Ferroglobe PLC (GSM) rapporteerde een robuuste financiële prestatie in haar tweede kwartaal van 2024 earnings call, met opmerkelijke stijgingen in volumes, inkomsten en aangepaste EBITDA. Het bedrijf, dat gespecialiseerd is in silicium en speciale metalen, besprak ook de impact van de voorlopige antidumping- en compenserende rechten op de Russische import, een partnerschap voor de ontwikkeling van batterijen voor elektrische voertuigen en de verwachtingen voor de staalsector.
Ondanks een sterk kwartaal toonde Ferroglobe zich voorzichtig over het komende vierde kwartaal vanwege de verwachte zwakke vraag in de staalindustrie.
Belangrijkste resultaten
- Ferroglobe's financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 laten een omzetstijging zien van 50% tot $451 miljoen, gedreven door hogere volumes en prijzen in siliciummetaal en mangaanlegeringen.
- De aangepaste EBITDA is meer dan verdubbeld tot $58 miljoen, met een margeverhoging van 7% tot 13%.
- Er zijn voorlopige antidumping- en compenserende rechten aangekondigd voor de invoer van Russisch ferrosilicium, waarvan de Amerikaanse activiteiten profiteren.
- Het bedrijf werkt samen met Coreshell aan de ontwikkeling van batterijen voor elektrische voertuigen, met als doel betere prestaties en kostenverlaging.
- Ferroglobe verwacht een zwakke vraag in de staalsector en is voorzichtig over de resultaten in het vierde kwartaal.
- Er is een aandeleninkoopprogramma goedgekeurd en er worden inspanningen gedaan om de liquiditeit te vergroten.
- De volgende earnings call staat gepland voor november.
Bedrijfsvooruitzichten
- Aangepaste EBITDA-bereikwijdte verhoogd naar $150 miljoen tot $170 miljoen.
- Zorgen over de zwakke vraag in de staalsector kunnen de prestaties in Q4 beïnvloeden.
- Mogelijkheden om extra liquiditeit toe te voegen worden onderzocht.
Punten van zorg
- Er wordt een vertraging verwacht in H2 2024 voor de export van siliciummetaal naar Azië als gevolg van Amerikaanse beperkingen op de toeleveringsketen van zonne-energie.
- De productiedaling in de Amerikaanse staalindustrie heeft geleid tot hogere ferrosiliciumprijzen, maar beperkte liquiditeit.
- Er is aanzienlijke vrije capaciteit op de Amerikaanse markt, met alternatieve leveranciers die klaar zijn om aan de vraag te voldoen.
Positieve hoogtepunten
- Ferroglobe heeft verhoogde prijzen en volumes gezien in siliciummetaal en mangaanlegeringen.
- De maatregelen van de U.S. International Trade Commission tegen bepaalde importen kunnen de binnenlandse activiteiten beschermen.
- De samenwerking met Coreshell zou kunnen leiden tot vooruitgang in batterijtechnologie voor elektrische voertuigen.
Mist
- Ondanks de sterke verkoop verbruikte het bedrijf $30 miljoen aan vrije kasstroom door de opbouw van voorraden.
- Andere bedrijfskosten stegen met 64% tot $86 miljoen, beïnvloed door een aanpassing van de reële waarde van gratis koolstofkredieten.
V&A hoogtepunten
- Analisten informeerden naar de impact van internationale handelsmaatregelen en de strategieën van het bedrijf om potentiële marktdalingen te verzachten.
- Er werd ook gesproken over de aanpak van het bedrijf om de liquiditeit op peil te houden en te profiteren van de samenwerking met Coreshell.
Ferroglobe's second quarter earnings call gaf een gemengd beeld van sterke huidige prestaties getemperd door zorgen over toekomstige marktomstandigheden. De strategische stappen van het bedrijf, waaronder het partnerschap in de ontwikkeling van batterijen en proactieve handelsmaatregelen, laten zien dat het bedrijf de uitdagingen in de sector het hoofd wil bieden en wil profiteren van groeikansen. Aangezien de wereldwijde markten voor silicium en speciale metalen zich blijven ontwikkelen, zal Ferroglobe's volgende earnings call in november nauwlettend in de gaten worden gehouden voor meer inzicht in de vooruitgang van het bedrijf en de markttrends.
InvesteringsPro Inzichten
Ferroglobe PLC (GSM) heeft veerkracht getoond in zijn financiële prestaties met een sterke show in het tweede kwartaal van 2024, maar het aandeel van het bedrijf heeft recentelijk aanzienlijke volatiliteit gekend. Volgens InvestingPro heeft het aandeel de afgelopen week een flinke klap gekregen, met een koers-totaalrendement van -13,51% over een week. Deze recente daling van de waarde van het aandeel kan beleggers zorgen baren, maar het is belangrijk om de solide fundamentals en toekomstperspectieven van het bedrijf in overweging te nemen.
InvestingPro Data wijst op een gematigde koers-winstverhouding van 14,37, die naar verwachting zal worden aangepast naar een lagere 11,16 op basis van de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat suggereert dat de winst van het bedrijf sneller zou kunnen groeien dan de aandelenkoers. Dit wordt verder ondersteund door de waardering van het bedrijf die een sterk rendement op de vrije kasstroom impliceert, wat een positief teken is voor beleggers die op zoek zijn naar waarde in hun beleggingen.
Bovendien voorspellen analisten dat Ferroglobe winstgevend zal blijven, zoals blijkt uit de winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden, ondanks de verwachtingen van een daling van het nettoresultaat dit jaar. Dit komt overeen met de robuuste financiële resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2024 en de strategische initiatieven, zoals de samenwerking met Coreshell voor de ontwikkeling van batterijen voor elektrische voertuigen, die de marktpositie in de zich ontwikkelende industrie zouden kunnen versterken.
InvestingPro Tips onthullen ook dat Ferroglobe werkt met een matig schuldenniveau en de afgelopen vijf jaar een sterk rendement heeft behaald. Deze factoren, in combinatie met de strategische stappen van het bedrijf om de uitdagingen in de sector het hoofd te bieden, kunnen een overtuigend verhaal bieden voor beleggers die het langetermijnpotentieel van GSM overwegen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Ferroglobe PLC, die kunnen worden geraadpleegd op: https://www.investing.com/pro/GSM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.