(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs gaat maandag naar verwachting in het rood van start. Wall Street koerste vrijdagavond lager, maar de hoofdindices in New York sloten wel ruim boven de laagste stand van de handelsdag. In Azië geven de beurzen daarnaast vanochtend fors terrein prijs.
Futures op de AEX index wezen een uur voor de beursgong op een verlies van 0,9 procent. De hoofdgraadmeter van het Damrak werd vrijdag nog frontaal geraakt door de handelsoorlog die blijft escaleren tussen de Verenigde Staten en China. De index eindigde donkerrood met een verlies van 3,2 procent op 554,32 punten. Op weekbasis bedroeg het verlies 4,4 procent.
Afgelopen week werd duidelijk dat de hoop van beleggers, dat de tijdelijke wapenstilstand in de handelsoorlog tussen Amerika en China op korte termijn kan leiden tot een oplossing voor het handelsconflict, op drijfzand was gebaseerd. Stagnerende handelsbesprekingen waren voor de Amerikaanse president Donald Trump donderdagavond aanleiding om olie op het vuur te gooien, door per september nieuwe importtarieven van 10 procent aan te kondigen op 300 miljard dollar aan Chinese goederen.
Beijing stelde direct tegenmaatregelen in het vooruitzicht. De yuan zakte daarnaast vanochtend naar het laagste niveau sinds 2008 ten opzichte van de dollar. Beleggers lijken er volgens persbureau Bloomberg op te anticiperen dat China devaluatie van zijn munteenheid zal toestaan om Trump een hak te zetten.
"De markten waren al bezig met het verwerken van de impact van de bedrijfscijfers en [tegenvallende] macrocijfers vóór de aankondiging", aldus Tom Martin, senior vermogensbeheerder bij Globalt. "Maar China en de VS bleven in gesprek en zolang er geen escalatie zou plaats vinden, zouden de dingen goed komen. Dan krijg je deze aankondiging, waardoor beleggers nu worden geconfronteerd met echte onzekerheid”, zei Martin.
Voor de Europese beurzen kwam daar vrijdag nog het vooruitzicht bovenop dat Trump een aankondiging zou doen over de handel met de Europese Unie. Beleggers vreesden opnieuw voor een negatief scenario, maar dat bleek na het slot van de Europese handel erg mee te vallen. Door het sluiten van een handelsakkoord met de Europese Unie zal Amerika gemakkelijker vlees kunnen uitvoeren naar Europa, waardoor de lucht op het handelsfront tussen de twee economische machtsblokken voorlopig geklaard lijkt.
In de reguliere handel in Amsterdam was vrijdag echter al het kwaad geschied. Cyclische waarden die gevoelig zijn voor internationale handelsstromen, zoals staalconcern ArcelorMittal (AS:MT), stonden zwaar onder druk.
Ook financiële waarden werden massaal in de uitverkoop gedaan door het vooruitzicht dat een haperende economische groei een drukkend effect zal hebben op de renteontwikkeling. ING (AS:INGA) topman Ralph Hamers waarschuwde bij de publicatie van een negatief ontvangen kwartaalrapportage, waardoor het aandeel donderdag al ruim twee procent prijs gaf, zelfs voor een mogelijke negatieve rente op spaarrekeningen. ING verloor vrijdag bijna vijf procent, terwijl verzekeraar Aegon zelfs een daling van bijna acht procent moest incasseren. ING noteert vandaag ex-dividend, net als vastgoedfonds Vastned.
In deze context kon het rentebesluit donderdag van de Amerikaanse Federal reserve op extra aandacht rekenen. De Fed verlaagde conform de verwachting de rente naar een bandbreedte van 2,00 tot 2,25 procent, maar stelde toch teleur door vaag te blijven over eventuele toekomstige accommoderende maatregelen. Voorzitter Jerome Powell wees in zijn toelichting vooral op de goed draaiende economie en zei dat de renteverlaging niet de start is van een nieuwe verruimingscyclus.
Het Amerikaanse banenrapport, een belangrijke leidraad voor het rentebeleid, kon daarnaast beleggers vrijdag niet afleiden van de negatieve handelsontwikkelingen. In juli kwamen er 164.000 banen bij, vrijwel gelijk aan de verwachting vooraf. De werkloosheid bleef onveranderd historisch laag, op 3,7 procent.
De olieprijs herstelde daarnaast vrijdag deels van de forse klappen van een dag eerder. Op een settlement van 55,66 dollar, werd een vat West Texas Intermediate 3,1 procent meer waard. Donderdag werd olie nog bijna 8 procent goedkoper na de aankondiging van Trump.
