Wolfspeed Inc. (WOLF) heeft tijdens zijn laatste earnings call inzicht gegeven in zijn prestaties voor het vierde kwartaal van het boekjaar '24 en zijn toekomstige strategieën. CEO Gregg Lowe en CFO Neill Reynolds bespraken de omzetgroei van het bedrijf, met name uit de markt voor elektrische voertuigen (EV), en plannen om de kapitaalstructuur te optimaliseren en de kosten te verlagen. De overgang van de productie van apparaten naar de locatie in Mohawk Valley en het succes van de 200 mm-productie waren belangrijke hoogtepunten.
Ondanks een incident op de productielocatie in Durham en een lagere vraag vanuit de industriële en energiemarkt, meldde het bedrijf een lichte omzetstijging die boven de verwachtingen lag. Wolfspeed sloot het boekjaar af met een robuuste liquiditeit en gaf richtlijnen voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, met een omzetdoelstelling tussen $185 miljoen en $215 miljoen, en een niet-GAAP nettoverlies tussen $138 miljoen en $140 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- De omzet in het kwartaal lag iets boven de verwachtingen, met aanzienlijke bijdragen van de stroomopbrengsten uit Mohawk Valley.
- Het bedrijf is van plan zijn Power Device-activiteiten te verplaatsen naar een 200 millimeter platform in Mohawk Valley om de kosten per eenheid te verbeteren en sluit mogelijk de 150 millimeter productiefabriek.
- Een incident in de fabriek in Durham en onderbezettingskosten hadden een invloed op de niet-GAAP brutomarge, die 5% bedroeg.
- Wolfspeed sloot het boekjaar af met $2,2 miljard in contanten en liquiditeiten en verwacht dat de netto investeringsuitgaven voor boekjaar 2025 tussen $1,2 miljard en $1,4 miljard zullen bedragen.
- Het bedrijf is op zoek naar aanvullende financiering via een mogelijke CHIPS-subsidie en programma's voor overheidsleningen en belastingkredieten, waaronder 48D-belastingkredieten.
- De inkomsten uit EV zijn verdubbeld in het kwartaal en verdrievoudigd op jaarbasis, en vertegenwoordigen nu meer dan 50% van de inkomsten uit Power Device.
Bedrijfsvooruitzichten
- Verwacht een omzet tussen $185 miljoen en $215 miljoen voor het eerste kwartaal van boekjaar 2025.
- Verwacht een niet-GAAP nettoverlies tussen $138 miljoen en $140 miljoen voor dezelfde periode.
- Is van plan om begin 2026 een positieve vrije kasstroom te realiseren door lagere investeringen en operationele optimalisaties.
- Verwacht aanzienlijke winstgevendheid van Mohawk Valley activiteiten, die een groot deel van de inkomsten zullen absorberen.
Verlagende hoogtepunten
- Omzet van Durham Device Fab met 40% j-o-j gedaald als gevolg van zwakkere vraag in industriële en energiemarkten.
- Het incident bij de fabriek in Durham had een impact van 500 basispunten in het junikwartaal en de aanhoudende impact wordt geschat op ongeveer 1.000 basispunten in het septemberkwartaal.
- Niet-GAAP brutomarge beïnvloed door incident in Durham en kosten van onderbezetting.
Positieve hoogtepunten
- Positieve resultaten van 200 millimeter activiteiten bij Mohawk Valley en verwachtingen van margeverbetering naarmate het volume toeneemt.
- De omzetgroei van de EV-markt is sterk, met een verdubbeling in het kwartaal en een verdrievoudiging op jaarbasis.
- Verwacht wordt dat de fabriek in Mohawk Valley binnen twee tot drie kwartalen meer dan $ 100 miljoen aan inkomsten zal genereren.
Mislukkingen
- Het bedrijf had een probleem met de faciliteiten in de fabriek in Durham, dat inmiddels is opgelost.
- Een mogelijke sluiting van de 150 mm-fabriek wordt overwogen.
Hoogtepunten V&A
- Het bedrijf ging in op de bezorgdheid over liquiditeit en benadrukte de plannen om de CapEx te verminderen en een positieve vrije kasstroom te bereiken tegen begin 2026.
- Het bedrijf besprak de tijdlijn voor het genereren van inkomsten uit Mohawk Valley, met een vertraging tussen de start van de wafers en de erkenning van de inkomsten.
- Bevestigde dat de fabriek in Mohawk Valley redundanties heeft om uitval van apparatuur of soortgelijke problemen te beperken.
Concluderend kan worden gesteld dat Wolfspeed Inc. de uitdagingen aangaat om te profiteren van de groeiende EV-markt en om zijn operationele efficiëntie te verbeteren. De strategische verschuiving van het bedrijf naar de fabriek in Mohawk Valley en de schaalvergroting van de productie van 200 mm-apparaten staan centraal in de inspanningen om de winstgevendheid te verbeteren en een concurrentievoordeel te behouden in de halfgeleiderindustrie.
Inzichten van InvestingPro
Wolfspeed Inc. (WOLF) heeft in het vierde kwartaal van het boekjaar '24 veerkracht getoond door de groei in de markt voor elektrische voertuigen en strategische operationele verschuivingen te benadrukken. Toch geven InvestingPro Tips en real-time gegevens een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
InvestingPro Tips geven aan dat Wolfspeed werkt met een aanzienlijke schuldenlast en snel geld opgebruikt. Bovendien hebben analisten hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld en wordt er voor het lopende jaar een omzetdaling verwacht. Deze factoren kunnen beleggers zorgen baren, gezien de toekomstige winstgevendheid van het bedrijf en de strategieën voor kostenbeheer.
Uit de InvestingPro Data blijkt een marktkapitalisatie van $1,62 miljard, wat de huidige waardering van het bedrijf in de markt weerspiegelt. Ondanks een omzetgroei van 24,01% over de laatste twaalf maanden vanaf Q3 2024, staat de koers-winstverhouding van Wolfspeed op -1,8, wat suggereert dat de markt zich zorgen maakt over het winstpotentieel van het bedrijf. Bovendien wordt de brutowinstmarge gerapporteerd op 17,51%, wat relatief zwak is en invloed zou kunnen hebben op het vermogen van het bedrijf om winst te genereren uit zijn inkomsten.
Deze inzichten, gekoppeld aan de recente prestaties van het bedrijf, onderstrepen het belang van de strategische initiatieven die Wolfspeed onderneemt. De overgang naar de site in Mohawk Valley en de focus op de 200 millimeter productiefabriek zijn cruciaal om de kostenstructuur van het bedrijf te verbeteren en te profiteren van de groei van de EV-markt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/WOLF, die een meer genuanceerde kijk kunnen geven op de financiële prestaties en marktvooruitzichten van Wolfspeed.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.