Tijdens een recente earnings call kondigde The Metals Company haar plannen aan om tegen maart 2025 een aanvraag in te dienen voor een exploitatiecontract met de International Seabed Authority (ISA) en ging ze in op valse beweringen over "donkere zuurstof". Het bedrijf rapporteerde een versterkte liquiditeitspositie, met $40 miljoen in contanten aan het einde van juni, en daaropvolgende verhogingen als gevolg van verruimde leenlimieten en een verhoging via een geldautomaat.
De CEO, Gerard Barron, benadrukte het strategische belang van het diversifiëren van toeleveringsketens en het afstemmen van de minerale inhoud van knollen op kathodes voor EV-batterijen. De CFO, Craig Shesky, benadrukte de vooruitgang van het bedrijf, waaronder twee SEC-conforme bronverklaringen en een succesvolle test van een pilotsysteem waarbij 3.000 ton natte knollen werd gewonnen. Ondanks een negatieve vrije kasstroom in het tweede kwartaal van 2024 heeft het bedrijf er vertrouwen in dat de huidige financiële middelen de activiteiten het komende jaar zullen ondersteunen.
Belangrijkste resultaten
- Het bedrijf bereidt zich voor om tegen maart 2025 een exploitatiecontract aan te vragen bij de ISA.
- CEO Gerard Barron weerlegde overdreven beweringen over "donkere zuurstof" met gegevens.
- De liquiditeit van het bedrijf verbeterde, met $40 miljoen in contanten eind juni en extra fondsen opgehaald in augustus.
- Er werd vooruitgang geboekt met de verwerking van modules op pilotschaal en milieueffectbeoordelingen, wat speculaties van activisten tegensprak.
- Er werden twee SEC-conforme bronnenverklaringen vrijgegeven, met een geschatte netto contante waarde van $6,8 miljard voor het NORI-D gebied.
- Het bedrijf heeft een kapitaalarme aanpak, werkt samen met Pacific Metals en Allseas en richt zich op de exploratie en ontwikkeling van grondstoffen.
- Er werden geen vragen gesteld tijdens de vraag- en antwoordsessie van de earnings call.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het bedrijf is van plan om tegen maart 2025 een aanvraag in te dienen bij de ISA, en verwacht dat de regelgeving van kracht zal zijn voordat de commerciële productie begint.
- In november wordt een haalbaarheidsupdate verwacht, een essentieel onderdeel van het ISA-aanvraagproces.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in zijn financiële positie om de komende 12 maanden aan zijn behoeften te voldoen.
Lager hoogtepunten
- De nettokasstroom gebruikt in bedrijfsactiviteiten steeg naar $12,1 miljoen in Q2 2024, tegenover $8,4 miljoen in Q2 2023.
- De vrije kasstroom bleef negatief op $12,2 miljoen in Q2 2024, vergeleken met $8,5 miljoen negatief in Q2 2023.
Opvallende hoogtepunten
- Het bedrijf voltooide een pyrometallurgisch verwerkingspilootproject en een geïntegreerde pilootsysteemtest, waarbij met succes 3.000 natte ton knollen werden gewonnen.
- De vraag naar metalen zoals nikkel, koper, kobalt en mangaan groeit in de EV-markt en industriële toepassingen.
- Het milieuprogramma van het bedrijf heeft een positieve invloed op consumentenmerken, waardoor de vraag mogelijk toeneemt.
Missen
- Het bedrijf had in het tweede kwartaal van 2024 te maken met een hoger gebruik van kasmiddelen in operationele activiteiten en een significantere negatieve vrije kasstroom in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
Hoogtepunten V&A
- De CEO besprak de voltooiing van de nodules-proeven, de impact van de invoering van EV op investeringen op activaniveau en de tijdslijn voor een haalbaarheidsupdate.
- Er werden geen vragen gesteld tijdens de vraag- en antwoordsessie, wat wijst op tevredenheid met de verstrekte informatie of een gebrek aan bezorgdheid bij beleggers.
Samenvattend kan worden gezegd dat het metaalbedrijf doorgaat met zijn strategische initiatieven ondanks de toegenomen kasuitstroom. Met plannen om een ISA-exploitatiecontract aan te vragen en een focus op de lange termijn vraag-aanbod trends voor kritieke EV-metalen, positioneert het bedrijf zich voor toekomstige groei in de ontluikende EV-markt.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl het metaalbedrijf zich voorbereidt om zijn toekomst in de markt voor metalen voor elektrische voertuigen (EV) veilig te stellen, geeft een nadere blik op de financiële gegevens en de inzichten van analisten van InvestingPro een duidelijker beeld van de huidige status van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $314,52 miljoen weerspiegelt de waardering van het bedrijf de interesse van investeerders in het strategische belang van zijn minerale bronnen. De Price to Book (P/B) ratio van het bedrijf staat echter op een hoge 173,71 in de laatste twaalf maanden voor het eerste kwartaal van 2024, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde.
InvestingPro Tips belichten verschillende uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Er wordt opgemerkt dat het bedrijf snel door zijn kasmiddelen heen gaat en last heeft van zwakke brutowinstmarges. Bovendien verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat wordt bevestigd door de negatieve Winst per Aandeel (WPA) van -0,29 USD voor dezelfde periode. Deze factoren zijn cruciaal voor beleggers om in overweging te nemen, vooral wanneer het bedrijf nog een exploitatiecontract moet aanvragen bij de ISA en blijft investeren in zijn operationele capaciteiten.
Ondanks deze uitdagingen suggereert de toewijding van het bedrijf om zijn proefprojecten en milieuprogramma's te bevorderen een focus op groei op lange termijn. Het InvestingPro platform biedt aanvullende inzichten, met nog 9 InvestingPro Tips beschikbaar voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreid inzicht in de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf.
Deze InvestingPro Insights kunnen dienen als waardevolle hulpmiddelen voor beleggers bij het beoordelen van de risico's en kansen die gepaard gaan met de rol van het metaalbedrijf in het zich ontwikkelende EV-marktlandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.