CareTrust REIT (CTRE) heeft robuuste bedrijfsresultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, wat een periode van aanzienlijke investeringen en groei markeert.
De vastgoedbevak, die gespecialiseerd is in zorginstellingen, kondigde recordinvesteringen aan voor een totaalbedrag van ongeveer $765 miljoen, met een gemiddeld rendement van 9,5%.
De marktkapitalisatie van het bedrijf steeg met 84% op jaarbasis en bereikte voor het eerst een ondernemingswaarde van $4 miljard. Met de uitgifte van ongeveer 23,7 miljoen aandelen genereerde CareTrust een bruto opbrengst van $ 580 miljoen.
De kracht van de portefeuille bleek duidelijk uit de EBITDAR- en EBITDARM-dekkingsratio's van respectievelijk 2,17 en 2,78 op vastgoedniveau. De bezettingsgraad is weer gestegen naar het niveau van voor de pandemie voor geschoolde verpleegfaciliteiten en is verbeterd voor faciliteiten voor begeleid wonen.
Te midden van een concurrerende investeringsomgeving verhoogde CareTrust REIT haar verwachtingen voor het hele jaar en voorspelde dat de genormaliseerde Funds from Operations (FFO) per aandeel tussen $1,46 en $1,48 zal liggen en de Funds Available for Distribution (FAD) per aandeel tussen $1,50 en $1,52.
Belangrijke opmerkingen
- CareTrust REIT liet in het tweede kwartaal een aanzienlijke groei zien met een recordbedrag van $765 miljoen aan investeringen tegen een gemiddeld rendement van 9,5%.
- De marktkapitalisatie van het bedrijf groeide met 84% en bereikte een ondernemingswaarde van $4 miljard.
- De dekkingsratio's voor EBITDAR en EBITDARM op vastgoedniveau waren sterk, respectievelijk 2,17 en 2,78 keer.
- De bezettingsgraad is terug op het niveau van voor de pandemie voor skilled nursing en verbeterd voor assisted living.
- De richtlijn voor genormaliseerde FFO per aandeel is nu $1,46 tot $1,48, met FAD per aandeel op $1,50 tot $1,52.
- CareTrust behoudt een sterke liquiditeit met $100 miljoen in contanten en volledige beschikbaarheid van haar $600 miljoen kredietfaciliteit.
Bedrijfsvooruitzichten
- CareTrust REIT heeft haar verwachtingen voor het hele jaar verhoogd, met verwachtingen voor een stijging van de genormaliseerde FFO per aandeel en FAD per aandeel.
- Het bedrijf heeft een gezonde liquiditeitspositie en is van plan om de pijplijn te financieren met eigen vermogen.
- De totale contante huuropbrengsten voor het jaar zullen naar verwachting tussen $212 miljoen en $213 miljoen liggen.
Verlagende hoogtepunten
- De investeringsomgeving is zeer concurrerend, met kleinere exploitanten die de sector verlaten.
- Het bedrijf boekte een bijzondere waardevermindering van $25 miljoen als gevolg van de classificatie van bepaalde activa als aangehouden voor verkoop.
Positieve punten
- CareTrust REIT heeft dit jaar aanzienlijke investeringen gedaan en verwacht deze trend voort te zetten.
- Het gedisciplineerde acceptatieproces van het bedrijf is gericht op een dekkingsgraad van 1,4 en hoge rendementen voor acquisities van geschoolde verpleegkundigen.
- CareTrust staat open voor investeringen in kortetermijnleningen die kunnen leiden tot vastgoedacquisities.
Missen
- Er waren geen extra inkomsten uit faciliteiten die werden getransfereerd of verkocht in het kwartaal.
- Er werd geen ATM-activiteit gerapporteerd van kwartaal tot kwartaal.
Hoogtepunten vragen en antwoorden
- Het bedrijf ging in op vragen over rendementen, leverage en hun vermogen om schulden over te nemen bij grotere transacties.
- Het management sprak zijn vertrouwen uit in de normalisering van het arbeidsklimaat en de daarmee samenhangende daling van de uitzendkosten.
- CareTrust REIT besprak de CMS-tariefverhoging voor boekjaar 2025 en verwacht dat deze zal terugkeren naar een typisch groeipercentage na verhoogde verhogingen als gevolg van inflatie.
Samengevat weerspiegelt het tweede kwartaal van 2024 van CareTrust REIT een periode van dynamische groei en strategische investeringen. De verhoogde verwachtingen van het bedrijf en de sterke liquiditeitspositie geven aan dat er vertrouwen is in het bedrijfsmodel en de toekomstperspectieven.
Hoewel het concurrentielandschap uitdagingen met zich meebrengt, is CareTrust REIT door haar gedisciplineerde benadering van investeringen en relaties met exploitanten goed gepositioneerd om door de markt te navigeren en haar groeitraject voort te zetten.
InvesteringsPro Inzichten
CareTrust REIT (CTRE) heeft een lovenswaardige prestatie laten zien in het tweede kwartaal van 2024 en de huidige InvestingPro statistieken belichten verder de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $4,22 miljard is CareTrust REIT een belangrijke speler op het gebied van investeringen in zorginstellingen. De koers-winstverhouding van het bedrijf, een maatstaf voor de huidige aandelenkoers ten opzichte van de winst per aandeel, is 47,2, wat aangeeft dat beleggers verwachten dat de winst in de toekomst zal groeien. Met name de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 is 34,74, wat een gunstigere waardering weerspiegelt als we kijken naar de winstgroei op de korte termijn.
De omzetgroei van het bedrijf is ook indrukwekkend, met een stijging van 21,2% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze groei is niet eenmalig, maar consistent, zoals blijkt uit een kwartaalomzetgroei van 33,63% in het tweede kwartaal van 2024. Een dergelijke prestatie is een bewijs van de effectieve investeringsstrategie en operationele efficiëntie van het bedrijf. Bovendien ligt het dividendrendement van CareTrust REIT op 4,24%, een cijfer dat in lijn is met de geschiedenis van het bedrijf om het dividend 8 jaar op rij te verhogen, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips.
Een andere InvestingPro Tip die aansluit bij de financiële gegevens van het bedrijf is de verwachting dat het nettoresultaat dit jaar zal stijgen. Dit wordt ondersteund door de robuuste brutowinstmarge van 95,8% en een operationele winstmarge van 64,07% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat het vermogen van CareTrust REIT aantoont om een aanzienlijk deel van de inkomsten om te zetten in winst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse en meer InvestingPro Tips, zijn er aanvullende inzichten over CareTrust REIT beschikbaar op https://www.investing.com/pro/CTRE, waaronder de lage prijsvolatiliteit van het bedrijf en het gematigde schuldniveau, die beide bijdragen aan de stabiele financiële vooruitzichten. Met in totaal 11 InvestingPro Tips op een rij kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in het marktpotentieel en de beleggingskwaliteit van CareTrust REIT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.