Tijdens de recente earnings call besprak CEO Ben Gagnon van Bitfarms de financiële resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024 en schetste hij de strategische plannen voor diversificatie en groei. Ondanks een omzetdaling tot $42 miljoen en een nettoverlies van $27 miljoen blijft het bedrijf optimistisch over zijn uitbreiding naar high-performance computing (HPC) en kunstmatige intelligentie (AI), evenals zijn sterke liquiditeitspositie van $195 miljoen. Bitfarms (ticker: BITF), dat zich momenteel richt op Bitcoin-mijnbouw, ziet kansen in de HPC/AI-markt, een sector die de komende jaren naar verwachting aanzienlijk zal groeien. Het bedrijf is volledig gefinancierd om zijn exahash- en petahash-doelstellingen tegen respectievelijk eind 2024 en 2025 te halen en streeft actief naar groeikansen in de Verenigde Staten, met name in de PJM-regio.
Belangrijkste resultaten
- Bitfarms rapporteerde een omzet van $42 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, een daling van 16% ten opzichte van het vorige kwartaal, met 614 Bitcoin gedolven.
- Het bedrijf leed een nettoverlies van $27 miljoen, een stijging ten opzichte van het verlies van $6 miljoen in Q1.
- Een sterke liquiditeitspositie wordt benadrukt, met $195 miljoen beschikbaar en een volledig gefinancierd groeiplan.
- Bitfarms breidt zijn aanwezigheid in de VS uit met een nieuwe vestiging in Sharon, Pennsylvania, en verkent de HPC/AI-markt, die zou kunnen groeien tot 420 miljard dollar in 2027.
- Het bedrijf is actief bezig met het werven van talent voor de HPC/AI-expansie en verwacht tegen het vierde kwartaal van 2025 of het eerste kwartaal van 2026 expertise binnen te halen.
- Bitfarms is volledig gefinancierd voor hun exahash- en petahash-doelstellingen voor 2024 en 2025, met aanzienlijk kapitaal voor infrastructuur en miners.
Bedrijfsvooruitzichten
- Bitfarms is van plan om zijn portfolio te diversifiëren buiten Bitcoin-mijnbouw, met strategische uitbreiding in de VS en toetreding tot de HPC/AI-markt.
- Het bedrijf wil zijn portfolio van energieactiva opnieuw in evenwicht brengen en zich meer richten op concurrerende energieprijzen in de VS en in het bijzonder in de PJM-regio.
- Bitfarms ziet meer mogelijkheden voor energiehandel en netstabilisatie in de PJM-regio.
Boventallige hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 16% over het kwartaal en een groter nettoverlies in het tweede kwartaal vergeleken met het eerste kwartaal.
- Afschrijvingskosten en een non-cash uitgave van $1 miljoen voor de herwaardering van financiële verplichtingen beïnvloedden de financiële prestaties.
- De aangepaste EBITDA van het bedrijf daalde van $ 23 miljoen in het vorige kwartaal naar $ 12 miljoen in het tweede kwartaal.
Positieve punten
- Bitfarms blijft optimistisch over zijn groeimogelijkheden, waaronder de HPC/AI-markt en energiehandel.
- Het bedrijf heeft een sterke financiële positie, met 195 miljoen dollar aan liquiditeit en een volledig gefinancierd groeiplan.
- Er is een focus op economische duurzaamheid en groei op de lange termijn in de VS, met meer mogelijkheden zoals het Sharon-project in de PJM-regio.
Missen
- Het bedrijf heeft nog geen stroomlevering of prijzen vastgelegd voor de Sharon-locatie in Pennsylvania.
- Bitfarms beschikt momenteel niet over de benodigde apparatuur voor HPC- en AI-gebouwen, maar heeft er vertrouwen in dat het die wel kan aanschaffen.
V&A hoogtepunten
- De tijdlijn voor HPC/AI-mogelijkheden ligt op minstens 12 maanden en de werving van talent is nog gaande.
- Aanvullende CapEx-vereisten worden geschat op ongeveer $140 miljoen voor het hele jaar.
- Het bedrijf heeft het gebruik van de ATM-faciliteit teruggeschroefd vanwege de sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten.
- Bitfarms geeft de voorkeur aan Bitcoin-mijnbouw vanwege het klantloze model, maar staat open voor samenwerking met één klant met een sterke kredietwaardigheid voor HPC/AI-projecten.
Inzichten van InvestingPro
Nu Bitfarms (ticker: BITF) bezig is met zijn strategische uitbreiding en diversificatie naar high-performance computing en kunstmatige intelligentie, zijn er verschillende belangrijke financiële cijfers en InvestingPro Tips die extra context bieden voor beleggers die de toekomstperspectieven van het bedrijf bekijken.
InvestingPro Data benadrukt de marktkapitalisatie van het bedrijf, die $1,02 miljard bedraagt. Deze waardering komt in het kielzog van een aanzienlijke omzetgroei van 37,27% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat duidt op een robuuste expansie ondanks de bredere uitdagingen. Het is echter belangrijk om de negatieve brutowinstmarge van het bedrijf van -16,83% in dezelfde periode op te merken, wat de kosten weerspiegelt die gepaard gaan met het opschalen van de activiteiten.
Een InvestingPro Tip wijst erop dat Bitfarms meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat overeenkomt met de gerapporteerde sterke liquiditeitspositie van $195 miljoen. Dit zou een kritieke factor kunnen zijn bij het ondersteunen van de groei-initiatieven en het doorstaan van de volatiliteit van de cryptocurrency markt.
Een andere tip die het overwegen waard is, is dat analisten een omzetgroei verwachten in het lopende jaar. Dit toekomstgerichte optimisme kan het vertrouwen van beleggers versterken, vooral omdat Bitfarms zijn zinnen zet op de ontluikende HPC/AI-markt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/BITF. Deze bevatten inzichten in de waardering, winstverwachtingen en rendementsprestaties van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.