De Amerikaanse Federal Reserve overweegt een wijziging in de berekening van de GSIB-toeslag, een kapitaalvereiste voor de acht grootste banken van het land, waardoor deze instellingen mogelijk miljarden dollars kunnen besparen. De GSIB-toeslag werd in 2015 ingesteld om de financiële stabiliteit van Amerikaanse banken die wereldwijd systeemrelevant zijn (GSIB's) te vergroten door hen te verplichten extra kapitaal aan te houden.
De door de Fed voorgestelde update zou inhouden dat de inputs, of "coëfficiënten", die worden gebruikt bij de berekening van de toeslag worden aangepast om rekening te houden met economische groei, waardoor de omvang van de banken in verhouding tot de wereldeconomie nauwkeuriger wordt weergegeven. Deze update zou kunnen leiden tot een verlaging van de systeemscores van deze banken, wat op zijn beurt hun kapitaaltoeslagen zou verlagen.
Vanaf het eerste kwartaal van 2024 bedroeg het gecombineerde kapitaal van de Amerikaanse GSIB's als gevolg van de toeslag ongeveer 230 miljard dollar, volgens gegevens van de Federal Reserve. Zelfs een marginale aanpassing van de toeslag zou kunnen leiden tot aanzienlijke besparingen voor deze banken, waaronder JPMorgan (NYSE:JPM), Citigroup en Bank of America (NYSE:BAC).
Een verlaging van de toeslag met 0,5% zou bijvoorbeeld meer dan $8 miljard aan besparingen kunnen betekenen voor zowel JPMorgan als Bank of America.
De mogelijke verandering wordt gezien als een belangrijke ontwikkeling in de jarenlange inspanningen van de banken om de toeslag te verlagen, waarbij tot nu toe weinig vooruitgang is geboekt. Het feit dat de Fed deze kwestie overweegt, valt ook samen met lopende debatten over kapitaalregels, wat banken de kans biedt om te pleiten voor andere veranderingen in de regelgeving waar ze al lang naar streven.
De GSIB-toeslag, die is gericht op de omvang, onderlinge verwevenheid, complexiteit en grensoverschrijdende activiteiten van banken, werd ingevoerd als reactie op de wereldwijde financiële crisis van 2009. De Fed heeft verklaard dat de coëfficiënten zijn vastgesteld op basis van gegevens uit 2012-2013 om de voorspelbaarheid en planning voor banken te bevorderen, maar dat ze het kader periodiek zou herzien.
Banken hebben aangevoerd dat de herziening al veel eerder had moeten plaatsvinden, omdat de huidige methodologie hun relatieve omvang als gevolg van de algemene economische groei niet nauwkeurig weergeeft.
In een openbare brief aan de Fed in januari benadrukte JPMorgan dat Amerikaanse GSIB's meer dan $ 59 miljard aan kapitaalbuffers aanhouden die uitsluitend toe te schrijven zijn aan algemene economische groei, wat de noodzaak van herziening van de coëfficiënten benadrukt.
Hoewel de beraadslagingen van de Fed nog gaande zijn en er nog geen definitieve beslissingen zijn genomen, is er vanuit de sector veel belangstelling voor de mogelijkheid om de coëfficiënten aan te passen. Eventuele wijzigingen in de regel zouden echter waarschijnlijk opnieuw worden voorgesteld voor aanvullende openbare feedback, waardoor een definitieve beslissing enkele maanden zou kunnen worden uitgesteld.
Woordvoerders van de betrokken GSIB's, waaronder Wells Fargo (NYSE:WFC), Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley, BNY en NYSE:STT (State Street), weigerden commentaar te geven of reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar op de zaak.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.