Patria Investments (tickersymbool niet vermeld) heeft een aanzienlijke groei gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2024, waarbij CEO Alex Saigh een jaar-op-jaar stijging van de beheervergoedingen en provisiegerelateerde inkomsten benadrukte, evenals een aanzienlijke uitbreiding van het beheerd vermogen (AUM). De financiële strategie van het bedrijf omvat het opstarten van een aandeleninkoopprogramma en het handhaven van een dividend, wat duidt op een focus op het creëren van aandeelhouderswaarde op de lange termijn. Ondanks een uitdagende omgeving voor fondsenwerving verwacht Patria haar organische doelstelling voor fondsenwerving te halen en is het bedrijf optimistisch over toekomstige groeimogelijkheden.
Belangrijkste resultaten
- De beheervergoedingen stegen met 14% j-o-j tot meer dan $70 miljoen.
- Aan vergoedingen gerelateerde inkomsten stegen met 17% j-o-j tot $39,5 miljoen.
- Het beheerd vermogen steeg met 43% ten opzichte van Q2 2023 en bedraagt nu meer dan $40 miljard.
- Start van een aandeleninkoopprogramma van maximaal 1,8 miljoen aandelen.
- Dividend van $0,625 per aandeel aangekondigd voor 2024.
- Verwacht de doelstelling van $5 miljard aan organische fondsenwerving voor het hele jaar te halen.
- Heeft een SMA van $ 430 miljoen afgesloten en werkt aan aanvullende SMA's.
- Verwacht $ 2 miljard tot $ 2,5 miljard op te halen voor het Infrastructuurfonds.
- Totale inkomsten uit vergoedingen stegen met 20% in het tweede kwartaal op jaarbasis.
- Distributed earnings (DE) van $33,8 miljoen in het tweede kwartaal, een stijging van 8% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Vooruitzichten
- Verwacht aanzienlijke groei in prestatievergoedingen in 2025.
- Is van plan om binnen 18 maanden de aan fusies en overnames gerelateerde financieringskosten te verlagen en kostensynergieën te realiseren.
- Verwacht een stijging van de FRE per aandeel naar $1,10 tot $1,12 in 2024 en $1,26 tot $1,41 in 2025.
- Streeft naar een conservatieve balans met een FRE-schuldratio van één keer of minder.
- Ziet groeimogelijkheden in hun gediversifieerde investeringsplatform.
Punten van kritiek
- Erkent de uitdagende omgeving voor fondsenwerving in private equity.
- Verwacht dat de kostenstijging het gevolg zal zijn van recente overnames.
- Integratie van bedrijven met lagere marges heeft geleid tot hogere personeelskosten.
Positieve punten
- Vertrouwt op het behalen van de financiële doelstellingen ondanks de uitdagingen in de markt.
- Verwacht extra permanent kapitaal aan te trekken via REIT-producten.
- Bullish over fondsenwerving voor vlaggenschipfondsen, met interesse van Latijns-Amerikaanse en internationale beleggers.
Mist
- Had te maken met aanzienlijke verschillen in de financiële resultaten als gevolg van de afronding van drie fusies en overnames.
- De abrdn-acquisitie en de overdracht van Credit Suisse-fondsen hadden invloed op de transactiekosten.
V&A hoogtepunten
- Bedrijf plant geen verdere overnames op de korte termijn en richt zich op integratie.
- Verwacht in de komende kwartalen een normalisering van de hogere kosten in verband met afgesloten deals.
- Comfortabel met huidige balans en kasstroomniveaus.
De resultaten van Patria Investments over het tweede kwartaal laten een robuuste financiële prestatie zien en een strategische benadering van kapitaalbeheer. De sterke groei van het beheerd vermogen en de toewijding aan aandeelhouderswaarde door middel van dividenden en een aandeleninkoopprogramma onderstrepen het vertrouwen in de vooruitzichten op lange termijn. Ondanks de tegenwind in de omgeving van fondsenwerving en de kosten in verband met recente overnames, blijft Patria optimistisch over haar vermogen om haar doelstellingen te halen en te profiteren van groeikansen in de komende jaren.
InvesteringsPro Inzichten
Patria Investments heeft zich gericht op groei en waardecreatie voor haar aandeelhouders, zoals blijkt uit de recente financiële updates en strategische initiatieven. Om de positie van het bedrijf in de markt beter te begrijpen, kijken we naar enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro.
InvestingPro-gegevens:
- Marktkapitalisatie: $1,75 miljard USD
- Koers/winst-verhouding: 21,54
- Inkomstengroei (laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024): 5.73%
De marktkapitalisatie van het bedrijf van $1,75 miljard USD en een koers/winst-verhouding van 21,54 weerspiegelen een aanzienlijke omvang in zijn marktsegment en een waardering die beleggers aantrekkelijk zouden kunnen vinden, vooral als je kijkt naar de positieve omzetgroei in de afgelopen twaalf maanden.
Tips van InvestingPro:
- Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
- Winstgevend in de afgelopen twaalf maanden.
Deze InvestingPro Tips suggereren dat Patria Investments zich op een weg bevindt die volgens analisten binnen een jaar tot winstgevendheid zal leiden, wat wordt versterkt door de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden. Dit is in lijn met de optimistische vooruitzichten van het bedrijf en de strategische stappen om de aandeelhouderswaarde te verhogen door middel van dividenden en aandeleninkoop.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/PAX, die een uitgebreide blik werpen op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.