VERBUND AG, een van Europa's grootste elektriciteitsbedrijven, heeft een daling van de financiële prestaties gerapporteerd voor de eerste helft van 2024, onder invloed van dalende groothandelsprijzen voor elektriciteit.
De gemiddelde gerealiseerde contractprijs van het bedrijf daalde tot €113,3 per megawattuur, wat invloed had op de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA), die met 21,9% daalde tot €1,762 miljard. De resultaten van de Groep daalden ook met 29,3% tot €910 miljoen, terwijl de nettoschuld steeg met 41,9% tot €2,496 miljard.
Ondanks deze uitdagingen zag VERBUND de productie uit wind- en fotovoltaïsche bronnen toenemen, dankzij nieuwe capaciteit in Spanje, Duitsland en Oostenrijk. Het segment Verkoop liet positieve bijdragen zien, maar het segment Net ondervond een terugval, met name van Gas Connect Austria en de Oostenrijkse Power Grid-activiteiten.
Belangrijkste resultaten
- VERBUND AG rapporteerde een daling van de EBITDA met 21,9% tot €1,762 miljard en van de groepsresultaten met 29,3% tot €910 miljoen voor de eerste helft van 2024.
- De gemiddelde contractprijs voor elektriciteitsopwekking daalde naar €113,3 per megawattuur.
- De opwekking uit wind- en fotovoltaïsche bronnen nam toe dankzij nieuwe elektriciteitscentrales in Spanje, Duitsland en Oostenrijk.
- Het segment Verkoop presteerde goed, terwijl de inkomsten van het segment Net daalden, met name van Gas Connect Austria en Austrian Power Grid.
- De nettoschuld steeg met 41,9% tot €2,496 miljard.
- De bijgewerkte guidance voor 2024 voorspelt een EBITDA tussen €3 miljard en €3,3 miljard, en groepsresultaten tussen €1,5 miljard en €1,65 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- VERBUND verwacht voor 2024 een gerapporteerde en aangepaste EBITDA tussen €3 miljard en €3,3 miljard, en groepsresultaten tussen €1,5 miljard en €1,65 miljard.
- De afdekkingsniveaus van het bedrijf voor 2024 liggen op 89%, met een mark-to-market van €116.
- De waterkrachtniveaus zijn naar verluidt zeer goed, met gestegen energieprijzen.
- De vooruitzichten omvatten de verwachting van een positief waarderingseffect in het segment duurzame energie en een sterke balans voor mogelijke toekomstige investeringen.
Punten van zorg
- VERBUND werd geconfronteerd met lagere nationale inkomsten, wat leidde tot een lichte verlaging van de EBITDA-voorspelling voor het elektriciteitsnet van €235 miljoen naar €230 miljoen.
- Gas Connect Austria ging over op een risicovrij cost-plus systeem, wat leidde tot lagere inkomsten en een daling van de boekwaarde.
- Het bedrijf rapporteerde eenmalige effecten, waaronder bijzondere waardeverminderingen van in totaal €195 miljoen voor STEG Mellach en Gas Connect Oostenrijk.
- De EBITDA voor de detailhandel staat onder druk door hoge inkoopkosten en druk van de overheid om lage detailhandelsprijzen te handhaven, met een verwachte negatieve impact van €100 miljoen.
Positieve highlights
- VERBUND is optimistisch over zijn juridische stappen tegen het besluit van de toezichthouder en is geïnteresseerd in uitbreiding naar de waterstofsector.
- Het bedrijf heeft een sterke balans, die het mogelijk zou kunnen maken om fondsen in te zetten voor toekomstige kansen.
- VERBUND's strategie omvat de verkoop van 80-85% van de hernieuwbare productie via langlopende stroomafnameovereenkomsten (PPA's), wat een niveau van bescherming biedt tegen de volatiliteit op de spotmarkt.
Missen
- Het bedrijf had te maken met een totaal negatief waarderingseffect van €63,2 miljoen in alle segmenten, behalve duurzame energie.
- Een bijzondere waardevermindering van €170 miljoen op Gas Connect Oostenrijk zal naar verwachting de toekomstige kasstromen met €13 miljoen per jaar verminderen over een periode van 15 jaar.
Hoogtepunten V&A
- Peter Kollmann, CEO van VERBUND, besprak de uitdagingen in de retailsector en het potentieel voor waterstofproductie en -transport.
- De impact van prijszones op de energieprijzen in Duitsland en Oostenrijk werd besproken, evenals de mogelijkheid om gas te importeren via de zuidelijke route.
- De blootstelling van het bedrijf aan spotmarktprijzen werd besproken, met de huidige bescherming door middel van tarieven en PPA's.
- Juridische acties tegen de beslissingen van de regelgever werden belicht, waarbij het bedrijf optimisme uitsprak over mogelijke positieve uitkomsten.
VERBUND AG (VER), dat worstelt met een dynamische energiemarkt, handhaaft een voorzichtige maar opportunistische houding terwijl het navigeert door regelgevende uitdagingen en nieuwe ventures in hernieuwbare energie en waterstofinfrastructuur verkent.
De inzet van het bedrijf voor langlopende PPA's en de sterke balans kunnen een buffer vormen tegen marktschommelingen, terwijl juridische procedures en macro-economische factoren een cruciale rol blijven spelen in de strategische vooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.