Darling Ingredients Inc. (NYSE: NYSE:DAR) heeft zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een kwartaal dat werd gekenmerkt door verbeterde brutomarges, gecontroleerde kapitaaluitgaven en strategisch financieel beheer. De gecombineerde EBITDA van het bedrijf bereikte $ 273,6 miljoen, een verbetering die wordt toegeschreven aan de kernactiviteiten op het gebied van ingrediënten.
Het nettoresultaat voor het kwartaal bedroeg $78,9 miljoen bij een netto-omzet van $1,5 miljard. Ondanks een daling van het bedrijfsresultaat als gevolg van lagere inkomsten uit Diamond Green Diesel, heeft Darling Ingredients aanzienlijke vooruitgang geboekt met de terugbetaling van schulden en de inkoop van aandelen, waardoor het bedrijf zich heeft gepositioneerd voor toekomstige groei en operationele uitmuntendheid.
Belangrijkste resultaten
- De gecombineerde EBITDA voor het tweede kwartaal van 2024 bedroeg $ 273,6 miljoen.
- Het nettoresultaat bedroeg $ 78,9 miljoen bij een netto-omzet van $ 1,5 miljard.
- Het bedrijfsresultaat daalde door lagere inkomsten uit Diamond Green Diesel.
- Het bedrijf betaalde $51 miljoen aan schulden af, met een totale uitstaande schuld van $4,409 miljard.
- De investeringen bedroegen $98 miljoen en er werden ongeveer 807.000 aandelen ingekocht voor $29,2 miljoen.
- Darling Ingredients verwacht een aangepaste EBITDA van $1,3 miljard tot $1,4 miljard voor het hele jaar.
- De lancering van Sustainable Aviation Fuel ligt op schema voor het vierde kwartaal van 2024.
- Het bedrijf verwacht een dividend in contanten te ontvangen van Diamond Green Diesel en zich te blijven richten op schuldreductie.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het management verwacht een gecombineerde aangepaste EBITDA van $1,3 miljard tot $1,4 miljard voor het hele jaar.
- Verwacht zowel binnenlandse als exportverkopen voor de 250 miljoen liter productie van het bedrijf.
- Het bedrijf bereidt zich voor op de start van de Sustainable Aviation Fuel-eenheid in het vierde kwartaal van 2024.
- Darling Ingredients is optimistisch over de implementatie van het belastingkrediet voor 45Z hernieuwbare diesel per 1 januari 2025.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het segment Fuel ondervond uitdagingen als gevolg van onzekerheid over de regelgeving.
- Het bedrijf merkte op dat de vooruitzichten voor de heffingskorting voor blenders onzeker blijven.
- Het eigen vermogen en het nettoresultaat van Diamond Green Diesel daalden, wat van invloed was op het bedrijfsresultaat.
Positieve punten
- Het segment Voedingsingrediënten zag de marges opeenvolgend verbeteren.
- Er zijn tekenen dat de voorraadafbouw in het Voedingsmiddelensegment vertraagt.
- Vertrouwen in de krapper wordende markt en verbeterende vetprijzen dragen bij aan positieve vooruitzichten.
- Het bedrijf ontving een contant dividend van $77,1 miljoen van Diamond Green Diesel.
Mis
- Een 50-50 omzetverdeling tussen Q3 en Q4 is niet gegarandeerd.
- Daling van EBITDA voor het Voedingsmiddelen segment in Q2 door de vraag van klanten en deflatoire druk.
Hoogtepunten V&A
- Het management besprak de margecadans voor de tweede helft van het jaar en verwacht verbeteringen.
- Ze bespraken de mogelijke impact van de overgang van BTC naar 45Z credits en verwachtten betere marges voor hernieuwbare diesel.
- Het bedrijf gaf commentaar op de bezettingsgraad van biodieselfabrieken en de relatieve kracht die naar verwachting in 2025 uitdagender zal worden.
- Politieke risico's werden besproken, waarbij werd benadrukt dat biodiesel een onpartijdig onderwerp blijft ondanks de komende verkiezingen en de uitspraak over de Chevron doctrine.
- Er werd vertrouwen uitgesproken in de vooruitzichten voor dividenden van Diamond Green Diesel, met extra uitkeringen die in de tweede helft van het jaar worden verwacht.
- De aanpak van het bedrijf met betrekking tot kapitaalallocatie geeft prioriteit aan het aflossen van schulden, maar biedt ruimte voor opportunistische inkoop van eigen aandelen.
- Zorgen over de wereldwijde vraag van klanten en deflatoire druk in de gelatinemarkt werden genoemd, maar het optimisme voor de tweede helft van het jaar blijft sterk.
- De impact van het warme weer op het veevoer in het derde kwartaal werd opgemerkt, met verwachtingen voor een sterker vierde kwartaal dankzij het SAF-plan.
- De SAF-fabriek vordert en zal naar verwachting in het vierde kwartaal operationeel zijn.
- De waardering van het bedrijf in het licht van de investering van KKR in een Italiaans bedrijf werd besproken, waarbij Darling Ingredients ondergewaardeerd werd geacht.
- Beslissingen over verdere investeringen in een nieuwe SAF-fabriek zijn afhankelijk van de vraag.
- De earnings call werd afgesloten met slotopmerkingen van CEO Randall Stuewe.
InvesteringsPro Inzichten
Darling Ingredients Inc. heeft in het tweede kwartaal van 2024 veerkracht getoond, met een opmerkelijke verbetering van de brutomarges en een strategische benadering van financieel management. Deze inspanningen worden weerspiegeld in de gecontroleerde kapitaaluitgaven van het bedrijf en het streven naar schuldreductie.
InvestingPro Data wijst op een marktkapitalisatie van $5,89 miljard, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf in de markt aangeeft. Bovendien staat de koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf op 11,74, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple in vergelijking met sectorgenoten, wat mogelijk duidt op waarde voor beleggers. Bovendien behoudt Darling Ingredients, ondanks een omzetdaling van 7,76% op jaarbasis, een brutowinstmarge van 23,76%, wat het vermogen om de kosten effectief te beheren onderstreept.
Een InvestingPro Tip wijst erop dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, als gevolg van de verwachte omzetdaling en een verwachte daling van het nettoresultaat voor het lopende jaar. Met liquide middelen die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen en een voorspelling van winstgevendheid binnen het jaar, lijkt Darling Ingredients echter een solide financiële basis te hebben om door deze uitdagingen te navigeren.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Darling Ingredients, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreide analyse geven van de prestaties en het potentieel van het bedrijf. Ontdek aanvullende inzichten en maak gebruik van een exclusief aanbod door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement op https://www.investing.com/pro/DAR.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.