Harley-Davidson, Inc. (ticker: NYSE:HOG) heeft voor het tweede kwartaal van 2024 een stijging van de geconsolideerde omzet met 12% gerapporteerd, gedreven door groei in zowel het motorfietssegment als het segment financiële diensten. Het bedrijfsresultaat van het bedrijf steeg ook, met een opmerkelijke prestatie van Harley-Davidson Financial Services (HDFS).
Ondanks een lichte stijging van de detailhandelsverkopen in de VS, zag het bedrijf dalingen in de markten EMEA en Azië-Pacific, met name in China. LiveWire, het segment van Harley-Davidson's elektrische motorfietsen, registreerde een aanzienlijke stijging van de verkoop per eenheid en leidde de Amerikaanse markt in de eerste helft van het jaar. Het bedrijf richt zich op het uitvoeren van de Hardwire-strategie en het verbeteren van de aandeelhouderswaarde, met plannen om voor $ 1 miljard aan aandelen terug te kopen en de voorraad dealers te verminderen.
Belangrijkste resultaten
- De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van 2024 steeg met 12%, waarbij HDMC steeg met 13% en HDFS met 10%.
- Het bedrijfsresultaat steeg tot $241 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De Amerikaanse detailhandelsverkopen van nieuwe motorfietsen waren licht positief, maar de verkopen daalden in EMEA met 1% en in Asia Pacific met 16%.
- LiveWire leidde de Amerikaanse markt voor elektrische motorfietsen in de eerste helft van 2024 met een driecijferige groei van de verkoop.
- Harley-Davidson ontving een subsidie van 89 miljoen dollar van het ministerie van Energie voor de productie van EV-motoren in York, Pennsylvania.
- Het bedrijf plant een vermindering van de dealervoorraad met 30% en een aandeleninkoopprogramma van $1 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- Harley-Davidson wil de cash burn verminderen en de winstgevendheid in de toekomst verbeteren.
- De omzet van HDMC zal naar verwachting met 5% tot 9% dalen, met een marge op het bedrijfsresultaat van 10,6% tot 11,6%.
- HDFS verwacht een gelijkblijvend tot stijgend bedrijfsresultaat van 5%, terwijl LiveWire's prognose voor het hele jaar ongewijzigd blijft.
Pijnlijke hoogtepunten
- De detailhandelsomzet in EMEA daalde met 1% en in Azië-Pacific met 16%.
- De brutomarge daalde door lagere prijzen, hogere productiekosten en ongunstige wisselkoerseffecten.
- LiveWire's omzet daalde met 25% in de eerste helft, met een operationeel verlies van $57 miljoen.
Positieve hoogtepunten
- De gemiddelde leeftijd van de klanten van het bedrijf ligt rond de 45 jaar, met een aanzienlijk aantal nieuwe leningen aan jongere klanten.
- HDFS rapporteerde een omzetstijging van 10% in het tweede kwartaal.
- Het operationele verlies van LiveWire verbeterde met 12% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
Missen
- De uitgifte van leningen aan particulieren daalde, met een lichte stijging van de wanbetalingspercentages, hoewel in lijn met de seizoensinvloeden.
- De geconsolideerde inkomsten voor de eerste helft van het jaar stegen met 4%, maar het bedrijfsresultaat was $87 miljoen lager dan het jaar ervoor.
Hoogtepunten V&A
- Leidinggevenden spraken hun vertrouwen uit in de productie- en toeleveringsketen en merkten op dat de consistentie was verbeterd.
- Het marktaandeel van Touring steeg in Q2, vooral in de VS.
- Harley-Davidson promoot zijn modeljaar 2023 niet, met een minimale voorraad van deze modellen.
Harley-Davidson's toewijding aan zijn strategische Hardwire plan en de groei van zijn elektrische motorfiets segment, ondanks een gemengde wereldwijde retail omgeving, positioneert het bedrijf om door de huidige marktdynamiek te navigeren. Met een focus op innovatie en klantendemografie blijft Harley-Davidson zich aanpassen aan veranderende marktomstandigheden en behoudt het bedrijf een sterke financiële basis.
InvesteringsPro-inzichten
De recente prestaties van Harley-Davidson zijn een allegaartje, met opmerkelijke hoogtepunten en enkele aandachtspunten. De strategische initiatieven en financiële cijfers van het bedrijf bieden een beter inzicht in de marktpositie en de toekomstperspectieven.
InvestingPro Data geeft aan dat de marktkapitalisatie van Harley-Davidson $4,91 miljard bedraagt, wat tot op zekere hoogte het vertrouwen van beleggers weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf, 8, suggereert dat de aandelen ondergewaardeerd zouden kunnen zijn in vergelijking met sectorgenoten, zeker als je bedenkt dat de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 zelfs nog lager ligt op 7,68. Bovendien onderstreept de omzet van het bedrijf van $5,78 miljard, ondanks een lichte daling van 4,48% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, zijn aanzienlijke schaal in de markt.
InvestingPro Tips benadrukken dat de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen een teken kan zijn van hun geloof in de intrinsieke waarde en het toekomstige groeipotentieel van het bedrijf. Daarnaast onderstreept het feit dat Harley-Davidson het dividend drie jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen 32 jaar op rij heeft gehandhaafd, de toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Deze factoren zijn vooral relevant voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen via dividenden.
Hoewel analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat een punt van zorg zou kunnen zijn, bieden de lage winstmultiple van het bedrijf en de voorspelling van winstgevendheid dit jaar een tegenwicht. Bovendien wijzen de liquide middelen van het bedrijf die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen op een gezonde liquiditeitspositie die de activiteiten en strategische plannen kan ondersteunen, zelfs in een uitdagende markt.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktprestaties van Harley-Davidson. Abonnees hebben toegang tot deze tips en kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met nog 6 tips op InvestingPro kunnen beleggers een genuanceerder inzicht krijgen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.