De Carlyle Group (CG) heeft sterke financiële resultaten geboekt in het tweede kwartaal van 2024, met een record aan beheerd vermogen van $435 miljard (AUM) en een stijging van de inkomsten uit vergoedingen. De succesvolle fondsenwervingsinspanningen van het bedrijf brachten 18 miljard dollar aan nieuw kapitaal op jaarbasis en in totaal 41 miljard dollar in de afgelopen 12 maanden. Ondanks de volatiliteit op de markt blijft Carlyle positief over de tweede helft van het jaar en verwacht het bedrijf meer exit-activiteiten met verschillende grote transacties in het verschiet.
Belangrijkste resultaten
- Carlyle Group's AUM bereikte een recordhoogte van $435 miljard.
- Het bedrijf rapporteerde sterke fee-gerelateerde inkomsten en robuuste fondsenwerving met $ 18 miljard opgehaald year-to-date.
- Carlyle sloot zijn vijfde buyoutfonds in Japan en zag een aanzienlijke instroom in zijn Amerikaanse vastgoedactiviteiten.
- Leidinggevenden verwachten voor de rest van het jaar meer uitstapactiviteiten en een verbetering van de activiteiten binnen het platform.
- Carlyle verwacht in de tweede helft van het jaar $20 miljard extra op te halen.
- De fusie van Carlyle's BDC's is gericht op schaalvergroting en het aantrekken van aandelenkapitaal en zal in het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond.
- De beheervergoedingen in Global Private Equity zullen naar verwachting gelijk blijven, maar worden gecompenseerd door een sterke vastgoedsector.
- Carlyle richt zich op zijn retailkanaal en is van plan om in 2025 een nieuw private equity-product te introduceren.
- Het bedrijf heeft een resterend aandeleninkoopplan van $1,1 miljard.
Vooruitzichten bedrijf
- Carlyle is optimistisch over de onderliggende marktfundamentals en verwacht een verbetering van de activiteit voor de rest van het jaar.
- Het bedrijf is van plan om $ 20 miljard op te halen in de tweede helft van het jaar, met een focus op vastgoed, krediet en oplossingen.
- Carlyle is van plan om in 2025 een nieuw private equity-product te lanceren, als aanvulling op het bestaande aanbod.
Verlagende hoogtepunten
- Marktvolatiliteit en een afkerig risicosentiment kunnen een impact hebben op de uitrol.
- De beloning op basis van aandelen zal in 2024 naar verwachting hoog blijven als gevolg van de toekenning van prestatieaandelen.
Positieve punten
- Sterke dynamiek in fondsenwerving, met name in vastgoed en krediet.
- Verwacht recordjaar voor vergoedingen op de kapitaalmarkt.
- Positieve ontwikkelingen in samenwerkingsverbanden, zoals met Fortitude in de verzekeringssector.
Missen
- Sommige private equity fondsen zullen naar verwachting kleiner zijn dan voorgaande jaren.
V&A hoogtepunten
- Modellering van beloning op basis van aandelen: verhoogd in 2024, maar zal naar verwachting dalen in 2025.
- Het bedrijf blijft zich richten op efficiëntie en discipline ondanks de stijging van de kosten voor aandelencompensatie.
Tijdens het gesprek spraken leidinggevenden van de Carlyle Group hun vertrouwen uit in de prestaties van hun portefeuille en de kansen die de markt biedt, waaronder aankondigingen die in de pijplijn zitten. Ze benadrukten de groei van de vergoedingen voor transactieadvies en hun strategie voor kapitaalallocatie, waaronder de inkoop van eigen aandelen en de evaluatie van mogelijke fusies en overnames. De fusie van hun Business Development Companies (BDC's) wordt gezien als een strategische zet om de schaal te vergroten en het aantrekken van aandelenkapitaal te vergemakkelijken. Verwacht wordt dat de beheervergoedingen, met name van Global Private Equity, stabiel zullen blijven, waarbij de groei in vastgoed kleinere jaargangen van private equity fondsen compenseert.
De strategie van Carlyle voor het retailkanaal is gericht op prestaties op de lange termijn, met plannen om in 2025 een private equity-product te lanceren. Het bedrijf speelt ook in op kansen in de verzekeringssector via zijn samenwerking met Fortitude. Op aandelen gebaseerde vergoedingen, een belangrijk discussiepunt, zullen in 2024 hoog blijven als gevolg van de toekenning van prestatieaandelen aan senior medewerkers, die afhankelijk zijn van een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers. Er wordt echter verwacht dat deze kosten in 2025 zullen beginnen te dalen.
Het aandeleninkoopplan van $1,1 miljard blijft van kracht als onderdeel van de strategie voor kapitaalallocatie. De earnings call werd afgesloten met een uitnodiging aan de deelnemers om contact op te nemen met Investor Relations voor verdere vragen, waarmee Carlyle Group zijn toewijding aan transparantie en betrokkenheid van aandeelhouders onderstreept.
InvesteringsPro-inzichten
Terwijl The Carlyle Group (CG) door een volatiele markt blijft navigeren, geven de financiële cijfers een beter inzicht in de huidige status en het toekomstig potentieel van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $14,72 miljard blijft de aanwezigheid van Carlyle in de financiële sector aanzienlijk, ondanks recente marktschommelingen.
InvestingPro Tips suggereren dat Carlyle's negatieve koers-winstverhouding van -22,96 aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is op basis van de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit wordt verder weerspiegeld in de aangepaste koers-winstverhouding van -23,01 voor dezelfde periode. De Koers/Winst Groei Verhouding van 0,12 suggereert echter dat de inkomsten van Carlyle sneller zouden kunnen groeien dan de Koers/Winst Verhouding impliceert, wat zou kunnen duiden op onderwaardering als de toekomstige winstvooruitzichten van het bedrijf positief zijn.
InvestingPro Data benadrukt de omzetkrimp van Carlyle, met een omzetgroei van -33,6% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, en een kwartaaldaling van -27,54% in Q1 2024. Ondanks deze cijfers behoudt het bedrijf een sterke brutowinstmarge van 58,29%, wat duidt op effectief kostenbeheer ten opzichte van de inkomsten. Daarnaast biedt Carlyle een dividendrendement van 3,42%, waaruit blijkt dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan aandeelhouders, zoals blijkt uit een dividendgroei van 7,69% over dezelfde periode.
Voor beleggers die dieper in de financiële gegevens van Carlyle willen duiken, biedt InvestingPro aanvullende tips die hen kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Er zijn momenteel 15+ aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, die inzicht geven in aspecten zoals kasstroom, schuldniveaus en operationele efficiëntie.
Deze statistieken en tips van InvestingPro helpen niet alleen bij het beoordelen van de huidige financiële gezondheid van Carlyle, maar bieden ook indicatoren voor toekomstige prestaties, wat cruciaal is voor beleggers gezien de veelbelovende vooruitzichten en strategische initiatieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.