Custom Truck One Source (CTOS) presenteerde zijn financiële prestaties voor het tweede kwartaal van 2024 en erkende uitdagingen zoals verstoringen in de toeleveringsketen en hoge rentetarieven, maar voorspelde verbeteringen in de tweede helft van het jaar.
Het bedrijf rapporteerde groei in omzet en aangepaste EBITDA, maar toonde zich ontevreden over de algemene financiële resultaten voor de eerste helft van het jaar. Ondanks de tegenwind blijft CTOS zich richten op het genereren van een positieve vrije kasstroom voor 2024 en verwacht het bedrijf een sterk vierde kwartaal, doorgaans de beste periode, met de verwachting dat de marktomstandigheden zullen verbeteren na de verkiezingen en na mogelijke renteverlagingen.
Belangrijkste resultaten
- Custom Truck One Source rapporteerde opeenvolgende omzet- en aangepaste EBITDA-groei in het tweede kwartaal van 2024, maar stelde de verwachtingen voor het hele jaar neerwaarts bij vanwege de marktuitdagingen.
- Problemen met de toeleveringsketen, hoge rentetarieven en vertragingen in de regelgeving hebben de nutssector beïnvloed, wat heeft geleid tot vertragingen in projecten en de bouw.
- Het TES-segment presteerde goed dankzij hogere uitgaven in de eindmarkten infrastructuur, telecom en spoorwegen.
- In het ERS-segment daalde het gebruik van de huurvloot en de omzetverwachtingen voor ERS, TES en APS werden verlaagd met respectievelijk $70 miljoen, $65 miljoen en $15 miljoen.
- Het bedrijf verwacht een vermindering van de orderportefeuille, verbeteringen van het voorraadniveau en lagere leningen tegen het einde van het fiscale jaar, met als doel een netto hefboom van minder dan 3 keer.
- CTOS verwacht een sterk verkoopkwartaal in het vierde kwartaal en blijft optimistisch over de vraag op de lange termijn in de sector.
Bedrijfsvooruitzichten
- Custom Truck One Source verwacht een gematigde groei in het derde kwartaal en een aanzienlijke groei in het vierde kwartaal, met de focus op een terugkeer naar een sterke groei van de omzet en aangepaste EBITDA in het volgende jaar.
- Het bedrijf is van plan om de kapitaaluitgaven aan te passen op basis van de marktvraag en heeft nog geen indicatie gegeven voor 2025.
- De huurtarieven zullen naar verwachting vlak blijven voor de rest van het jaar, omdat sommige klanten hun aankoopbeslissingen uitstellen tot na de verkiezingen en de verwachte renteverlagingen.
Verlagende hoogtepunten
- De orderportefeuille van het bedrijf is gedaald tot net onder de $ 480 miljoen.
- De netto leverage bedroeg 4,1 keer aan het eind van het tweede kwartaal, wat boven de doelstelling van het bedrijf is.
- De aangepaste EBITDA-bereikwijdte is verlaagd vanwege de zwakkere vraag in de nutssector.
Positieve hoogtepunten
- Sterke relaties met leveranciers hebben geleid tot een recordproductie van TES.
- Het bedrijf heeft $160 miljoen beschikbaar en $328 miljoen aan onderdrukte beschikbaarheid onder de ABL, met de mogelijkheid om de faciliteit te vergroten.
- CTOS verwacht een sterk verkoopkwartaal in het vierde kwartaal, wat typisch is, en verwacht een opleving van de verkoop na de verkiezingen.
Missen
- De APS-activiteiten boekten een iets lagere omzet vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar en zagen de brutomarges krimpen als gevolg van de prioritering van de huurvloot en kostenstijgingen.
- Het bedrijf verlaagde de verwachtingen voor de omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar.
Vragen en antwoorden
- Directieleden bespraken het groeipotentieel in de datacenter- en EV-sectoren en de behoefte aan meer stroomvoorziening.
- De brutomarges in het TES-segment waren in lijn met de verwachtingen, terwijl de verkoop van apparatuur in het ERS-segment volatiel kan zijn.
- Ze verwachten een sequentiële verbetering in het derde kwartaal en een sterker vierde kwartaal, met een lichte verbetering in de marges van de APS-activiteiten in de tweede helft van het jaar.
InvesteringsPro Inzichten
Custom Truck One Source (CTOS) heeft een turbulente markt doorkruist, zoals blijkt uit de recente financiële prestaties. In het licht van de tweedekwartaalresultaten en toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf biedt InvestingPro extra context met real-time gegevens en deskundige inzichten.
InvestingPro-gegevens:
- In het tweede kwartaal van 2024 bedroeg de marktkapitalisatie van CTOS ongeveer $ 961,38 miljoen, wat de omvang binnen de sector benadrukt.
- De koers-winstverhouding van het bedrijf is met -72,92 opvallend hoog, wat suggereert dat beleggers mogelijk toekomstige groei verwachten of dat het bedrijf momenteel ondergewaardeerd is.
- Ondanks de uitdagingen is de omzetgroei over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 licht gestegen met 2,11%, wat duidt op enige veerkracht in het bedrijfsmodel van CTOS.
Tips van InvestingPro:
- CTOS werkt met een aanzienlijke schuldenlast, wat blijkt uit de netto leverage positie en een impact kan hebben op de financiële flexibiliteit.
- Het agressieve initiatief van het management om aandelen terug te kopen kan een teken zijn van vertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf, wat mogelijk kan leiden tot meer aandeelhouderswaarde.
Naast deze inzichten zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar voor CTOS, die meer inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf. Ga naar https://www.investing.com/pro/CTOS voor toegang tot een uitgebreide lijst van 7 aanvullende InvestingPro Tips, die een meer gedetailleerde analyse bieden voor beleggers en sectorwatchers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.