De dominantie van grote hedgefondsen heeft een achtjarig hoogtepunt bereikt, volgens een nieuw rapport van Bank of America (NYSE:BAC).
Het rapport onthult dat hedgefondsen die meer dan $5 miljard beheren nu 73% van de activa in de sector vertegenwoordigen aan het einde van het tweede kwartaal van 2024, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 65% in 2018.
Deze toename in marktaandeel is voornamelijk ten koste gegaan van middelgrote hedgefondsen, die tussen $1 miljard en $5 miljard beheren en hun aandeel in de sector met 6% zagen dalen in dezelfde periode. Het rapport suggereert dat multi-strategie firma's een belangrijke factor zijn achter deze verschuiving.
De gegevens, verzameld uit een enquête onder 160 hedgefonds-investeerders die verantwoordelijk zijn voor ongeveer $680 miljard aan activa, geven aan dat bijna de helft van deze investeerders van plan is om zowel het kapitaal dat aan hedgefondsen wordt toegewezen als het aantal hedgefondsen in hun portefeuilles te verhogen.
Desondanks overweegt ongeveer 6% van de ondervraagde investeerders zich terug te trekken uit hedgefondsen, met een voorkeur om hun investeringen te verplaatsen naar andere activaklassen zoals private equity of private credit.
Het rapport merkte ook op dat grotere investeerders vaker concrete plannen hebben met betrekking tot hun investeringsexits, hetzij gedeeltelijk of volledig.
Wat betreft de kostenstructuren, heeft twee vijfde van de investeerders met hun hedgefondsen afspraken gemaakt over prestatiedrempels, bekend als "hurdle rates", die moeten worden gehaald voordat vergoedingen worden toegepast. Deze benchmarks kunnen de risicovrije rente, een vooraf bepaalde prijs of vergelijkingen met aandelenindexen omvatten.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.