Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) rapporteerde aanzienlijke vooruitgang in het tweede kwartaal van 2024, met opmerkelijke stijgingen in cash NOI, bezettingsgraad en huurdekking. Het bedrijf gaf ook optimistische vooruitzichten voor de rest van het jaar, onder verwijzing naar verbeterde prestaties in beheerde seniorenwoningen en een sterke investeringspijplijn. Daarnaast kondigde Sabra een driemaandelijks dividend in contanten aan van $0,30 per aandeel.
Belangrijkste resultaten
- Sabra Health Care REIT rapporteerde een groei van 17,7% in contante NOI en een hogere bezettingsgraad in seniorenwoningen en geschoolde verpleegfaciliteiten.
- De prestaties van de skilled nursing portefeuille overtroffen de niveaus van voor de pandemie.
- De genormaliseerde FFO per aandeel bedroeg $0,35 en de genormaliseerde AFFO per aandeel $0,36.
- De verwachtingen voor 2024 zijn verhoogd, met hogere verwachte netto-inkomsten en FFO.
- Het bedrijf heeft 4,7 miljoen aandelen verkocht via zijn ATM-programma en heeft 2 miljoen aandelen beschikbaar.
- Er is een driemaandelijks dividend in contanten van $0,30 per aandeel vastgesteld, betaalbaar op 30 augustus 2024.
- De investeringspijplijn omvat ongeveer $ 0,75 miljard aan deals die worden beoordeeld, met cap rates voor seniorenwoningen vanaf 7% tot 7,5%.
- Het bedrijf streeft geen grote portefeuilleovernames na, maar richt zich op kleine, verteerbare deals.
- Michael Costa benadrukte het gebruik van eigen vermogen en de aantrekkelijke kosten van kapitaal om investeringen te financieren.
- Er wordt een stabiele portfoliogroei van 5% in AFFO per aandeel verwacht zodra de beheerde portefeuille stabiliseert.
- Geen nieuw aanbod in de markt leidt tot bezettingsgraden die naar verwachting de pre-pandemische niveaus zullen overtreffen.
- Het bedrijf heeft ongeveer $50 miljoen over voor desinvesteringskandidaten en verklaarde een bijzondere waardevermindering in het segment voor gedragsmatige gezondheidszorg.
Bedrijfsvooruitzichten
- Sabra Health Care REIT heeft de verwachtingen voor het jaar 2024 verhoogd, wat het vertrouwen in de voortdurende groei weerspiegelt.
- De investeringspijplijn van het bedrijf is sterk, met een focus op geschoolde verpleging en mogelijkheden voor gedragsgerelateerde gezondheidszorg.
- Verwacht wordt dat de door seniorenwoningen beheerde activa een groei van midden tienen zullen laten zien in dezelfde NOI.
- Het bedrijf verwacht de investeringsgroei te kunnen financieren via hun ATM-programma, hun revolver en desinvesteringen.
Punten van zorg
- Het bedrijf erkent de volatiliteit van de NOI in het behavioral health segment.
- Er wordt verwacht dat de Medicaid-tarieven in de toekomst enigszins zullen dalen.
Positieve punten
- Sabra's skilled nursing portfolio presteert sterk, met een hogere dekking en marges dan vóór de pandemie.
- De bezettingsgraad van seniorenwoningen verbetert, met de vakantieportefeuille op 83% en de Canadese portefeuille rond 90%.
- De aangekondigde investeringen zijn meer dan 100 basispunten hoger, wat duidt op winstgevende groei.
Missen
- De vertraging van de groei van de REVPOR in de Senior Housing managed business werd opgemerkt en toegeschreven aan een balans tussen het beheren van de bezettingsgraad en de groei van de REVPOR.
- Er werd een bijzondere waardevermindering opgenomen in het segment voor gedragsgerelateerde gezondheidszorg als gevolg van de verkoop van gesloten gebouwen.
V&A hoogtepunten
- De leidinggevenden bespraken het potentieel voor een aanzienlijke EBITDA-bijdrage door incrementele bezettingsgroei.
- Ze bespraken de strategie achter het aanbod van geldautomaten, de verkoop- en algemene beheerskosten en huurders die op contant geld zijn gebaseerd.
- De mogelijkheid om de leasetermijnen voor een portefeuille aan te passen zal het komende jaar worden geëvalueerd.
- Er werden verder geen vragen gesteld tijdens het gesprek.
De resultaten van Sabra Health Care REIT over het tweede kwartaal laten zien dat het bedrijf door het post-pandemische landschap navigeert met strategische investeringen en een focus op de groei van de senior housing en skilled nursing portefeuilles. Met het oog op kleine, beheersbare acquisities en een robuuste investeringspijplijn positioneert het bedrijf zich voor duurzame groei in de zorgvastgoedsector.
Inzichten InvestingPro
Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) heeft in het tweede kwartaal van 2024 een veelbelovend financieel traject laten zien en de InvestingPro-gegevens en -tips bieden meer inzicht in de prestaties en het investeringspotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft aan dat Sabra's marktkapitalisatie ongeveer $3,9 miljard bedraagt, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf in de zorgvastgoedsector weerspiegelt. De koers-winstverhouding, die een maatstaf is voor de huidige aandelenkoers van het bedrijf ten opzichte van de winst per aandeel, is 73,36. Wanneer de koers wordt gecorrigeerd voor de afgelopen twaalf jaar, is de winst per aandeel echter lager dan de winst per aandeel. Wanneer echter wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024, verbetert de koers-winstverhouding tot 36,26, wat suggereert dat beleggers op korte termijn naar een gunstiger winstbeeld kunnen kijken.
Daarnaast is de omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 een gezonde 21,68%, wat duidt op sterke topline prestaties. Dit wordt aangevuld met een brutowinstmarge van 68,98%, wat laat zien dat Sabra haar kosten effectief beheert en aanzienlijke winst genereert uit haar inkomsten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sabra dit jaar naar verwachting een groei van het nettoresultaat zal zien, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten van het bedrijf voor de rest van 2024. Het bedrijf wordt ook verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat mogelijk een aantrekkelijk instappunt biedt voor beleggers. Bovendien betaalt Sabra een aanzienlijk dividend aan aandeelhouders, met een dividendrendement van 7,29% op de laatst geregistreerde datum, en heeft het deze betalingen 14 jaar op rij gehandhaafd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/SBRA, die verder kunnen helpen bij het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.