Phillips Edison & Company (PECO), een vastgoedbeleggingsmaatschappij die gespecialiseerd is in winkelcentra met een kruidenierskarakter, rapporteerde een robuuste groei in het tweede kwartaal van 2024. De focus van het bedrijf op noodzakelijke goederen en diensten, in combinatie met een hoge bezettingsgraad en sterke verhuurspreads, heeft uitstekende resultaten opgeleverd.
PECO kondigde een nieuwe joint venture aan met Cohen & Steers gericht op het verwerven van extra winkelcentra met kruideniersactiviteiten. Met een positief operationeel klimaat en een sterke balans blijft PECO vol vertrouwen in het behalen van zijn netto acquisitiedoelstelling voor het hele jaar van $200 miljoen tot $300 miljoen en is het optimistisch over het behoud van zijn marktleidende positie.
Belangrijkste resultaten
- PECO rapporteerde een sterke groei in Q2 2024, met een strategie gericht op winkelcentra met een kruidenierskarakter.
- Het bedrijf kondigde een joint venture aan met Cohen & Steers om meer centra te verwerven.
- PECO herbevestigde zijn verwachtingen voor 2024 en voorziet groei in Nareit en Core FFO, evenals in NOI uit dezelfde centra.
- Het bedrijf verwacht de komende drie jaar jaarlijks $ 100 miljoen aan eigen vermogen in te zetten.
- PECO heeft een gezonde balans met 743 miljoen dollar aan liquiditeit en een verhouding tussen nettoschuld en aangepaste EBITDA van 5,1 keer.
- De jaarlijkse huurverhogingen op nieuwe huurcontracten liggen tussen 2% en 3%, met een renewal spread van 20,5%.
Vooruitzichten
- PECO is van plan om jaarlijks $40 miljoen tot $50 miljoen te investeren in ontwikkelings- en herpositioneringsprojecten.
- Ze verwachten te kunnen blijven profiteren van positieve macro-economische trends zoals veerkrachtige consumentenbestedingen en migratie naar voorstedelijke gebieden.
- PECO maakt gebruik van AI om zijn activiteiten te verbeteren en kreeg een digitale innovatieprijs.
Verlagende hoogtepunten
- PECO verwacht dat de dubieuze debiteuren als percentage van de omzet volgend jaar hoger zullen zijn, maar binnen een acceptabele marge.
- De rentelasten vormen een uitdaging ondanks de sterke winstgroei.
Positieve punten
- De centra van het bedrijf liggen in gebieden met hogere gezinsinkomens en lagere werkloosheidscijfers dan de nationale gemiddelden.
- PECO ervaart een grote vraag van retailers naar locaties, met sterke retentiepercentages en spreads.
- PECO verwacht een versnelling van de groei van de NOI in de tweede helft van het jaar.
Missers
- Er zijn geen belangrijke missers gerapporteerd in de earnings call.
Vragen en antwoorden
- PECO besprak zijn driejarige groeiplan en het potentieel om sneller dan verwacht resultaten te behalen.
- Het bedrijf heeft er vertrouwen in dat het in staat is het midden van zijn same-store NOI guidance te halen of te overtreffen.
- Activa die worden overwogen voor de Cohen & Steers JV voldoen mogelijk niet aan PECO's typische IRR-doelstelling van 9% zonder leverage.
Concluderend kan worden gesteld dat PECO's tweede kwartaal van 2024 een sterke prestatie en strategische initiatieven weerspiegelt die het bedrijf positioneren voor voortdurende groei. Met een nieuwe joint venture en een solide investeringsstrategie is PECO klaar om zijn portefeuille uit te breiden en zijn marktaanwezigheid in de sector van winkelcentra met supermarktketens te versterken.
InvesteringsPro Inzichten
Phillips Edison & Company (PECO) heeft een sterke financiële prestatie laten zien in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een opmerkelijke brutowinstmarge van 71,41%. Deze hoge marge weerspiegelt de effectieve kostenbeheersing van het bedrijf en het vermogen om waarde te leveren uit zijn winkelcentra met supermarktketens. PECO's toewijding aan dividendgroei is ook duidelijk, want het bedrijf heeft zijn dividend 4 jaar op rij verhoogd, wat een positief teken is voor inkomstengerichte beleggers.
InvestingPro Tips voor PECO benadrukken dat het aandeel over het algemeen wordt verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat suggereert dat het een stabiele toevoeging aan een beleggingsportefeuille zou kunnen zijn. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de optimistische vooruitzichten van PECO die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Data laat een gezonde omzetgroei zien van 6,18% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat de gerapporteerde robuuste groei van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2024 ondersteunt. Het dividendrendement vanaf medio 2024 staat op een aantrekkelijke 3,46%, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomstenstromen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten in PECO, waaronder meer gedetailleerde financiële cijfers en commentaar van experts. Om hier toegang toe te krijgen, ga naar https://www.investing.com/pro/PECO en gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Er zijn 6 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die uw investeringsbeslissingen met betrekking tot PECO verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.