Bentley Systems, Incorporated (BSY), een toonaangevende leverancier van uitgebreide softwareoplossingen voor het verbeteren van de infrastructuur, heeft sterke resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024.
De bestuursvoorzitter van het bedrijf, Greg Bentley, CEO Nicholas Cumins en CFO Werner Andre, gaven een update tijdens de earnings call en benadrukten een aanzienlijke groei in terugkerende inkomsten uit abonnementen en jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR).
Ondanks de uitdagingen in China en met de Cohesive digital integrated business, leverde Bentley Systems een sterke winstgevendheid en kasstroom, met een ARR-groei van 11%, exclusief de impact van China. Het bedrijf blijft optimistisch over de groeivooruitzichten, met name op het gebied van asset analytics en AI-initiatieven, en verwacht een versnelde groei van de ARR in de tweede helft van het jaar.
Belangrijkste resultaten
- Bentley Systems rapporteerde een aanzienlijke groei in terugkerende inkomsten uit abonnementen en een evenwichtige, zichtbare en lineaire groei van de ARR.
- Noord- en Zuid-Amerika, met name Noord-Amerika, lieten de snelste groei zien als gevolg van toegenomen uitgaven aan infrastructuur.
- Twee tegenwinden, China en de Cohesive business, hebben de prestaties beïnvloed, maar het bedrijf behoudt een sterke winstgevendheid en kasstroom.
- De year-to-date marge van het bedrijf is hoger dan gepland en ze liggen op schema om hun jaarlijkse margeverbeterdoelstelling te halen.
- Bentley Systems investeert in AI-gebaseerde asset analytics oplossingen en onderzoekt AI in ontwerp om waarde te halen uit efficiëntieverbeteringen.
- Het bedrijf past digital twin-technologie toe in zijn hele portfolio, met een focus op het benutten van iTwin-mogelijkheden en het ontwikkelen van native digital twin-toepassingen.
Vooruitzichten bedrijf
- Bentley Systems verwacht een ARR-groei gedreven door E365 vernieuwingen, nieuwe logo's in het MKB-segment en asset analytics deals.
- Het bedrijf voelt zich comfortabel met zijn kapitaalstructuur en heeft de bankschulden verlaagd terwijl het dividenden betaalde en aandelen terugkocht.
- De terugkerende inkomsten uit abonnementen overtreffen de verwachtingen, hoewel de totale inkomsten onder het midden liggen door vertragingen bij implementaties en upgrades.
- Bentley Systems verwacht een versnelde groei van de ARR in de tweede helft van het jaar en handhaaft solide vooruitzichten voor het jaar.
Ongunstige hoogtepunten
- De trage invoering van de volgende generatie van IBM Maximo voor het beheer van bedrijfsmiddelen had zijn weerslag op Cohesive.
- China vertegenwoordigt slechts 2,5% van de totale ARR, wat wijst op een beperkte marktpenetratie.
Positieve punten
- Het bedrijf rapporteerde een sterke groei in Noord- en Zuid-Amerika, met name in Noord-Amerika, en stabiele prestaties in EMEA en Azië-Pacific.
- Bentley Systems heeft vertrouwen in het MKB-segment, met hoge retentiepercentages en een positief marktsentiment.
- De op AI gebaseerde asset analytics-oplossingen van het bedrijf winnen aanzienlijk aan populariteit, vooral in de VS.
Mist
- De totale opbrengsten liggen onder het gemiddelde van de verwachtingen door vertragingen in implementatie- en upgradewerkzaamheden.
Hoogtepunten Q&A
- Bentley Systems besprak het enthousiasme voor asset analytics en AI-oplossingen, met een niet-concurrerende verkoopcyclus aan transportafdelingen en wegenonderhoud.
- Het bedrijf richt zich op langetermijngroei in asset operations en ziet potentieel voor programmatische overnames op deze gebieden.
- Investeringen in infrastructuur zullen naar verwachting een prioriteit blijven, met steun van beide partijen, ongeacht geopolitieke veranderingen.
Over het geheel genomen navigeert Bentley Systems door een paar uitdagingen terwijl het bedrijf profiteert van sterke markttrends en strategische initiatieven op het gebied van AI en digital twin-technologieën. De leiding van het bedrijf heeft vertrouwen in het groeitraject op lange termijn en de veerkracht van de infrastructuursoftwaremarkt.
InvesteringsPro Inzichten
Bentley Systems, Incorporated (BSY) heeft een robuuste financiële prestatie laten zien, ondersteund door indrukwekkende brutowinstmarges en een sterke nadruk op terugkerende inkomsten uit abonnementen. Volgens de laatste gegevens van InvestingPro heeft Bentley Systems een brutowinstmarge van 79,48% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat een indicatie is van het efficiënte kostenbeheer en het hoogwaardige productaanbod van het bedrijf binnen de infrastructuursoftwaremarkt.
Ondanks tegenwind in China en binnen de Cohesive digital integrated business heeft Bentley Systems een gezonde marktkapitalisatie van $15,08 miljard USD behouden, wat het vertrouwen van beleggers in de marktpositie en het toekomstige groeipotentieel van het bedrijf aantoont. Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 38,87, wat suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst, wat te wijten kan zijn aan de verwachte voordelen van de investeringen in AI en digital twin-technologieën.
InvestingPro Tips geven aan dat, hoewel analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, Bentley Systems dit jaar nog steeds winstgevend zal zijn. Dit komt overeen met de optimistische vooruitzichten van het bedrijf en de plannen voor een versnelde groei van de ARR in de tweede helft van het jaar. Verder zijn er in totaal 11 InvestingPro Tips beschikbaar voor Bentley Systems, die beleggers die het aandeel van dit bedrijf overwegen meer inzicht geven.
Concluderend kan worden gesteld dat de strategische focus van Bentley Systems op asset analytics en AI-initiatieven, in combinatie met de sterke brutowinstmarges, het bedrijf goed positioneert voor toekomstige groei. Beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse kunnen aanvullende InvestingPro Tips vinden op https://www.investing.com/pro/BSY, die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.