Fabrinet (NYSE: FN), een toonaangevende leverancier van geavanceerde optische verpakkingen en precisie optische, elektromechanische en elektronische productiediensten, heeft een sterke start van het fiscale jaar 2025 gerapporteerd.
In de Q1 earnings call kondigde CEO Seamus Grady een omzetstijging van 17% jaar-op-jaar aan tot €804 miljoen, met een stijging van 7% ten opzichte van het vorige kwartaal. De operationele marge van het bedrijf bedroeg 10,7%, en de niet-GAAP EPS bereikte €2,39, ondanks een tegenwind van €0,19 door wisselkoersen. Optische communicatie, met name in de Datacom- en Telecomsectoren, evenals de verkoop in de automobielsector voor EV-laadinfrastructuur, dreven de omzetgroei.
Met een focus op hun partnerschap met Nvidia en de verwachte opschaling van 1,6 terabit transceivers, verwacht Fabrinet zijn groeitraject in Q2 FY2025 voort te zetten.
Belangrijkste punten
- Q1 FY2025 omzet bereikte €804 miljoen, een stijging van 17% jaar-op-jaar.
- Operationele marge gerapporteerd op 10,7%, met niet-GAAP EPS van €2,39.
- Omzet uit optische communicatie €626 miljoen, met significante groei in Datacom- en Telecomsectoren.
- Niet-optische communicatie omzet, gedreven door verkoop in de automobielsector, gerapporteerd op €178 miljoen.
- Q2 FY2025 omzetverwachting tussen €800 miljoen en €820 miljoen.
- Bedrijf vordert met de bouw van Building 10 om de voetafdruk met meer dan 50% uit te breiden.
- Totale contanten en kortetermijninvesteringen €909 miljoen, met €200 miljoen geautoriseerd voor aandeleninkoop.
Bedrijfsvooruitzichten
- Omzet naar verwachting sterk in Q2 FY2025, met projecties tussen €800 miljoen en €820 miljoen.
- Aanhoudende groei verwacht in Datacom-, Telecom- en automobielsectoren.
- Brutomarge kan onder druk komen door de sterkere Thaise Baht, maar operationele marges zouden stabiel moeten blijven.
Bearish Hoogtepunten
- Wisselkoerstegenwind had een impact van €0,19 op de winst in Q1.
- Brutomarge kan onder druk komen door de sterkere Thaise Baht.
Bullish Hoogtepunten
- Datacom-omzet steeg met 36% jaar-op-jaar tot €329 miljoen.
- Telecom-omzet groeide voor het eerst in zes kwartalen tot €297 miljoen.
- Sterke verkoop in de automobielsector, met name in EV-laadinfrastructuur, droeg bij aan de niet-optische communicatie omzet.
Misses
- Er werden geen significante misses gerapporteerd in de earnings call.
Q&A Hoogtepunten
- Grady uitte vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om aan de vraag naar de komende 1,6 terabit transceivers te voldoen.
- Het bedrijf heeft een marktaandeel van 100% voor door Nvidia ontworpen optische transceivers.
- Geen capaciteitsbeperkingen voor 400 gig, 800 gig, of de komende 1,6 terabit transceivers.
- Groei in het Telecom-segment, vooral in de Coherent ZR-markt, zal naar verwachting doorzetten.
- Rentevoeten zullen naar verwachting dalen, maar de toenemende cashpositie van het bedrijf zou moeten helpen om stabiele inkomstenniveaus te handhaven.
Fabrinet's optimistische vooruitzichten worden ondersteund door hun strategische partnerschap met Nvidia en de verwachte opschaling van 1,6 terabit transceivers, die naar verwachting aanzienlijke inkomsten zullen genereren zodra Nvidia's Blackwell-platform de yield-uitdagingen op foundry-niveau overwint.
Het bedrijf diversifieert ook zijn Telecom-aanbod met nieuwe zakelijke overwinningen in de DCI-productruimte. Met een sterke cashpositie en strategische investeringen in expansie, zoals de bouw van Building 10, positioneert Fabrinet zich voor duurzame groei in de wereldwijde markten.
InvestingPro Inzichten
Fabrinet's sterke financiële prestaties en positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,69 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de industrie van Elektronische Apparatuur, Instrumenten & Componenten weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Fabrinet's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q4 2024 €2,88 miljard bedroeg, met een gezond groeipercentage van 8,99%. Dit sluit aan bij de gerapporteerde 17% jaar-op-jaar omzetstijging in Q1 FY2025, wat een consistent groeitraject aangeeft. De kwartaal-omzetgroei van 14,85% in Q4 2024 onderstreept verder de sterke prestaties van het bedrijf.
Fabrinet's winstgevendheid blijkt uit de operationele inkomstenmarge van 9,64% en EBITDA van €326,01 miljoen voor de laatste twaalf maanden. De verwaterde EPS (Voortgezette Activiteiten) van €8,10 ondersteunt het positieve winstrapport dat in het artikel wordt genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat Fabrinet meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat overeenkomt met de gerapporteerde €909 miljoen aan totale contanten en kortetermijninvesteringen. Deze sterke liquiditeitspositie ondersteunt het vermogen van het bedrijf om zijn expansieplannen te financieren, zoals de bouw van Building 10, en zijn aandeleninkoop programma van €200 miljoen te handhaven.
Bovendien onthullen InvestingPro Tips dat zes analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat aansluit bij de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor Q2 FY2025. De tip die aangeeft dat Fabrinet's kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, versterkt verder de financiële stabiliteit van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat Fabrinet sterke rendementen heeft laten zien over verschillende tijdsperioden, met een totaal prijsrendement van 22% over de laatste drie maanden en een rendement van 33,7% over de laatste zes maanden. Deze prestatie is in lijn met de gerapporteerde groei en positieve marktreceptie van het bedrijf.
Voor investeerders die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en analyses. Momenteel zijn er 13 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Fabrinet, die een dieper begrip bieden van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.