bij de 7% stijging in totale omzet gerapporteerd in de presentatie van de kwartaalcijfers, wat consistente groei over verschillende rapportageperioden aantoont.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor AXA, die nog meer uitgebreide inzichten bieden voor beleggers die hun begrip van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf willen verdiepen.
Hoewel de presentatie van de kwartaalcijfers sterke prestaties in verschillende sectoren benadrukte, waarschuwt een InvestingPro Tip dat AXA lijdt onder zwakke bruto winstmarges. Dit wordt weerspiegeld in de bruto winstmarge van 15,1% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit moet echter worden beschouwd in de context van de typische margestructuren van de verzekeringsindustrie.
Over het algemeen vullen de InvestingPro gegevens en tips de informatie uit de presentatie van de kwartaalcijfers aan, wat een meer afgerond beeld geeft van AXA's financiële positie en marktprestaties. Deze inzichten versterken de sterke marktaanwezigheid van het bedrijf en het potentieel voor aanhoudende groei, terwijl ze ook gebieden belichten die beleggers mogelijk nauwlettend willen volgen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.