Finning International Inc. (FTT.TO), 's werelds grootste Caterpillar dealer, rapporteerde een uitstekend tweede kwartaal voor het jaar 2024, met een record in winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom.
Het bedrijf zag een aanzienlijke toename in de verkoop van nieuwe machines, met name in Canada, en een aanzienlijke stijging in de inkomsten uit gebruikte machines. De mijnbouwsector liet een opmerkelijke groei zien, wat bijdroeg aan een robuuste orderontvangst en orderportefeuille.
Ondanks de zwakkere bouwactiviteit blijven de vooruitzichten van het bedrijf positief, vooral in Chili en West-Canada, waar het klantsentiment en de vraag naar energiesystemen sterk zijn.
Belangrijkste resultaten
- Recordwinst per aandeel en $ 330 miljoen vrije kasstroom in Q2 2024.
- De verkoop van nieuwe apparatuur steeg met 12% year-to-date, met een stijging van 19% in Canada.
- Inkomsten uit gebruikte machines stegen met 57% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Groei in de mijnbouwsector met een stijging van 59% in de orderontvangst van apparatuur en een stijging van 70% in de orderportefeuille.
- Uitbreiding in Zuid-Amerika met extra technici en nieuwe faciliteiten.
- De orderportefeuille voor apparatuur bedraagt een aanzienlijke $ 2,2 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het bedrijf verwacht een verbeterde groei van de offerteactiviteit en productondersteuning in de tweede helft van het jaar.
- Optimisme over de bouwmarkt in het VK en Ierland, ondanks een huidige daling in de verkoop van nieuwe machines.
- Plannen om de verkoop- en algemene beheerskosten verder te verlagen en initiatieven uit te voeren om een aanzienlijke vrije kasstroom te genereren in de tweede helft van 2024.
Ongunstige hoogtepunten
- Een daling van de brutowinstmarge met 90 basispunten als gevolg van lagere marges in gebruikte en verhuurde apparatuur.
- Inkomsten uit productondersteuning daalden met 3% ten opzichte van vorig jaar door uitstel van onderhoud en revisie.
- In Zuid-Amerika daalde de EBIT met 12% op jaarbasis door een lagere brutowinst en hogere transactiekosten in Argentinië.
Opvallende hoogtepunten
- Sterke vraag naar Power Systems, met name in olie en gas en back-up stroomcapaciteit.
- Positieve vooruitzichten voor de Power Systems business met een stijging van 11% op jaarbasis in het kwartaal.
- Vertrouwen in het halen van de doelstellingen voor productondersteuning, dankzij verbeterende activiteitsniveaus en machinegebruik.
Mist
- De verkoop van nieuwe apparatuur in het VK en Ierland daalde met 5% ten opzichte van Q2 2023.
- Marges gematigd door marktdynamiek van afnemende groei, verbeterde beschikbaarheid van apparatuur en prijsnormalisatie.
Hoogtepunten uit vragen en antwoorden
- Het bedrijf besprak de focus op verkoop aan verkoop-, algemene en administratieve kosten en de integratie van de Canadese onderdelenbeurs.
- Leidinggevenden gaven updates over brownfieldplannen en het aflopen van hun contracten.
- De kansen in de mijnbouwsector in Zuid-Amerika nemen toe, met een record orderboek en toenemende offerteactiviteit.
Samengevat leverde Finning International Inc. een robuuste prestatie in het tweede kwartaal van 2024, ondersteund door een sterke omzet en optimistische vooruitzichten voor de toekomst, ondanks enkele uitdagingen in de marge matiging en een zwakkere bouwactiviteit.
De strategische focus van het bedrijf op kostenbeheersing, uitbreiding in Zuid-Amerika en een sterke vraag in de sectoren mijnbouw en Power Systems positioneren het bedrijf goed voor aanhoudende groei in de komende maanden.
InvesteringsPro Inzichten
Finning International Inc. (FINGF) heeft de afgelopen tijd een opmerkelijke financiële veerkracht en strategisch inzicht laten zien. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van het bedrijf op $3,66 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding van 10,11 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 10,64 handelt het bedrijf tegen een lage winstmultiple, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Finning International Inc. zijn dividend al 22 jaar op rij heeft verhoogd, wat duidt op een sterke toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Dit wordt aangevuld door het feit dat het bedrijf al 44 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat wijst op een betrouwbare staat van dienst, zelfs tijdens economische recessies.
Daarnaast suggereert de omzetgroei van het bedrijf van 10,56% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 een robuuste capaciteit voor het genereren van omzet, terwijl de brutowinstmarge van 23,94% duidt op een gezond niveau van winstgevendheid. Deze cijfers onderstrepen de solide financiële prestaties van het bedrijf en zijn vermogen om te profiteren van kansen in de markt, ondanks de uitdagingen die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een diepere analyse en meer genuanceerde perspectieven bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van Finning International Inc. Bezoek https://www.investing.com/pro/FINGF voor een uitgebreide lijst van deze waardevolle tips.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.