Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY) rapporteerde gemengde financiële resultaten tijdens de conference call over het derde kwartaal van 2024, waarbij ongunstige weersomstandigheden en voorraadtekorten als belangrijke uitdagingen werden genoemd. De totale omzet van het bedrijf daalde licht met 2,4% op jaarbasis tot €114,5 miljoen, met een opmerkelijke daling in de groothandelsverkopen, die met 9,7% daalden tot €84 miljoen.
De detailhandelsverkopen stegen echter met 11,8% tot €26,8 miljoen, en de brutowinstmarge verbeterde tot 38,1% van de omzet. Ondanks deze gemengde resultaten blijft het bedrijf voorzichtig optimistisch voor de rest van 2024 en 2025, gedreven door sterke voorjaarsboekingen en plannen om het voorraadbeheer en de productmix te verbeteren.
Belangrijkste punten
- De totale omzet voor Q3 2024 bereikte €114,5 miljoen, een daling van 2,4% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De groothandelsverkopen daalden met 9,7% tot €84 miljoen, terwijl de detailhandelsverkopen stegen met 11,8% tot €26,8 miljoen.
- De brutowinst verbeterde tot €43,6 miljoen, ofwel 38,1% van de omzet, een stijging ten opzichte van 37% in het voorgaande jaar.
- De nettowinst bedroeg €5,3 miljoen (€0,70 per verwaterd aandeel), een daling ten opzichte van €6,8 miljoen (€0,93 per verwaterd aandeel) in Q3 2023.
- Het bedrijf verwacht dat de jaaromzet aan de onderkant van de oorspronkelijke prognose van €450 miljoen tot €460 miljoen zal uitkomen.
- Voorraadtekorten worden aangepakt, met focus op het verbeteren van de voorraadniveaus voor het XTRATUF-merk tot begin 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Rocky Brands verwacht dat de jaaromzet aan de onderkant van de €450 miljoen tot €460 miljoen zal liggen.
- De brutomarge voor 2024 zal naar verwachting in lijn zijn met de aangepaste brutomarge van 38,9% in 2023.
- Het bedrijf is van plan de schuld in Q4 met €10 miljoen tot €12 miljoen te verminderen, ondersteund door sterke cashflow.
- Voor 2025 worden vergelijkbaarheidsproblemen verwacht vanwege belangrijke militaire contracten.
Bearish hoogtepunten
- Ongunstige weersomstandigheden hadden invloed op de vraag, vooral voor Muck en Georgia Boots.
- Verminderde promotionele activiteiten droegen bij aan de algehele zwakte in sommige gebieden.
- Voorraadtekorten, vooral voor het XTRATUF-merk, vormden een uitdaging.
Bullish hoogtepunten
- De merken Durango en XTRATUF kenden een dubbelcijferige groei in de VS.
- Het Lehigh B2B-segment zag een dubbelcijferige omzetgroei en voegde meer dan 200 nieuwe accounts toe.
- De groei in het detailhandelssegment overtrof die van de groothandel, met een stijging van 11,8% in de verkoop.
Gemiste kansen
- Het bedrijf miste kansen met merken als Durango en XTRATUF vanwege voorraadtekorten.
- De nettowinst en de winst per verwaterd aandeel daalden beide in vergelijking met Q3 2023.
- De liquide middelen daalden tot €3,7 miljoen, en de bedrijfskosten stegen tot €33,6 miljoen, ofwel 29,3% van de omzet.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives uitten optimisme over de boekingen voor Q1 2025 voor XTRATUF en Durango.
- Er zijn plannen om het voorraadbeheer en de productmix voor onderpresterend merken te verbeteren.
- Het bedrijf richt zich op waardegerichte productpositionering om de algehele prestaties te verbeteren.
Rocky Brands blijft zich inzetten om de huidige uitdagingen aan te pakken en kijkt uit naar betere prestaties in het komende jaar. Met strategische plannen om de productie en inkoop uit te breiden, samen met een focus op voorraadbeheer, positioneert het bedrijf zich voor groei in 2025. De leidinggevenden hebben vertrouwen uitgesproken in de toekomst van het bedrijf en hun dankbaarheid geuit aan de stakeholders voor hun voortdurende steun.
InvestingPro Inzichten
Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY) heeft veerkracht getoond in een uitdagende marktomgeving, zoals blijkt uit het recente winstrapport. Om aanvullende context te bieden, laten we enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro bekijken.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Rocky Brands een marktkapitalisatie van €206,41 miljoen, met een koers-winstverhouding (K/W) van 13,87. Deze relatief lage K/W-verhouding, vooral in vergelijking met het groeipotentieel van de winst op korte termijn, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat RCKY "handelt tegen een lage K/W-verhouding in vergelijking met de winstgroei op korte termijn."
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €462,73 miljoen, met een brutowinstmarge van 39,1%. Deze marge komt overeen met de gerapporteerde brutowinstmarge van 38,1% voor Q3 2024, wat aantoont dat Rocky Brands in staat is om prijszettingskracht te behouden ondanks uitdagingen.
Belangrijk is dat Rocky Brands al 12 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement is met name opmerkelijk gezien de recente uitdagingen van het bedrijf en plannen om schulden te verminderen. Het huidige dividendrendement staat op 2,24%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Hoewel het bedrijf te maken heeft met tegenwind op korte termijn, waaronder voorraadtekorten en weersgerelateerde effecten, suggereren InvestingPro Tips dat de waardering van Rocky Brands "een sterk vrije kasstroom rendement impliceert." Dit zou het bedrijf financiële flexibiliteit kunnen bieden om zijn voorraadproblemen aan te pakken en te investeren in groeimogelijkheden.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 10 aanvullende tips biedt voor Rocky Brands, die beleggers een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
De gemengde financiële resultaten gerapporteerd door Rocky Brands komen overeen met de InvestingPro Tip die aangeeft dat "aandelenkoersbewegingen vrij volatiel zijn." Deze volatiliteit is zichtbaar in de koersprestaties van het bedrijf, met een totaalrendement van 130,35% over het afgelopen jaar, ondanks een daling van 13,03% in de afgelopen maand.
Terwijl Rocky Brands werkt aan het overwinnen van zijn huidige uitdagingen en het kapitaliseren op sterke voorjaarsboekingen, kunnen beleggers waarde vinden in het monitoren van deze InvestingPro cijfers en tips om een genuanceerder begrip te krijgen van de financiële positie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.