Earnings call: Silicon Motion ziet sterke start tot 2024, verwacht groei

Silicon Motion Technology Corporation (SIMO), een leider in NAND-flashcontrollers, heeft een robuuste start tot 2024 gemeld, met een aanzienlijke sequentiële omzetgroei en brutomarges aan de bovenkant van de prognoses.

Het succes van het bedrijf werd gestimuleerd door de sterke vraag van OEM's (original equipment manufacturers) van pc's en smartphones en een aanzienlijke omzetstijging van 15% opeenvolgend van zijn belangrijkste NAND-flashklant, die nu meer dan 60% van de totale omzet vertegenwoordigt. Silicon Motion's diverse portfolio en technologisch leiderschap zullen naar verwachting zorgen voor een 25-30% jaar-op-jaar omzetgroei, met brutomarges die naar verwachting in het 46-47% bereik zullen blijven.

Belangrijke opmerkingen

• Sterke vraag van OEM's van pc's en smartphones, waarbij de omzet van de grootste NAND-flash-klant met bijna 15% is gestegen.
• Plannen om meerdere nieuwe producten te lanceren, waaronder de zakelijke MonTitan-serie en nieuwe PCIe 5.0- en UFS 4.0-controllers.
• Verwacht dat de prijzen van NAND zullen stijgen door de vraag van datacenters en opslagtoepassingen voor bedrijven.
• Verwacht een stabiele vraag naar pc's en een bescheiden groei van de smartphonemarkt.
• Grotere belangstelling voor QLC NAND controllertechnologie, die naar verwachting zal worden ingezet in de belangrijkste marktcategorieën.
• Voorspelt een jaarlijkse omzetgroei van 25-30%, waarbij het MonTitan-platform tegen 2026-2027 5-10% van de totale omzet zal bijdragen.
• De omzet in het tweede kwartaal steeg opeenvolgend met 11% tot 211 miljoen dollar; de verkoop van SSD's steeg licht, eMMC- en UFS-controllers groeiden met 25-30%.
• Voorspelt dat de omzet in het derde kwartaal gelijk zal blijven, met een tijdelijke daling van de operationele marge als gevolg van nieuwe kosten voor het afplakken van SSD-controllers.

Bedrijfsvooruitzichten

• Verwacht een omzetgroei van 25-30% voor het hele jaar.
• Brutomarge blijft binnen 46-47%, operationele marge wordt geconfronteerd met tijdelijke daling in Q3.
• MonTitan-platform zal naar verwachting hoge ASP- en margeprofielen genereren, met twee Tier 1-klanten.

Verlagende hoogtepunten

• Inflatoire druk en verwachte prijsstijgingen van NAND.
• De vraag vanuit het retailkanaal is zwak, ondanks gezonde voorraadniveaus bij OEM-klanten voor pc's en mobiele telefoons.

Positieve punten

• Gediversifieerde productportefeuille en technologisch leiderschap zullen naar verwachting aanzienlijke groei op lange termijn ondersteunen.
• Investeringen in O&O voor controllers van de volgende generatie zullen waarschijnlijk leiden tot hogere ASP's en een groter marktaandeel.
• PCIe Gen 5 SSD's zullen naar verwachting veel vraag hebben in 2025 vanwege prestatievoordelen.

Mist

• Inkomsten Q3 naar verwachting gelijk.
• Operationele marge zal tijdelijk dalen door tape-out kosten.

V&A hoogtepunten

• PCIe Gen 5 zal naar verwachting begin 2025 van start gaan, met een aanzienlijk marktaandeel in 2026.
• Tape-out kosten voor nieuwe controllers variëren van $15-20 miljoen, met een last van $5-10 miljoen in het kwartaal van tape-out.
• Voorspeld wordt dat de brutomarges dit jaar en volgend jaar zullen verbeteren tot 48-50%.
• QLC zal tegen 2025 naar verwachting 20-25% van de pc-markt uitmaken en minder dan 5% van de smartphonemarkt.
• AI-pc wint aan kracht, maar nog geen significante toename in aantal pc-eenheden.

Silicon Motion blijft zijn positie in de NAND-flashmarkt versterken met strategische productlanceringen en partnerschappen. De focus van het bedrijf op innovatie en marktexpansie zal zorgen voor aanhoudende inkomstengroei en winstgevendheid in dynamische marktomstandigheden.

InvesteringsPro Inzichten

Silicon Motion Technology Corporation (SIMO) heeft veerkracht getoond onder fluctuerende marktomstandigheden en recente gegevens van InvestingPro geven een dieper inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Hier zijn enkele belangrijke inzichten op basis van de meest recente cijfers en InvestingPro Tips:

• Markt veerkracht: Ondanks de recente marktvolatiliteit heeft SIMO een sterke balans, met meer cash dan schulden. Deze financiële stabiliteit is een geruststellend teken voor beleggers gezien het vermogen van het bedrijf om te navigeren door economische verschuivingen. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat de gezonde financiële positie verder onderstreept.

- Aandelenkoers: Het aandeel is de afgelopen maand aanzienlijk gedaald, met een totaal koersrendement van -23,35%. Een RSI die aangeeft dat het aandeel zich in het oververkochte gebied bevindt, kan echter wijzen op een potentiële opleving, waardoor het een interessant punt is voor beleggers die op zoek zijn naar instappunten. Het is de moeite waard om op te merken dat, hoewel het aandeel onlangs een klap heeft gekregen, het nog steeds een sterk rendement heeft weten te behalen in de afgelopen vijf jaar.

- **Dividend consistentie**: Voor inkomstengerichte beleggers is het opmerkelijk dat SIMO al 12 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat getuigt van toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders.

InvestingPro Data vult het plaatje verder aan:

- *Valuation Metrics: Met een koers-winstverhouding van 26,67 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 van 27,0 weerspiegelt de waardering van SIMO zijn winstpotentieel. De koers-boekverhouding van het bedrijf staat op 2,68 en biedt inzicht in hoe de markt het bedrijf waardeert ten opzichte van de boekwaarde.

- Inkomstenen winstgevendheid: SIMO heeft een omzetgroei van 8,2% gerapporteerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, met een nog indrukwekkender kwartaalomzetgroei van 50,09%. Dit wijst op een sterke opwaartse trend in de omzet van het bedrijf. Bovendien blijft de brutowinstmarge robuust met 43,93%, wat in lijn is met de verwachte brutomarges van het bedrijf die in het artikel worden genoemd.

Voor degenen die meer willen weten over Silicon Motion Technology Corporation, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse van de vooruitzichten en prestaties van het bedrijf. Bezoek https://www.investing.com/pro/SIMO voor meer details en om het volledige spectrum aan beschikbare inzichten te ontdekken.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.