Chevron Corporation (NYSE:CVX) heeft een sterke prestatie geleverd in het tweede kwartaal van 2024, gekenmerkt door een productiestijging van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar en een recordproductie in het Permian Basin. Het bedrijf is klaar voor verdere groei met een focus op zowel traditionele als nieuwe energiesectoren, evenals opkomende projecten die naar verwachting de cash-marge zullen verbeteren en de koolstofintensiteit zullen verminderen. Chevron verwacht de afronding van de fusie met Hess in het derde kwartaal en bereidt zich voor op een arbitragehoorzitting over de Stabroek Joint Operating Agreement (JOA) die voor het volgende jaar gepland staat. Met een gezonde nettoschuldratio en een solide kasstroomgeneratie wil Chevron aandeelhouders belonen door middel van dividenden en aandeleninkoop, terwijl het hoofdkantoor naar Houston wordt verplaatst om een betere samenwerking te bevorderen.
Belangrijkste resultaten
- Chevron's productie steeg met meer dan 11% j-o-j en vestigde een nieuw kwartaalrecord in het Perm-bekken.
- Het bedrijf verwacht dat de fusie met Hess in het derde kwartaal wordt afgerond, terwijl er voor volgend jaar een belangrijke arbitragehoorzitting staat gepland voor de Stabroek JOA.
- Chevron bereidt zich voor op meerdere projecten in de Golf van Mexico, die zijn ontworpen om tegen 2026 een groei met hoge cash-marges en een lage koolstofintensiteit te realiseren.
- Het bedrijf implementeert kostenbesparende strategieën in de Permian, zoals triple-frac, en verwacht een productiegroei van ongeveer 15% voor het hele jaar.
- Chevron genereerde bijna $9 miljard aan kasstroom in het tweede kwartaal en handhaaft een netto schuldratio van 10,7%.
- Het hoofdkantoor verhuist van San Ramon naar Houston en het bedrijf kondigde de pensionering van een aantal leidinggevenden aan.
- Chevron concentreert zich op het TCO-project in Kazachstan en zal in de toekomst een mogelijke concessieverlenging bespreken.
Bedrijfsvooruitzichten
- Chevron streeft naar groei in zowel traditionele als nieuwe energieactiviteiten, met exploratiespelen in West-Afrika en Zuid-Amerika.
- Voor het hele jaar wordt een productiegroei van ongeveer 15% verwacht, met een productie van gemiddeld 940.000 vaten per dag in het vierde kwartaal.
- De verkoop van activa in de tweede helft van het jaar zal in lijn zijn met de verwachtingen voor het hele jaar.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in de aanstaande fusie met Hess en blijft openstaan voor andere aantrekkelijke mogelijkheden.
Verlagende hoogtepunten
- De wereldwijde vraag naar producten is redelijk, maar de raffinagemarges zijn uitdagend.
- Er was ongeplande uitvaltijd in Gorgon en Wheatstone door een defect aan een schoep en een gaslek, maar die zijn efficiënt aangepakt.
Positieve hoogtepunten
- De prestaties in het Permian Basin blijven verbeteren door de inzet van kostenbesparende technologieën.
- Chevron heeft een sterke rij van organische groeimogelijkheden en heeft vertrouwen in haar langetermijnactiva.
Missen
- Ondanks de toegenomen activiteit in het Perm heeft Chevron te maken gehad met inflatiedruk, hoewel deze begint af te nemen.
Hoogtepunten V&A
- Chevron besprak het belang van veiligheid en betrouwbaarheid, met name bij het Future Growth Project in Kazachstan.
- Het bedrijf optimaliseert de operaties en voert energie-efficiëntieprojecten uit om de kosten per eenheid te verlagen.
- Er is opwinding over exploratieprojecten in de Golf van Mexico, het oostelijke Middellandse Zeegebied en West-Afrika.
- Chevron houdt de situatie in Venezuela nauwlettend in de gaten en zal zijn rol aanpassen op basis van de uitslag van de presidentsverkiezingen.
Chevron's inzet voor een koolstofarm energiesysteem en optimalisatie van de brandstofactiviteiten werd opnieuw bevestigd, waarbij investeringen in hernieuwbare brandstoffen werden benadrukt. De exploratieportefeuille van de onderneming is robuust, met boringen gepland in het Orange Basin in Namibië in het vierde kwartaal van 2024. Chevron's operationele momentum in de Perm is in evenwicht met gedisciplineerd kapitaalbeheer en ondanks de uitvaltijd bij Gorgon en Wheatstone verwacht de onderneming een goede betrouwbaarheid en productie te kunnen handhaven voor haar activa in Australië. Chevron's royalty's en niet-geëxploiteerde productie hebben sterk bijgedragen en het bedrijf is erin geslaagd om de druk op de kosten te compenseren door middel van efficiëntieverbeteringen. Met investeringsuitgaven die naar verwachting rond de $ 5 miljard zullen liggen, ligt Chevron op koers om de productie volgens plan op peil te houden.
InvesteringsPro Inzichten
De strategische stappen en operationele successen van Chevron Corporation (CVX) in het tweede kwartaal van 2024 worden onderstreept door de financiële en marktcijfers. Met een robuuste marktkapitalisatie van $273,31 miljard en een koers-winstverhouding van 13,61 presenteert het bedrijf een stabiel beleggingsprofiel, dat verder wordt ondersteund door een koers-winstverhouding van 12,64 bij correctie voor de laatste twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024.
InvestingPro Tips geven aan dat Chevron een geschiedenis van rendement voor aandeelhouders heeft, met 36 opeenvolgende jaren dividendverhogingen en 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen. Deze consistente rendementen zijn een bewijs van de financiële veerkracht van het bedrijf en de toewijding aan zijn aandeelhouders. Daarnaast werkt het bedrijf met een gematigd schuldenniveau, wat in lijn is met de solide kasstroomgeneratie van bijna $9 miljard in het tweede kwartaal en een nettoschuldratio van 10,7%. Deze financiële stabiliteit kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een betrouwbaar dividendbetalend aandeel.
De prestaties van het bedrijf worden ook weerspiegeld in het dividendrendement van 4,27% vanaf medio mei 2024, wat aantrekkelijk is voor inkomstengerichte beleggers. Dit wordt aangevuld door het feit dat Chevron's aandeel wordt verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat suggereert dat het een geschikte optie zou kunnen zijn voor diegenen die op zoek zijn naar een minder volatiele portefeuillecomponent, vooral in de dynamische energiesector.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in aanvullende inzichten en tips biedt InvestingPro nog 10 tips voor Chevron, te vinden op https://www.investing.com/pro/CVX. Deze tips geven een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf, wat cruciaal kan zijn voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.