Deutsche Börse AG (DB1) heeft een aanzienlijke stijging aangekondigd van haar inkomsten voor het tweede kwartaal van 2024, met nadruk op een robuuste prestatie in alle bedrijfssegmenten.
De netto-inkomsten stegen met 19% tot € 1,45 miljard, waarbij het bedrijf ook zijn prognose voor de netto-inkomsten voor het hele jaar verhoogde tot meer dan € 5,7 miljard en de EBITDA tot meer dan € 3,3 miljard. De groei werd toegeschreven aan de sterke autonome ontwikkeling in verschillende sectoren en de succesvolle integratie van het onlangs overgenomen SimCorp.
Belangrijkste resultaten
- Deutsche Börse rapporteerde een 19% stijging van de netto-omzet in het tweede kwartaal tot €1,45 miljard.
- Verwacht wordt dat de netto-omzet meer dan €5,7 miljard zal bedragen en de EBITDA meer dan €3,3 miljard.
- De segmenten Investment Management Solutions, Trading & Clearing, Fund Services en Securities Services lieten alle een omzetgroei zien.
- De Software Solutions business, inclusief SimCorp, presteerde goed met een sterke autonome groei.
- Deutsche Börse ligt op koers met haar Horizon 2026 strategie, gericht op aanhoudende solide groei.
Bedrijfsvooruitzichten
- Deutsche Börse verwacht een autonome groei van de bedrijfskosten van ongeveer 4% of iets daaronder voor de tweede helft van het jaar.
- Het bedrijf verwacht een liquiditeitsoverschot tussen €800-900 miljoen tegen het einde van 2024, met een verwachte toename in 2025.
- De focus blijft gericht op de integratie van SimCorp, het terugkopen van schulden en het potentieel voor het terugkopen van aandelen als er zich geen aantrekkelijke mogelijkheden voor fusies en overnames voordoen.
Verlagende hoogtepunten
- Het ESG-sentiment is getemperd door de komende Amerikaanse verkiezingen, waardoor klanten wat terughoudend zijn.
- De beëindiging van de NASDAQ-overeenkomst voor energiederivaten en clearing zal naar verwachting geen invloed hebben op de plannen voor kapitaaluitkering.
Positieve punten
- Het segment Securities realiseerde recordniveaus in nettorentebaten (€180 miljoen) en beheerd vermogen (€15,1 biljoen).
- De Commodities-activiteiten en de nettorentebaten presteren beter dan aanvankelijk verwacht.
- Deutsche Börse heeft een sterke concurrentiepositie in haar Software Solutions activiteiten met een goede prospectpijplijn, vooral in Noord-Amerika.
Missen
- Er werd geen specifieke tijdslijn gegeven voor het aankondigen van verdere synergieën naast wat al is bereikt.
- Er werden geen details gegeven over de concurrentiepositie in de Software Solutions sector of discussies met General Atlantic over hun investering in ISS STOXX.
V&A hoogtepunten
- Deutsche Börse heroverweegt mogelijke verdere synergieën met andere segmenten, maar heeft geen tijdlijn vastgesteld voor aankondigingen.
- Een beursgang voor ISS STOXX blijft een optie, met flexibiliteit wat betreft timing.
- Het bedrijf staat open voor verdere fusies en overnames, met name in Energy & Commodities, als onderdeel van haar groeistrategie.
- Er is een focus op organische groei en klantenacquisitie in de Scandinavische energiemarkt na de beëindiging van een deal met NASDAQ.
De sterke prestaties van Deutsche Börse in het tweede kwartaal werden versterkt door de groei van nieuwe buy-side klanten en expansie in de VS en Azië-Pacific, wat hielp om de lagere volatiliteit te compenseren. Het segment Fund Services realiseerde een netto-inkomstenstijging van 12% in custody en van 30% in settlement. Het bedrijf blijft zich inzetten voor zijn Horizon 2026-strategie en verwacht een solide groei te kunnen handhaven. De autonome groei was ook duidelijk in de bedrijfsonderdelen Governance Solutions, Corporate Solutions en ESG-gegevens, waarbij een groei van 8% in de ESG-sector duurzaam werd geacht ondanks een meer gedempt sentiment. Deutsche Börse's ambitie voor dubbelcijferige groei in de FX business en hun strategische focus op de Scandinavische energiemarkt, gecombineerd met hun sterke marktaandeel in de MTS exchange business, positioneert hen gunstig voor toekomstige expansie. De proactieve houding van het bedrijf ten opzichte van fusies en overnames en de integratie van overnames zoals SimCorp tonen de strategische planning en toewijding aan groei.
InvesteringsPro Inzichten
Het indrukwekkende winstrapport van Deutsche Börse AG (DB1) wordt verder toegelicht door belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt uit een hoog aandeelhoudersrendement en een opmerkelijke staat van dienst in het handhaven van dividendbetalingen gedurende 24 opeenvolgende jaren, met een dividendgroei van 20,82% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze toewijding aan aandeelhouders wordt ook benadrukt door het feit dat Deutsche Börse haar dividend al 9 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat getuigt van een betrouwbare inkomstenstroom voor beleggers.
De strategische stappen en operationele efficiëntie van Deutsche Börse worden weerspiegeld in hun robuuste omzetgroei, die 17,35% bedraagt over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit komt overeen met de verhoogde verwachtingen voor het hele jaar en de sterke prestaties van de verschillende bedrijfssegmenten. Beleggers kunnen ook zekerheid vinden in de winstgevendheid van het bedrijf, nu analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld en voorspellen dat Deutsche Börse dit jaar winstgevend zal zijn.
Hoewel het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 19,85, wat duidt op een premium marktwaardering, wordt dit licht getemperd wanneer gecorrigeerd wordt voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een koers-winstverhouding van 19,11. Bovendien zouden de strategische initiatieven van het bedrijf, waaronder de integratie van overnames zoals SimCorp, deze waardering kunnen rechtvaardigen in de ogen van groeigerichte beleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Deutsche Börse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Deze tips kunnen meer genuanceerd inzicht geven in de marktpositie en prestaties van het bedrijf. Als u deze tips verder wilt onderzoeken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ op https://www.investing.com/pro/DBOEY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.