Kenvue (NYSE: KVUE), een wereldwijde leider in gezondheids- en schoonheidsproducten, heeft in zijn tweede kwartaal earnings call voor 2024 een bescheiden organische groei en een aanzienlijke stijging van de aangepaste brutowinstmarge gerapporteerd. Het bedrijf ligt op koers om zijn financiële doelstellingen voor het jaar te halen en doet strategische investeringen in merkmarketing.
Ondanks enkele uitdagingen in bepaalde segmenten heeft Kenvue een verhoging van het dividend aangekondigd, wat duidt op vertrouwen in de langetermijnstrategie voor het creëren van aandeelhouderswaarde.
Belangrijkste resultaten
- Kenvue's organische groei bedraagt 1,5% jaar-op-jaar, gedreven door de sterke prestaties van Essential Health.
- De aangepaste brutowinstmarge steeg met 410 basispunten tot 61,6%.
- Het bedrijf is van plan om de merkinvesteringen met maximaal $ 100 miljoen te verhogen.
- Kenvue verwacht voor 2024 binnen de bandbreedte van de omzet- en winstverwachtingen te blijven.
- De eerste dividendverhoging is aangekondigd, wat de toewijding aan aandeelhouderswaarde onderstreept.
- Het management verwacht een normaal hoest-, verkoudheids- en griepseizoen en een positieve verschuiving in de consumptie van zonnebrandproducten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het bedrijf verwacht over het hele jaar een aangepaste operationele marge van 21% tot 22%.
- Kenvue is gefocust op het nauwkeurig uitvoeren van zijn plan en heeft vertrouwen in zijn strategie voor waardecreatie op lange termijn.
- Het bedrijf investeert in strategieën met een hoog rendement, waaronder professionele zorgverleners en directe consumentenbetrokkenheid.
- Kenvue verwacht een aantrekkelijk totaal aandeelhoudersrendement te behalen in 2025 en daarna.
Punten van zorg
- Er zijn volumedalingen in de segmenten Self Care en Skin Health and Beauty.
- De brutomarge zal naar verwachting dalen van Q2 naar Q4, waarbij Q3 op het niveau van Q1 zal liggen.
- Er zijn uitdagingen aan de dermatologische kant van de Skin Health-categorie opgemerkt zonder specifieke details over de vertraging.
Positieve hoogtepunten
- Het segment Essential Health liet een sterke autonome groei zien in alle categorieën en regio's.
- Het bedrijf heeft marktaandeel gewonnen in het vlakke groeisegment Zelfzorg.
- Positieve groei wordt verwacht in China voor het segment Zelfzorg, met sterke prestaties van het lokale merk Dabao.
- Consumenten zijn bereid een meerprijs te betalen voor wetenschappelijk onderbouwde merken, wat duidt op een sterke merkentrouw en prijszettingsvermogen.
Missers
- Kenvue had te kampen met een terugval in vochtinbrengende crèmes binnen de categorie Huidverzorging.
- Het bedrijf gaf geen specifieke informatie over de vertraging in de dermatologische kant van de Skin Health-categorie.
Hoogtepunten uit vragen en antwoorden
- Thibaut Mongon ging in op de bezorgdheid over de divisie Huidverzorging en Schoonheid en verklaarde dat de voorraadvermindering in de VS is gestabiliseerd zonder verwachte verdere gevolgen.
- De voorraadniveaus buiten de VS zijn gezond en het bedrijf ligt op schema om de activiteiten in 2024 te stabiliseren.
- Kenvue is van plan om meer winkels te openen en dermatologen en consumenten te benaderen via sociale media en influencers.
- Het bedrijf ziet geen verandering in de penetratie van huismerken in zijn categorieën.
Kenvue's winstcijfergesprek over het tweede kwartaal gaf een gemengd maar optimistisch beeld. De strategische focus van het bedrijf op merkinvesteringen en operationele efficiëntie heeft geleid tot een aanzienlijke stijging van de brutowinstmarge en een gestage organische groei. Hoewel er enige bezorgdheid is over specifieke productcategorieën, lijkt de algemene strategie van Kenvue op een solide basis te staan nu het bedrijf op weg is naar zijn financiële doelen voor 2024. Het bedrijf blijft zich inzetten om langetermijnwaarde te leveren aan zijn aandeelhouders, zoals blijkt uit de dividendverhoging en de zelfverzekerde vooruitzichten voor de toekomst.
InvesteringsPro Inzichten
Kenvue's recente earnings call benadrukte haar strategische succes, met name door een indrukwekkende stijging van de aangepaste brutowinstmarge. De InvestingPro-gegevens bevestigen dit succes met een aanzienlijke brutowinstmarge van 56,57% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit cijfer komt overeen met Kenvue's aankondiging van margeverbeteringen en onderstreept de financiële gezondheid van het bedrijf.
De markt heeft positief gereageerd op de prestaties en de strategie van Kenvue, wat wordt weerspiegeld in een aanzienlijk rendement over de afgelopen maand, met een koers-totaalrendement van 13,93%, en een nog indrukwekkender rendement over de afgelopen week van 12,82%. Deze rendementen suggereren dat beleggers positief reageren op het huidige traject van het bedrijf en de vooruitzichten voor de toekomst.
In termen van waardering staat Kenvue's koers-winstverhouding op 31,65, die is aangepast naar een aantrekkelijkere 20,64 wanneer we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze aanpassing suggereert dat het bedrijf redelijker gewaardeerd kan zijn als we kijken naar de winst over het afgelopen jaar.
InvestingPro Tips wijzen ook op een belangrijk waarschuwingssignaal: Kenvue's aandelen bevinden zich volgens de Relative Strength Index (RSI) momenteel in het overboughtgebied, wat zou kunnen wijzen op een mogelijke pullback op korte termijn. Daarnaast is het vermeldenswaard dat 6 analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat beleggers in hun analyse zouden kunnen meenemen.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Kenvue, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn nog 7 andere InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/KVUE, die een uitgebreide analyse bieden om beleggingsbeslissingen te onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.