Evercore ISI is een "positieve tactische handel" gestart in Carvana (CVNA), in de overtuiging dat het bedrijf goed gepositioneerd is voor sterke prestaties in het derde kwartaal en daaropvolgende positieve katalysatoren.
Na een bezoek aan het hoofdkantoor van Carvana, waar Evercore-analisten CEO Ernie Garcia III en CFO Mark Jenkins ontmoetten, zei het bedrijf vertrouwen te hebben in Carvana's strategie. Daarbij werd het vermogen van Carvana benadrukt om toonaangevende EBITDA-marges in de sector te combineren met het doel van aanzienlijke groei.
Evercore ISI verwacht dat Carvana de verwachtingen voor het derde en vierde kwartaal zal overtreffen, waarbij het bedrijf profiteert van sterkere marktaandeelwinsten en een veerkrachtige consumentenomgeving.
"We modelleren een bescheiden opwaarts potentieel ten opzichte van de marktverwachtingen voor EBITDA in Q3/Q4, gebaseerd op sterkere aandeelwinst en een veerkrachtige consumentenmarkt," aldus Evercore.
Het basisscenario-doel van het bedrijf is verhoogd naar $157 (van $142), waarbij een premie van 2,5x EV/S-multiple wordt toegepast op de verwachte omzet voor 2025.
Een belangrijke factor achter dit optimisme zijn Carvana's kostenbeheersingsmaatregelen. Evercore ISI merkt op dat het bedrijf aanzienlijke mogelijkheden heeft voor margeverbetering, waaronder 300 basispunten aan potentiële winst door efficiënter gebruik van de bestaande infrastructuur voor opknappen en distributie.
Bovendien wordt verwacht dat Carvana zijn reclame-efficiëntie met meer dan 50 basispunten zal verbeteren naarmate het bedrijf groeit.
Op de langere termijn bieden Carvana's platformmogelijkheden voor derden, waaronder de samenwerking met Hertz, "intrigerend potentieel", volgens Evercore.
Hertz heeft naar verluidt een 5% hoger winstpercentage gezien via de distributiekanalen van Carvana, en andere bedrijven zouden mogelijk van deze voordelen willen profiteren.
Daarnaast ziet Evercore ISI Carvana als goed gepositioneerd om de opkomst van elektrische voertuigen op de tweedehandsmarkt aan te kunnen, met potentiële voordelen bij het in de loop van de tijd verwerven van deze voertuigen.
Ondanks de In Line-beoordeling van het aandeel blijft Evercore ISI over het algemeen constructief over Carvana, met een prognose van sterke prestaties gedreven door aandeelwinsten, kostenefficiënties en toekomstige groeimogelijkheden in platforms voor derden en de markt voor elektrische voertuigen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.