In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde dLocal (DLO), een toonaangevend platform voor grensoverschrijdende betalingen, een aanzienlijke toename van het totale betalingsvolume (TPV), met een recordbedrag van $6,0 miljard, een groei van 38% op jaarbasis.
De groei van het bedrijf werd gevoed door de toevoeging van nieuwe handelaren en uitbreiding in verschillende verticale sectoren. Ondanks valutadevaluaties en prijsherzieningen door een grote webwinkelier, behield dLocal stabiele netto-acceptatiepercentages en groeide de brutowinst met 11% kwartaal-op-kwartaal.
De aangepaste EBITDA bereikte $ 43 miljoen en het bedrijf genereerde $ 35 miljoen aan vrije kasstroom. Er werd ook een aandeleninkoopprogramma geïmplementeerd, waarbij voor $82 miljoen aan aandelen werd ingekocht. De vooruitzichten voor de lange termijn blijven positief, met een focus op TPV-groei en een groter aandeel in de portemonnee, ondanks een verwachte daling in de acceptatiepercentages als gevolg van een verschuiving naar lokale transacties en een grotere concentratie in Tier Zero-handelaren.
Belangrijkste resultaten
- Record van $6,0 miljard aan TPV in het tweede kwartaal, een stijging van 38% op jaarbasis.
- Stabiele netto-opname met een brutowinstgroei van 11% op kwartaalbasis.
- Bedrijfsresultaat van $30 miljoen en aangepaste EBITDA van $43 miljoen.
- Nettowinst stijgt met 161% kwartaal-op-kwartaal naar $46 miljoen.
- Sterke liquiditeit met $306 miljoen in contanten en equivalenten.
- Aandeleninkoopprogramma van maximaal $200 miljoen aangekondigd.
- Optimistische langetermijnvooruitzichten met focus op TPV-groei.
Bedrijfsvooruitzichten
- Langetermijngroei verwacht in TPV en merchant share of wallet.
- Verwachte daling van acceptatiepercentages als gevolg van lokale-tot-lokale transacties en focus op Tier Zero-handelaren.
- Strategie om afname te compenseren door diensten met toegevoegde waarde aan te bieden.
- Q3 zal naar verwachting stabiel zijn met een mogelijke heracceleratie in Q4.
Punten van zorg
- Valutadevaluaties en prijsherziening door een grote webwinkelier zorgden voor uitdagingen.
- Totale operationele kosten stegen met 72% j-o-j tot $40 miljoen.
- Take rates zullen naar verwachting licht dalen door veranderingen in de merchant mix.
Opvallende hoogtepunten
- Brutowinst in Afrika en Azië steeg met 13% dankzij gunstige valuta dynamiek.
- Remittance vertical toonde sterke prestaties met 80% jaar-op-jaar groei.
- Het risico op de Argentijnse peso en het Egyptische pond nam af, terwijl het volume in het Egyptische pond toenam.
Mislukkingen
- Vertragingen in nieuwe lanceringen werden genoemd, maar het bedrijf blijft vertrouwen houden in de duurzaamheid van hun diensten.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Pedro Arnt benadrukte de sterke financiële resultaten en de solide balans van het bedrijf.
- Arnt benadrukte de unieke positie van dLocal in opkomende markten, met één middleware-oplossing.
- Het vermogen van het bedrijf om te navigeren door complexe regelgeving en technologische uitdagingen in opkomende markten is een belangrijke onderscheidende factor ten opzichte van concurrenten.
Concluderend schetste de earnings call van dLocal een beeld van een bedrijf dat succesvol navigeert door de complexiteit van opkomende markten, wat resulteert in robuuste groei en financiële kracht. De strategische focus van het bedrijf op het vergroten van TPV en marktaandeel, gecombineerd met het vermogen om valutavolatiliteit te beheersen en diensten met toegevoegde waarde aan te bieden, positioneert het bedrijf goed voor aanhoudend succes. Met een sterke liquiditeitspositie en optimistische vooruitzichten voor groei op de lange termijn blijft dLocal zich inzetten om aandeelhouderswaarde te genereren en haar marktaanwezigheid uit te breiden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het recente winstrapport van dLocal (DLO) biedt een blik op de gegevens en tips van InvestingPro extra inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Met een marktkapitalisatie van $2,24 miljard is dLocal prominent aanwezig in de sector van grensoverschrijdende betalingen. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 17,44, wat hoog kan lijken als je kijkt naar de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die op 41,41 staat, wat duidt op een hogere waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Dit kan een punt van voorzichtigheid zijn voor potentiële beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat het vertrouwen van het management in de vooruitzichten van het bedrijf blijkt uit agressieve inkoop van eigen aandelen. Bovendien zijn de kasstromen van dLocal, ondanks het feit dat sommige analisten de winst voor de komende periode naar beneden bijstellen, robuust genoeg om de rentebetalingen voldoende te dekken, wat een positief teken is van financiële stabiliteit.
Op het gebied van inkomsten heeft dLocal een indrukwekkende groei doorgemaakt, met een omzetstijging van 48,8% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit komt overeen met de gerapporteerde TPV-groei van het bedrijf in het artikel. Het is echter vermeldenswaard dat de aandelenkoers met uitdagingen te maken heeft gehad, met een aanzienlijke daling van 22,4% in de afgelopen drie maanden en een daling van 53,73% in de afgelopen zes maanden, wat de bezorgdheid van beleggers en de volatiliteit van de markt weerspiegelt.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de prestaties en toekomstverwachtingen van dLocal, biedt InvestingPro aanvullende tips. Op dit moment zijn er meer tips beschikbaar op de website van InvestingPro, die beleggers die op zoek zijn naar een beter inzicht in de marktpositie en potentiële investeringsmogelijkheden van dLocal verder kunnen helpen.
Over het geheel genomen geven de gegevens en tips van InvestingPro een genuanceerd beeld van de financiële prestaties en marktwaardering van dLocal en voegen een laag diepte toe aan het optimistische winstrapport en de strategische vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.