NET Power, het energietechnologiebedrijf dat zich specialiseert in schone energieoplossingen, hield haar Q2 2024 earnings call om de voortdurende ontwikkeling en commercialisering van hun utility-scale schone energietechnologie te bespreken. Het bedrijf bevestigde dat hun eerste utility-scale centrale, bekend als Project Permian, op schema ligt om op te starten tussen de tweede helft van 2027 en de eerste helft van 2028.
De strategie van NET Power bestaat uit het opbouwen van een orderportefeuille met projecten door middel van origination efforts in concurrerende energiemarkten in Noord-Amerika, specifiek gericht op regio's met aardgas, een energiemarkt en mogelijkheden voor CO2-opslag. NET Power sloot het kwartaal af met $609 miljoen aan investeringen in contanten en verwacht een toename van de kasstroom gebruikt in activiteiten naarmate de organisatie wordt uitgebreid.
Belangrijkste resultaten
- Project Permian blijft op schema met een verwachte start tussen H2 2027 en H1 2028.
- NET Power streeft naar een Levelized Cost of Electricity (LCOE) van $60 per megawattuur in Noord-Amerika.
- Het bedrijf gaat strategische partnerschappen aan om tegen het begin van de jaren 2030 meerdere centrales per jaar op te zetten.
- Het testen in de demonstratiefaciliteit in La Porte vordert, met upgrades om te voldoen aan de eisen van Baker Hughes op het gebied van verbrandingstesten.
- NET Power heeft een limited notice to proceed getekend met Baker Hughes voor langlopende materialen voor Project Permian.
- De kasinvesteringen van het bedrijf bedroegen $ 609 miljoen per 30 juni 2024, met investeringen voor het kwartaal van ongeveer $ 8 miljoen.
- De vraag van datacenters biedt mogelijkheden voor langlopende stroomafnameovereenkomsten met een vaste prijs.
Bedrijfsvooruitzichten
- NET Power richt zich op de commerciële levensvatbaarheid van hun schone stroomoplossing, gericht op concurrerende energiemarkten in de VS en Canada.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in de toekomstige vraag naar schone, betrouwbare en kosteneffectieve stroom, met name vanuit datacenters.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf verwacht een toename van de kasstroom gebruikt in operaties als gevolg van organisatorische groei.
- De energiepartner voor OP1 is nog in overweging, met een reeks potentiële partners van traditionele nutsbedrijven tot aanbieders van infrastructuurkapitaal.
Positieve punten
- NET Power benadrukt de economische aantrekkelijkheid van de markt in Alberta door gunstige regelgeving en koolstofprijzen.
- Het bedrijf onderzoekt financieringsmogelijkheden voor de Permian-centrale, waaronder potentieel kapitaal van de federale overheid of de staat.
Mist
- Details over de sekwestratiepartner voor OP1 werden niet gegeven tijdens het gesprek.
Vragen en antwoorden
- NET Power wil de productie opschalen en in de toekomst meerdere fabrieken per jaar bouwen.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in de levensvatbaarheid op lange termijn van hun technologie en het 45Q belastingkrediet, ongeacht mogelijke administratieve veranderingen.
NET Power's (ticker niet vermeld) aanpak voor het opzetten van hun schone energie hubs omvat flexibiliteit in de selectie van partners en deal structurering, waardoor ze kunnen profiteren van de groeiende vraag naar schone vaste energie. Hun strategie omvat ook het veiligstellen van land in de buurt van bestaande transmissielijnen om vertragingen en investeringen te minimaliseren. Het vertrouwen in de steun van beide partijen voor hun technologie suggereert positieve vooruitzichten voor stabiliteit in de regelgeving. Het succes van NET Power hangt af van de demonstratie van hun technologie op nutsschaal, wat hen positioneert als een belangrijke speler in de overgang naar schone energie.
InvesteringsPro Inzichten
De financiële gezondheid en marktprestaties van NET Power bieden een belangrijke context voor investeerders die de vooruitzichten van het bedrijf evalueren. Volgens InvestingPro-gegevens heeft NET Power momenteel een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,79 miljard, wat de waardering van beleggers weerspiegelt voor het potentieel van het bedrijf in de schone energiesector. Ondanks de ambitieuze plannen voor Project Permian en strategische partnerschappen, laten de financiële cijfers van het bedrijf uitdagingen zien. De brutowinstmarge voor de laatste twaalf maanden, vanaf Q1 2024, staat op een alarmerende -902,4%, wat aangeeft dat de kosten van de verkochte goederen veel hoger zijn dan de gegenereerde inkomsten. Dit is in lijn met de InvestingPro Tip dat NET Power lijdt aan zwakke brutowinstmarges.
Bovendien heeft de aandelenkoers van het bedrijf een aanzienlijke volatiliteit gekend, met een daling van 21,12% in de afgelopen drie maanden, wat in lijn is met een andere InvestingPro Tip dat het aandeel vaak in de tegenovergestelde richting van de markt beweegt. Deze statistieken suggereren dat NET Power weliswaar vooruitgang boekt met haar operationele doelen, maar momenteel te maken heeft met financiële druk die haar vermogen om haar groeitraject vol te houden zou kunnen beïnvloeden.
Beleggers kunnen ook voorzichtig zijn vanwege het gebrek aan winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden en de verwachting van analisten dat NET Power dit jaar niet winstgevend zal zijn. Niettemin toont de balans van NET Power veerkracht, met meer cash dan schulden, wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden tijdens de kapitaalintensieve fase van het opschalen van hun schone energietechnologie.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gegevens en marktprestaties van NET Power, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips. Er zijn nog 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor NET Power, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/NPWR. Deze geven een uitgebreider inzicht in het beleggingsprofiel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.