Great Ajax Corp (AJX) heeft tijdens de earnings call voor het tweede kwartaal van 2024 een strategische verschuiving naar commercieel vastgoed bekendgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een GAAP nettoverlies van $12,7 miljoen, voornamelijk als gevolg van mark-to-market en gerealiseerde verliezen op de verkoop van hypotheekleningen.
Ondanks het verlies is Great Ajax bezig met de overgang van renderende residentiële activa naar kasstroom genererende commerciële vastgoedactiva, nadat het op 11 juni een belangrijke deal heeft gesloten. Het bedrijf kondigde ook een dividend van $ 0,06 per aandeel aan en sprak zijn vertrouwen uit in het potentieel van de commerciële vastgoedmarkt om de winst en het dividend op termijn te laten stijgen.
Belangrijkste resultaten
- Great Ajax schakelt over van woningen naar commercieel vastgoed, met een recente deal die op 11 juni werd gesloten.
- Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $ 12,7 miljoen voor het kwartaal als gevolg van verliezen op de verkoop van hypothecaire leningen.
- Er werd een dividend van $0,06 per aandeel vastgesteld.
- Er zijn plannen om ongeveer $120 miljoen aan oude woningactiva te verkopen.
- Beleggingen in AAA CMBS-effecten genereren een levered return van 12% of meer.
- Het bedrijf onderzoekt mogelijke fusies en overnames en de aankoop van noodlijdende activa.
Vooruitzichten
- Great Ajax streeft ernaar om kapitaal uit de verkoop van activa te herinvesteren in nieuwe doelgerichte commerciële vastgoedkansen.
- Het bedrijf overweegt een diverse mix van investeringen, waaronder CMBS, senior leningen, mezz leningen en opportunistische investeringen om midden-tien rendementen te behalen.
- Er is een mogelijkheid van fusies en overnames en het verwerven van noodlijdende activa in de toekomst.
Punten van zorg
- De overgangsperiode heeft geresulteerd in een GAAP nettoverlies van $12,7 miljoen voor het kwartaal.
Positieve punten
- Great Ajax heeft vertrouwen in het potentieel van de commerciële vastgoedsector voor echte winstgroei.
- Levered returns op beleggingen in AAA CMBS-effecten zijn robuust, variërend van 12% tot 15%.
Missen
- Het bedrijf had te maken met mark-to-market verliezen en gerealiseerde verliezen op de verkoop van hypotheekleningen, wat bijdroeg aan het nettokwartaalverlies.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Michael Nierenberg besprak de impact van het waarderen van de gehele portefeuille naar reële waarde, met een huidige boekwaarde van ongeveer $4,23.
- Great Ajax is actief bezig met de verkoop van zijn oude RPL-portefeuille en verwacht de verkoop aan het eind van het jaar af te ronden.
- Het bedrijf zet overtollige liquide middelen in voor AAA CMBS en blijft openstaan voor verschillende beleggingscategorieën met een voor risico gecorrigeerd rendement.
- Na verloop van tijd zal er meer eigen vermogen nodig zijn om de groei te ondersteunen en het dividend zal elk kwartaal worden geëvalueerd.
De strategische verschuiving van Great Ajax naar commercieel vastgoed is een belangrijke stap voor het bedrijf, nu het probeert te navigeren door de huidige marktomstandigheden. Met een duidelijke focus op cashflow activa en een diverse investeringsaanpak positioneert het bedrijf zich voor toekomstige groei.
Het vertrouwen van het management in de commerciële vastgoedmarkt en het potentieel voor hoge rendementen op beleggingen in AAA CMBS-effecten suggereren optimisme voor de vooruitzichten van het bedrijf, ondanks de huidige uitdagingen die tot uiting komen in het nettoverlies van het kwartaal. Beleggers zullen nauwlettend in de gaten houden hoe Great Ajax haar strategie blijft uitvoeren en in toekomstige winstgesprekken updates geeft over de voortgang.
InvesteringsPro Inzichten
Great Ajax Corp's (AJX) meest recente winstrapport en strategische koerswijziging hebben zeker de aandacht getrokken van beleggers. Om meer inzicht te krijgen in de financiële gezondheid van het bedrijf en de vooruitzichten voor de toekomst, kijken we naar enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro.
De gegevens vanInvestingPro over Great Ajax laten een huidige marktkapitalisatie zien van $158,73 miljoen, wat de omvang van het bedrijf op de financiële markten aangeeft. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies bedraagt het dividendrendement een opmerkelijke 6,23%, wat de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders weerspiegelt. Bovendien is de koers/boekwaardeverhouding over de afgelopen twaalf maanden 0,69, wat erop kan wijzen dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde.
InvestingPro Tips bieden extra context voor de situatie van het bedrijf. Analisten verwachten een ommekeer in het nettoresultaat en voorspellen winstgevendheid voor het lopende jaar, wat in lijn is met de zelfverzekerde vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien is Great Ajax erkend voor het handhaven van dividendbetalingen gedurende 10 opeenvolgende jaren, wat de betrouwbaarheid onderstreept van het belonen van beleggers, zelfs in uitdagende tijden.
Het is vermeldenswaard dat de koersbewegingen van het bedrijf nogal volatiel zijn geweest, een factor die risicomijdende beleggers wellicht in overweging moeten nemen. Toch, met een verwachte omzetgroei dit jaar, zou de verschuiving van Great Ajax naar commercieel vastgoed de katalysator kunnen zijn voor stabielere financiële prestaties in de toekomst.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er 7 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een waardevol inzicht kunnen geven in de prestaties en het potentieel van Great Ajax. Om deze tips en meer gedetailleerde analyses te bekijken, kunnen beleggers InvestingPro bezoeken op https://www.investing.com/pro/AJX en couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement. Deze strategische investering in kennis kan net zo cruciaal zijn als de investeringen die Great Ajax doet in de commerciële vastgoedmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.