Hercules Capital (NYSE: HTGC) heeft een recordtotaal aan bruto financieringen aangekondigd van $461,5 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, wat bijdraagt aan een totaal van $1,07 miljard in de eerste helft van het jaar. Het bedrijf, toonaangevend op het gebied van durfkapitaal- en groeikredietverlening, beheert activa ter waarde van ongeveer $4,6 miljard, een stijging van 14,7% ten opzichte van vorig jaar. Ondanks het feit dat Hercules Capital een hogere marktvolatiliteit verwacht in de tweede helft van 2024, blijft het optimistisch en hanteert het een defensieve maar flexibele aanpak om in te spelen op kansen in de markt. Het bedrijf rapporteerde een rendement op eigen vermogen van 19,2% voor het tweede kwartaal en sloot het kwartaal af met een sterke liquiditeit van $482 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- Hercules Capital behaalde een recordaantal bruto financieringen van $461,5 miljoen in het tweede kwartaal van 2024.
- Het vermogensbeheer van het bedrijf steeg met 14,7% jaar-op-jaar, tot een totaal van ongeveer $ 4,6 miljard.
- Voor de tweede helft van 2024 wordt een defensieve strategie gehanteerd vanwege de verwachte marktvolatiliteit.
- Hercules Capital heeft in het tweede kwartaal meer dan $ 686 miljoen aan bruto schuld- en aandelencommitments geïnitieerd.
- De kredietkwaliteit van de portefeuille bleef stabiel met een gewogen gemiddelde interne kredietrating van 2,18.
- Sterke liquiditeitspositie met $482 miljoen en de terugtrekking van ongedekte obligaties van juli 2024.
- Het bedrijf kreeg goedkeuring voor een vierde SBIC-licentie, waardoor het toegang kreeg tot $175 miljoen aan extra kapitaal.
- De intrinsieke waarde per aandeel daalde met 1,7% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- Er werd een record aan totale beleggingsinkomsten van $125 miljoen en een netto rentemarge van $103,5 miljoen gerapporteerd.
- Een lening aan Khoros werd afgewaardeerd en op non-accrual geplaatst, wat resulteerde in een klein netto gerealiseerd verlies.
Vooruitzichten
- Hercules Capital verwacht een hogere markt- en macrovolatiliteit in de tweede helft van 2024, onder invloed van de presidentsverkiezingen en mogelijke geopolitieke veranderingen.
- Het bedrijf is van plan een defensieve houding aan te nemen en tegelijkertijd flexibel te blijven om kansen in de markt te grijpen.
- Er wordt een groei verwacht in nieuwe toezeggingen en financieringen, met een aanzienlijke bijdrage van de private-fundactiviteiten.
- Hercules Capital verwacht een aanhoudende druk op de kernrendementen en couponrentes.
Punten van zorg
- Een daling van de intrinsieke waarde per aandeel van 1,7% vergeleken met het vorige kwartaal.
- De lening aan Khoros is afgewaardeerd en op non-accrual gezet, waarbij geen volledig herstel van de hoofdsom wordt verwacht.
Positieve punten
- Sterk bedrijfsklimaat met niet-uitgekeerde winst van ongeveer $145 miljoen aan het eind van het tweede kwartaal.
- Fondsenwerving voor durfkapitaal en investeringsactiviteit bleven matige groei vertonen in het tweede kwartaal, in lijn met de niveaus van 2023.
- Het bedrijf leverde het vijfde achtereenvolgende kwartaal met meer dan $100 miljoen aan kerninkomsten op kwartaalbasis.
Mislukkingen
- De uitstapactiviteit uit portefeuilles matigde in het tweede kwartaal en voor het derde kwartaal wordt een vergelijkbaar niveau van vooruitbetalingen verwacht.
- Het bedrijf rapporteerde een klein netto gerealiseerd verlies op een lening die in het tweede kwartaal op non-accrual is gezet en is verkocht.
V&A hoogtepunten
- De lening aan Khoros is afgewaardeerd van een kostprijsbasis van $60 miljoen naar $32 miljoen en zal naar verwachting niet volledig herstellen.
- Hercules Capital neemt deel aan de KBW BDC-conferentie op 2 oktober in New York.
De resultaten van Hercules Capital in het tweede kwartaal van 2024 duiden op een sterke positie in de durfkapitaal- en groeikredietsector, met een strategische aanpak om de verwachte marktuitdagingen het hoofd te bieden. De robuuste groei van de liquiditeit en het vermogensbeheer van het bedrijf, in combinatie met een gedisciplineerde beleggingsstrategie, duiden op veerkrachtige vooruitzichten voor de rest van het jaar.
InvestingPro Inzichten
Hercules Capital (NYSE: HTGC) heeft in de eerste helft van 2024 een robuuste financiële prestatie laten zien, ondersteund door een gezonde liquiditeit en een sterk rendement op eigen vermogen. Door in de real-time gegevens en InvestingPro Tips te duiken, kunnen beleggers meer inzicht krijgen in de financiële gezondheid en operationele strategie van het bedrijf.
InvestingPro-gegevens:
- De marktkapitalisatie van Hercules Capital staat op $3 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in de marktwaarde van het bedrijf weerspiegelt.
- Een koers-winstverhouding van 8,52 suggereert dat het aandeel aantrekkelijk geprijsd kan zijn ten opzichte van de winst.
- Het bedrijf heeft de afgelopen twaalf maanden een aanzienlijke omzetgroei doorgemaakt, met een stijging van 31,94%, wat duidt op een solide uitbreiding van de bedrijfsactiviteiten.
Tips van InvestingPro:
- Hercules Capital is de afgelopen twaalf maanden winstgevend geweest, wat in lijn is met zijn record totale beleggingsinkomsten en nettorentemarge gerapporteerd voor Q2 2024.
- Het bedrijf heeft met name de dividenduitkeringen gedurende 20 opeenvolgende jaren gehandhaafd en biedt een aanzienlijk dividendrendement van 10,21%, dat bijzonder aantrekkelijk is voor inkomstengerichte beleggers.
Beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen deze vinden op de Hercules Capital pagina op InvestingPro. Op dit moment zijn er nog 8 tips beschikbaar die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen.
Deze inzichten benadrukken de sterke omzetgroei van Hercules Capital en de toewijding aan aandeelhoudersrendement door consistente dividenduitkeringen. Met een aanzienlijke marktkapitalisatie en een redelijke koers-winstverhouding lijkt het bedrijf zich in een solide positie te bevinden om te navigeren door de verwachte marktvolatiliteit in de tweede helft van 2024.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.