Norsk Hydro ASA (NHY.OL), een wereldwijd aluminiumbedrijf, heeft robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, met een EBITDA van NOK 5,8 miljard en een vrije kasstroom van NOK 2,8 miljard, ondanks de uitdagingen op de aluminiummarkt.
CEO Eivind Kallevik benadrukte de strategische focus van het bedrijf op duurzaamheid en groei in de overgang naar groen aluminium, evenals de inzet voor veiligheid na een recent dodelijk ongeval bij de Albras joint venture. Hydro's partnerschap met Porsche en de uitbreiding van het Hydro CIRCAL-product zijn belangrijke factoren in de positieve vooruitzichten van het bedrijf, ondanks de zwakke vraag naar extrusie en de toegenomen nettoschuld.
Belangrijkste resultaten
- Hydro rapporteerde een EBITDA van 5,8 miljard NOK en een vrije kasstroom van 2,8 miljard NOK voor het tweede kwartaal van 2024.
- Het bedrijf rouwde om het verlies van een aannemer bij Albras en benadrukte zijn inzet voor veiligheid en hoge bedrijfsnormen.
- Positieve marktindicatoren voor aluminium, met name upstream, staan in contrast met een trage vraag en lage recyclingmarges downstream.
- Hydro's strategie richt zich op recycling, extrusies, hernieuwbare energie, decarbonisatie en duurzaamheid.
- Hydro Rein joint venture opgericht met Macquarie Asset Management om winstgevende groei in duurzame energie na te streven.
- Hydro CIRCAL wint terrein op de Europese en Amerikaanse markt met nieuwe faciliteiten en samenwerkingsverbanden, zoals de levering aan Brompton fietsen.
- Het bedrijf ligt op koers om zijn doelstellingen voor 2030 voor de capaciteit voor het gebruik van post-consumer schroot en EBITDA te halen, ondanks de zwakke vraag naar extrusie.
- Hydro betaalde 700 miljoen NOK aan aandeleninkopen en 5 miljard NOK aan dividenden.
- Er is momenteel geen impact van de kennisgeving van overmacht en de verwachting is dat de gaspijpleiding tegen het einde van het jaar operationeel zal zijn.
Bedrijfsvooruitzichten
- Hydro bevindt zich niet in een crisismodus en richt zich op langetermijngroei in recycling, extrusies en duurzame energie.
- Hydro wil zijn decarbonisatieagenda versnellen om concurrerend te blijven in de markt voor koolstofarm aluminium.
- De vooruitzichten voor Q3 omvatten een stabiel productievolume voor Alunorte en hogere grondstofkosten.
Punten van zorg
- Zwakke vraag naar extrusie door een vertraging in de bouwsector in Europa en Noord-Amerika.
- De aluminiumoxidemarkt staat voor uitdagingen door Chinese productieproblemen en een krappe wereldmarkt.
- Hydro's nettoschuld steeg met 2,3 miljard NOK tot 13,9 miljard NOK.
Positieve punten
- Sterke vraag in China naar hernieuwbare energie en elektrische voertuigen zal naar verwachting de vraag naar primair aluminium stimuleren.
- Hydro's samenwerking met Porsche om koolstofarm en gerecycled aluminium te gebruiken ondersteunt het potentieel om de winst groener te maken.
- Hydro Rein joint venture is klaar om te profiteren van winstgevende groeikansen in duurzame energiemarkten.
Missen
- Negatief effect op de leveringen aan de truck- en trailermarkt in de VS.
- Dalende verkoop van auto's in Europa en de VS.
- Daling van de aangepaste EBITDA voor Aluminium Metaal, Metaalmarkten en Extrusies.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf heeft geen impact gevoeld van de aankondiging van overmacht en verwacht dat de fabriek tegen het einde van het jaar op volle capaciteit zal draaien.
- De bijdrage van de brandstofwissel zal naar verwachting toenemen van minder dan $20 miljoen in het tweede kwartaal tot ongeveer $60 miljoen in het vierde kwartaal.
- Hydro beheert een evenwichtige aluminiumoxideportefeuille zonder significante gevolgen van handelsverliezen.
- Er is geen specifieke tijdlijn gegeven voor de start van het nieuwe aandeleninkoopprogramma.
- Hydro verwacht niet dat de productieverlaging van Porsche een significante invloed zal hebben op hun extrusies in de tweede helft van 2024.
Hydro's financiële prestaties in het tweede kwartaal van 2024 weerspiegelen de veerkracht en strategische focus op groei en duurzaamheid in een uitdagende markt. De toewijding van het bedrijf aan veiligheid, belangrijke partnerschappen en investeringen in groene aluminiumoplossingen positioneren het bedrijf goed voor toekomstig succes. Naarmate de wereldwijde vraag naar aluminium zich ontwikkelt, zullen Hydro's strategische initiatieven en financiële discipline van cruciaal belang zijn bij het navigeren door de marktdynamiek en het behouden van zijn concurrentievoordeel.
InvesteringsPro Inzichten
De laatste financiële resultaten van Norsk Hydro ASA (NHYDY) tonen de veerkracht van het bedrijf in een uitdagende aluminiummarkt. Om de positie van het bedrijf verder te begrijpen, kunnen bepaalde statistieken en inzichten van InvestingPro extra diepte geven:
InvestingPro Data:
- De Market Cap van het bedrijf staat op 11,04 miljard USD, wat de significante aanwezigheid in de sector Metalen & Mijnbouw laat zien.
- Momenteel heeft NHYDY een hoge koers-winstverhouding van 639,16, wat aangeeft dat beleggers hoge verwachtingen hebben voor de toekomstige winstgroei van het bedrijf.
- Met een dividendrendement van 2,99% heeft het bedrijf zijn aantrekkingskracht op inkomstengerichte beleggers behouden, omdat het al 15 jaar op rij consistent dividend heeft uitgekeerd.
InvestingPro Tips:
- De agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen zou een signaal kunnen zijn van hun vertrouwen in de waardering en toekomstperspectieven van het bedrijf.
- Analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat suggereert dat de financiële gezondheid van NHYDY in een uptrend zit.
- De lage prijsvolatiliteit van het aandeel maakt het een aantrekkelijke optie voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele beleggingen in de sector Metalen & Mijnbouw.
Voor lezers die dieper willen ingaan op het potentieel van NHYDY zijn er 10 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreidere analyse bieden. Om deze inzichten te ontdekken en weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen, kunt u de promocode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.