Tijdens de recente Earnings Conference Call voor het tweede kwartaal van 2024 kondigde onsemi (ON) aan dat het zijn omzet, non-GAAP brutomarge en non-GAAP winst per aandeel richtpunten overtrof. Het bedrijf benadrukte een stabilisatie in de kernvraag van de markt en verbeteringen in voorraadbeheer. Opmerkelijke ontwikkelingen waren onder andere de overname van SWIR Vision Systems om hun industriële en defensieaanbod te verbeteren, en de benoeming tot hoofdleverancier voor de volgende generatie tractieomvormers van de Volkswagen Group. onsemi rapporteerde in het tweede kwartaal een omzet van $1,74 miljard, met een non-GAAP brutomarge van 45,3% en een operationele marge van 27,5%. Ondanks een daling van de inkomsten op jaarbasis in verschillende segmenten, blijft het bedrijf zich richten op strategische investeringen, met name in de productie van siliciumcarbide, om de marktgroei op lange termijn veilig te stellen.
Belangrijke opmerkingen
- Onsemi overtrof de verwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 voor omzet, non-GAAP brutomarge en non-GAAP winst per aandeel.
- Het bedrijf meldde een stabilisatie van de vraag in de kernmarkten en een verbeterde voorraadafbouw.
- Er worden strategische investeringen gedaan in Analog, Mixed-Signal en Power Solutions, met een focus op de auto-industrie, de industrie en AI-datacenters.
- SWIR Vision Systems werd overgenomen om de industriële en defensieproducten te versterken.
- Onsemi is geselecteerd als de primaire leverancier voor de volgende generatie tractieomvormers van de Volkswagen Group.
- Er is een meerjarige investering gepland voor een productiefaciliteit voor siliciumcarbide in Tsjechië.
- Onsemi streeft ernaar de brutomarges boven de 45% te houden en heeft 78% van de vrije kasstroom aangewend voor de inkoop van aandelen.
Bedrijfsvooruitzichten
- De omzet voor het derde kwartaal zal naar verwachting schommelen tussen $1,7 miljard en $1,8 miljard.
- De niet-GAAP winst per aandeel voor Q3 zal naar verwachting tussen $0,91 en $1,03 liggen.
- Inkomsten uit auto- en industriële markten zullen naar verwachting gelijk blijven tot licht stijgen in het derde kwartaal.
- De langetermijnvooruitzichten voor de markt van batterijaangedreven elektrische voertuigen (BEV) blijven positief. Onsemi heeft een aandeel van meer dan 60% in de Chinese EV-markt.
- De siliciumcarbideactiviteiten liggen op schema om 2x marktgroei te bereiken tegen 2024, met 8-inch substraatkwalificaties die dit jaar worden verwacht.
Ongunstige hoogtepunten
- Industriële omzet daalde met 23% jaar-op-jaar, met algemene segmentomzetdalingen.
- Inventarisverbranding in de auto- en industriële markt heeft de omzet beïnvloed.
- Lopende herstructureringsacties worden geïmplementeerd om de kostenstructuur van de productie te verbeteren.
Positieve punten
- Het marktaandeel van ADAS voor de auto-industrie is aanzienlijk, met een verwachte omzetstijging door hogere ASP's en penetratiegraden.
- Uitbreiding naar datacenters en AI biedt nieuwe groeimogelijkheden.
- Langlopende leveringsovereenkomsten zijn stabiel, met $ 14,7 miljard aan levenslange waarde en 30% verschepbaar in de komende 12 maanden.
Missen
- Omzetdalingen op jaarbasis in Power Solutions Group (PSG), Analog and Mixed-Signal Group (AMG) en Intelligent Sensing Group (ISG).
V&A hoogtepunten
- Bedrijf verzendt minder dan de eindvraag als gevolg van voorraadverbranding, maar verwacht stabilisatie en convergentie naar de eindvraag.
- Groei in siliciumcarbide wordt gedreven door auto-, industriële en AI-markten.
- Voorraadniveaus worden strategisch aangevuld voor de massamarkt.
- De prijsstelling blijft stabiel en is gebaseerd op waarde, zonder specifieke details te verstrekken over de datacenterkrachtopportuniteit.
Hassane El-Khoury, CEO van onsemi, benadrukte de stabiele prijsstrategie van het bedrijf en de groei in de Chinese auto- en industriële sectoren. onsemi beheert de voorraad in het kanaal om een snel herstel van de markt mogelijk te maken. De sterke prestaties en strategische overwinningen van het bedrijf, waaronder de prijs van Volkswagen Group, werden benadrukt als bewijs van hun veerkracht in de markt en operationele uitmuntendheid.
Inzichten van InvestingPro
In het kielzog van de recente earnings call van onsemi (ON) bieden InvestingPro-gegevens en inzichten een diepere blik op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden tot en met het eerste kwartaal van 2024 bedroeg de marktkapitalisatie van onsemi $33,76 miljard, wat de omvang van de activiteiten binnen de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf is aangepast naar 13,75, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een korting ten opzichte van zijn winstgroeipotentieel op de korte termijn. Dit komt overeen met een van de InvestingPro Tips, die aangeeft dat onsemi wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in vergelijking met de winstgroei op korte termijn, waardoor het potentieel aantrekkelijk is voor waardebeleggers.
De InvestingPro Tips benadrukken onsemi ook als een prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, wat consistent is met hun strategische overwinningen zoals de deal voor de levering van tractieomvormers aan de Volkswagen Group. Ondanks dat analisten voor het lopende jaar een omzetdaling verwachten, overtreffen de liquide middelen van onsemi de kortetermijnverplichtingen, wat aantoont dat het bedrijf in staat is om zijn liquiditeit effectief te beheren.
Beleggers die zich verder willen verdiepen in de financiële gegevens en marktvooruitzichten van onsemi kunnen aanvullende inzichten vinden op InvestingPro, met nog 13 InvestingPro Tips om hun beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Geïnteresseerden kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot een schat aan financiële gegevens en deskundige analyses.
InvestingPro Gegevens om in overweging te nemen:
- Market Cap (aangepast): $33.76B
- Koers/winst-verhouding (aangepast) vanaf Q1 2024: 13,75
- Inkomstengroei vanaf Q1 2024: -2,22%
Nu het aandeel van onsemi de afgelopen week een aanzienlijke prijsvolatiliteit heeft doorgemaakt, wat resulteerde in een koersrendement van -9,26%, vinden beleggers deze inzichten wellicht bijzonder opportuun. Het sterke rendement op activa van 16,9% onderstreept de efficiëntie waarmee het bedrijf zijn activa gebruikt om winst te genereren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.