Everest Group Limited (ticker: EGV) kondigde tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 een sterk operationeel inkomen aan, gedreven door solide underwriting prestaties en aanzienlijke netto beleggingsinkomsten. Het bedrijf ondervond uitdagingen door substantiële catastrofeverliezen door orkanen, maar handhaafde een gestage groei in bruto geschreven premies en aandeelhoudersrendement. Een deal om de EverSports and Entertainment Insurance-divisie te verkopen werd ook benadrukt, evenals verwachtingen van stijgende prijzen voor property catastrofedekking.
Belangrijkste Punten
- Everest Group Limited rapporteerde een sterk operationeel inkomen en een geannualiseerd totaal aandeelhoudersrendement van 19,4%.
- Catastrofeverliezen, waaronder die van orkaan Helene en orkaan Milton, bedroegen in totaal €279 miljoen.
- Bruto geschreven premies groeiden naar €4,4 miljard, een stijging van 1% in constante valuta.
- Het herverzekeringssegment zag een groei van 1,7%, terwijl de verzekeringspremies met 2% daalden.
- Netto beleggingsinkomsten stegen naar €496 miljoen, een toename van €90 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Het bedrijf kocht 272.000 aandelen in voor €100 miljoen gedurende het kwartaal.
- Everest verwacht stijgende prijzen voor property catastrofedekking en een verschuiving in de premiemix naar property en specialty lines.
Vooruitzichten van het Bedrijf
- Verwachting van stijgende prijzen voor property catastrofedekking naarmate de verlengingen van 1 januari naderen.
- Een overeenkomst voor Ryan Specialty om Everest's EverSports and Entertainment Insurance-divisie over te nemen, wat invloed zal hebben op de resultaten van Q4 2024.
- Een gedisciplineerde benadering van underwriting en risicobeheer zal worden voortgezet ondanks aanzienlijke catastrofeverliezen.
Bearish Hoogtepunten
- Catastrofeverliezen hadden een significante impact op de financiële resultaten.
- Het verzekeringssegment ondervond een daling van 2% in bruto geschreven premies.
Bullish Hoogtepunten
- Sterke groei in bruto geschreven premies in het herverzekeringssegment, vooral in property en specialty lines.
- Verbeteringen in attritional loss ratios in zowel het herverzekerings- als verzekeringssegment.
- Het eigen vermogen eindigde op €15,3 miljard, wat duidt op financiële kracht.
Tegenvallers
- Catastrofeverliezen hadden een negatieve invloed op de combined ratio, die voor het kwartaal op 93,1% stond.
- De combined ratio van het verzekeringssegment steeg naar 97,1%, beïnvloed door catastrofeverliezen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Discussie over prijstrends in de herverzekeringsmarkt, met verwachtingen van stabilisatie en mogelijke stijgingen door recente stormactiviteit.
- De herverzekeringsportefeuille blijft goed gediversifieerd, wat vertrouwen geeft in de reserves.
- Verhoogd risico in Noord-Amerikaanse casualty lines erkend, met voortdurende aanpassingen om prijstoereikendheid te waarborgen.
- Internationale activiteiten zijn gaande, met zaken die worden geschreven in doellanden.
- Het bedrijf is van plan de transparantie van reserves te verbeteren in toekomstige rapportages en een gedisciplineerde benadering van prijsstelling te handhaven.
De conference call over de Q3 2024 resultaten van Everest Group Limited onthulde een veerkrachtige prestatie te midden van een uitdagende omgeving met aanzienlijke catastrofeverliezen. De gedisciplineerde underwriting- en risicobeheersingspraktijken van het bedrijf hebben bijgedragen aan het sterke operationele inkomen en aandeelhoudersrendement. Met een strategische verschuiving in de premiemix en de verwachting van stijgende prijzen, is Everest gepositioneerd om de complexiteit van de markt te navigeren terwijl het zich blijft richten op winstgevendheid en risicoselectie.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van Everest Group Limited (EGV), zoals besproken in de conference call, worden verder belicht door recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €46,9 miljoen, wat zijn positie in de verzekeringsindustrie weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen door catastrofeverliezen heeft EGV veerkracht getoond, wat blijkt uit de omzetgroei van 5,91% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, waarbij €184,04 miljoen werd bereikt.
De winstgevendheidsmetrieken van het bedrijf bieden aanvullende context bij het winstrapport. EGV's aangepaste operationele inkomen over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €22,26 miljoen, wat zich vertaalt naar een operationele winstmarge van 12,09%. Dit sluit aan bij het sterke operationele inkomen dat in de conference call werd genoemd en onderstreept het vermogen van het bedrijf om winst te genereren ondanks aanzienlijke catastrofeverliezen.
InvestingPro Tips benadrukken twee belangrijke aspecten van EGV's financiële positie:
1. Het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage koers-boekwaarde verhouding van 0,22, wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde. Dit kan bijzonder relevant zijn gezien het gerapporteerde eigen vermogen van €15,3 miljard.
2. EGV heeft een sterke omzetgroei gezien, met een stijging van 9,95% in kwartaalomzet per Q2 2024. Dit ondersteunt de gerapporteerde groei in bruto geschreven premies en wijst op voortdurende bedrijfsexpansie.
Deze inzichten vullen de discussie van de conference call aan en bieden beleggers een uitgebreider beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van Everest Group Limited. InvestingPro biedt 12 aanvullende tips voor EGV, die verdere waardevolle inzichten kunnen bieden voor beleggers die hun analyse van de vooruitzichten van het bedrijf in de dynamische verzekeringsmarkt willen verdiepen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.