Selective Insurance rapporteerde een uitdagend tweede kwartaal voor 2024, met een aanzienlijk operationeel verlies en een stijging van de combined ratio. Het bedrijf leed een operationeel verlies per verwaterd gewoon aandeel van $1,10, voornamelijk als gevolg van sociale inflatoire trends en reserveversterking. Ondanks deze uitdagingen behoudt Selective een robuuste kapitaalpositie en neemt het stappen om de risicoselectie en prijsstelling te verbeteren.
Belangrijkste resultaten
- Selective rapporteerde een gecombineerde ratio van 116,1% en een operationeel verlies per gewoon aandeel van $1,10.
- Het bedrijf boekte $ 176 miljoen aan netto ongunstige schade-ontwikkelingen in voorgaande jaren, voornamelijk in algemene aansprakelijkheid.
- Selective verwacht dat de prijzen voor algemene aansprakelijkheid in de tweede helft van het jaar zullen stijgen en streeft naar een gecombineerde ratio van 95%.
- De herziene prognose voor het hele jaar suggereert een operationele ROE in de bovenste single-digit range.
- Selective genereerde $8,3 miljoen aan inkomsten na belastingen in het kwartaal en investeerde meer dan $500 miljoen met een gemiddeld rendement voor belastingen van 6,4%.
- Het GAAP eigen vermogen van het bedrijf is $2,9 miljard en het statutaire overschot is $2,7 miljard, met een debt-to-capital ratio van 14,8%.
- De gecombineerde GAAP-ratio van Selective voor 2024 zal naar verwachting 101,5% bedragen, met een netto-investeringsinkomen na belastingen van $360 miljoen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Selective streeft naar een gecombineerde ratio van 95% voor alle verzekeringssegmenten.
- De operationele ROE voor het hele jaar zal naar verwachting in de bovenste 10% liggen.
- De tarieven voor algemene aansprakelijkheid zullen naar verwachting in de tweede helft van het jaar stijgen.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het bedrijf had te maken met een uitdagend kwartaal met een operationeel verlies en een gestegen combined ratio.
- Ongunstige ontwikkelingen in de schadevoorzieningen van vorig jaar en hogere aannames voor catastrofes hebben bijgedragen aan de herziene gecombineerde ratio op basis van GAAP.
Positieve punten
- Selective's sterke kapitaalpositie met een eigen vermogen volgens GAAP van $ 2,9 miljard en een lage verhouding tussen schuld en kapitaal.
- Het E&S-boek (excess and surplus lines) heeft goed gepresteerd ondanks de sociale inflatiedruk.
Missen
- Het inkomen na belastingen daalde licht ten opzichte van vorig jaar tot $8,3 miljoen.
- Het bedrijf heeft dit kwartaal geen aandelen ingekocht.
Hoogtepunten V&A
- CEO John Marchioni besprak een stijging van 9% in algemene aansprakelijkheidsclaims, trends als gevolg van de ernst van de schade en de impact op bedrijfswagens.
- Het bedrijf heeft te maken met hogere verlengingsprijzen voor bedrijfsauto's en conservatievere vooruitzichten voor werknemerscompensatie.
- Selective's benadering van de driemaandelijkse reservebeoordelingen is adaptief en houdt rekening met huidige en toekomstige risicofactoren.
- Vragen over groeiplannen en de behoefte aan tariefverbetering in bepaalde branches werden besproken, met de nadruk op winstgevendheid en prijsstelling.
Selective Insurance (ticker: SIGI) blijft zich richten op het handhaven van een sterke kapitaalpositie en het verbeteren van haar prijsstelling en risicoselectiestrategieën om door de huidige uitdagende marktomstandigheden te navigeren. De herziene vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelen de impact van de sociale inflatie en de versterking van de reserves, maar geven ook aan dat het bedrijf vertrouwen heeft in zijn strategische aanpak om in de toekomst een gunstigere gecombineerde ratio te realiseren.
InvesteringsPro Inzichten
Selective Insurance Group (SIGI) heeft een uitdagende marktomgeving doorstaan, zoals blijkt uit de recente prestaties in het tweede kwartaal. Het is echter belangrijk voor beleggers om rekening te houden met aanvullende statistieken en trends die een breder perspectief kunnen bieden op de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf. Hier volgen enkele inzichten op basis van real-time gegevens van InvestingPro en InvestingPro Tips:
InvestingPro-gegevens:
- Market Cap (Aangepast): $5,52 miljard
- Koers/winst-verhouding (aangepast) laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024: 24,55
- Inkomstengroei laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024: 17,11%
InvestingPro Tips:
1. Selective Insurance heeft aangetoond veel waarde te hechten aan het rendement voor aandeelhouders en heeft het dividend 10 jaar op rij verhoogd. Deze consistentie is een positieve indicator voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten.
2. Het bedrijf heeft de afgelopen week ook een aanzienlijk rendement geboekt, met een 1 Week Price Total Return op de opgegeven datum van 8,25%. Dit kan het vertrouwen van beleggers weerspiegelen in het vermogen van het bedrijf om de huidige uitdagingen aan te gaan en mogelijk te herstellen van recente tegenslagen.
Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en prestaties van Selective Insurance zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Deze inzichten kunnen helpen bij het maken van een beter geïnformeerde beleggingsbeslissing. Ga voor meer informatie naar: https://www.investing.com/pro/SIGI en gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Er zijn nog 9 andere InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, met een uitgebreide analyse van de financiële vooruitzichten van Selective Insurance.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.