Everest Group Limited (ticker: EGR), een wereldwijde aanbieder van verzekeringen en herverzekeringen, rapporteerde robuuste prestaties tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf benadrukte een sterk geannualiseerd totaalrendement voor aandeelhouders van 19,4% en een operationeel rendement op eigen vermogen van 18,7% jaar-tot-datum. Ondanks hogere dan normale catastrofeverliezen handhaafde Everest Group discipline in het acceptatiebeleid en effectief risicobeheer. CEO Juan Andrade merkte aanzienlijke vooruitgang op in zowel de herverzekerings- als verzekeringsactiviteiten, met een focus op portefeuillediversificatie en gedisciplineerd acceptatiebeleid.
Belangrijkste punten
- Geannualiseerd totaalrendement voor aandeelhouders van 19,4% en operationeel rendement op eigen vermogen van 18,7% jaar-tot-datum.
- Bruto geschreven premies bedroegen €4,4 miljard, een stijging van 1% in constante valuta.
- De combined ratio verbeterde naar 93,1%, waarbij de bruto geschreven premies voor herverzekeringen met 1,7% groeiden.
- Netto beleggingsinkomen steeg naar €496 miljoen, met een stijging van het boekrendement van 4,2% naar 4,8%.
- Het eigen vermogen bereikte €15,3 miljard, een stijging van 19,1% ten opzichte van eind 2023.
- De bruto geschreven premies van het verzekeringssegment daalden met 2% naar €1,2 miljard.
- Het bedrijf is bezig met de verkoop van zijn EverSports and Entertainment Insurance-activiteiten.
- Het management verwacht gunstige marktomstandigheden voor de verlengingen in januari.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Het management verwacht stevige prijsstellingen voor property en specialty lines bij de komende verlengingen in januari.
- Everest Group streeft naar een combined ratio van 93% tot 94% voor verzekeringen in de tweede helft van het jaar, afhankelijk van de ontwikkelingen in catastrofeverliezen.
Bearish hoogtepunten
- Hogere dan normale catastrofeverliezen beïnvloedden het kwartaal met €279 miljoen aan verliezen.
- De bruto geschreven premies van het verzekeringssegment daalden met 2% door bewuste portefeuille-aanpassingen, vooral in casualty lines.
Bullish hoogtepunten
- Het herverzekeringssegment toonde groei, vooral in property catastrophe excess of loss en property pro rata lines.
- Retail property en specialty lines in het verzekeringssegment vertoonden opmerkelijke groei.
Tegenvallers
- Een daling van bijna 20% in casualty lines werd waargenomen in het verzekeringssegment vanwege strategische portefeuille-aanpassingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Juan Andrade besprak mogelijke prijsdalingen in U.S. property catastrophe, maar suggereerde stabilisatie of stijgingen vanwege recente orkanen.
- Mark Kociancic ging in op de reservestudies van het bedrijf, waarbij hij vertrouwen uitsprak in de reserves van het herverzekeringssegment en een hoger risico aangaf in de U.S. casualty lines van het verzekeringssegment.
- Jim Williamson verzekerde dat het bedrijf een gediversifieerde property-portefeuille handhaaft, waarbij overmatige blootstelling in piekzones wordt vermeden.
- Het bedrijf is van plan de transparantie van reserves te verbeteren met meer gedetailleerde openbaarmakingen in 2025.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Everest Group Limited onthulde een bedrijf dat navigeert in een complex marktlandschap met strategische aanpassingen en een focus op discipline in het acceptatiebeleid. Ondanks uitdagingen zoals hoge catastrofeverliezen en verschuivingen in de verzekeringsportefeuille, bleef de financiële prestatie van het bedrijf sterk. Met een veerkrachtige en gediversifieerde aanpak is Everest Group Limited goed gepositioneerd om te profiteren van gunstige marktomstandigheden en zijn doelen in de komende periodes te bereiken.
InvestingPro Inzichten
De robuuste prestaties van Everest Group Limited (EGR) in het derde kwartaal van 2024 worden verder ondersteund door belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro. De sterke geannualiseerde totale aandeelhoudersrendement van 19,4% van het bedrijf sluit aan bij InvestingPro-gegevens die een solide omzetgroei van 19,35% laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groeitrend onderstreept het vermogen van Everest om zijn activiteiten uit te breiden, zelfs in een uitdagende verzekeringsmarkt.
De focus van het bedrijf op discipline in het acceptatiebeleid komt tot uiting in de indrukwekkende operationele winstmarge van 17,15% voor dezelfde periode. Deze maatstaf, gecombineerd met het gerapporteerde operationele rendement op eigen vermogen van 18,7% jaar-tot-datum, toont de efficiëntie van Everest in het genereren van winst uit zijn activiteiten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Everest Group een "Prominente speler in de verzekeringsindustrie" is, wat duidelijk blijkt uit zijn marktpositie en de financiële resultaten die in de conference call werden besproken. Bovendien geeft de tip dat het bedrijf "dividendbetalingen gedurende 30 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd" blijk van zijn financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat aansluit bij het gerapporteerde geannualiseerde totale aandeelhoudersrendement van 19,4%.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 5,26 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat mogelijk een aantrekkelijk instapmoment biedt voor beleggers. Deze lage winstmultiple zou bijzonder interessant kunnen zijn gezien de sterke prestaties van het bedrijf en de positieve vooruitzichten voor de verlengingen in januari.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Everest Group Limited, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.