Royal Dutch Shell (AS:RDSa) heeft in Amsterdam een zware week achter de rug. Naast de volatiele en onder druk staande olieprijzen konden ook vrijgegeven kwartaalcijfers beleggers niet bekoren. De beurswaarde van de indexzwaargewicht daalde op weekbasis 7,8 procent.
De waarde van de euro blijft ondertussen gestaag afbrokkelen ten opzichte van de dollar. Eind juli piekte het muntpaar nog op een wisselkoers van 1,14. Vanochtend stond er een stand van 1,1126 op de borden. Valutastrategen voorzien dat Donald Trump zal ingrijpen wanneer de koers onder het niveau van 1,10 zakt, omdat daardoor de handelspositie van Amerika te veel verzwakt zou worden. De euro noteert vier procent lager dan begin dit jaar.
In Azie daalden de beurzen in Tokio, Sydney en Seoel vanochtend grofweg met twee procent. De Hang Seng index in Hong Kong was de negatieve uitschieter met een verlies van drie procent. Een algemene staking tegen Chinese politieke inmenging zal het openbare leven vandaag op het schiereiland tot stilstand brengen. Voorheen reageerden beleggers in Hong Kong nog stoïcijns op protestacties.
Cijferseizoen
Het Nederlandse cijferseizoen gaat deze week verder, maar de meeste zwaargewichten zijn inmiddels geweest. Vanochtend openden Fagron (BR:FAGRO) en PostNL (AS:PTNL) de boeken, woensdag is het de beurt aan ABN AMRO (AS:ABNd), Ahold Delhaize (AS:AD), Corbion (AS:CORB) en Hunter Douglas (AS:HUDN). Donderdag volgt SBM Offshore (AS:SBMO).
Op het macro-economische vlak hebben beleggers vandaag oog voor de vrijgave in loop van de dag van de definitieve inkoopmanagersindices voor de dienstensector in juli in Europa en Amerika. Aan deze cijfers wordt een hoge voorspellende waarde toegedicht en ze liggen onder een vergrootglas, nu eerder vrijgegeven indices voor de industrie afgelopen week wezen op een krimp van de industriële bedrijvigheid in de eurozone.
Vanochtend werd al bekend dat dat het groeitempo in de Chinese dienstensector in juli is gedaald naar 51,6, na een stand van 52,0 in juni. Het groeitempo van de Japanse dienstensector was stabiel.
Bedrijfsnieuws
In het afgelopen kwartaal boekte PostNL (AS:PTNL) een omzet van 681 miljoen euro, tegen 666 miljoen euro vorig jaar. Analisten hielden rekening met een omzet van 686 miljoen euro. 51 procent van de omzet uit het eerste half jaar kwam uit e-commerce. De winst uit voorgezette activiteiten steeg van 9 miljoen tot 25 miljoen euro. De outlook voor 2019 werd gehandhaafd. Ook werden de Postcon-activiteiten verkocht.
De omzet van Fagron (BR:FAGRO) steeg in de eerste zes maanden van 2019 conform verwachting van 231 miljoen naar 255,4 miljoen euro. De EBITDA voor eenmalige posten steeg met 6,4 procent op jaarbasis naar 55,6 miljoen euro. De consensus lag ook op 55,6 miljoen euro. De nettowinst daalde daarentegen van 18,8 miljoen naar 12,9 miljoen euro. De consensus rekende op 15,5 miljoen euro.
Berenberg verlaagde het koersdoel voor AMG (AS:AMG) van 35,00 naar 30,00 euro bij handhaving van het koopadvies. Daarnaast verlaagde de Duitse zakenbank het koersdoel voor Vastned (AS:VASN) van 37,00 naar 33,00 euro, bij handhaving van het Houden advies.
Aegon (AS:AEGN) rondde een kortlopend inkoopprogramma van eigen aandelen af, bedoeld om de verwatering van het stockdividend tegen te gaan. Tussen 1 juli en 2 augustus 2019 kocht Aegon bijna 32,9 miljoen aandelen terug tegen een gemiddelde prijs van 4,52 euro per aandeel.
Slotstanden Wall Street
De Dow Jones index sloot vrijdag 0,4 procent lager op 26.485,01 punten, de S&P 500 index leverde 0,7 procent in tot 2.932,05 punten en de Nasdaq daalde 1,3 procent op een slot van 8.004,07 punten. Voor de breed samengesteld S&P 500 index was met een daling van 3,1 procent sprake van het grootste weekverlies van 2019.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.