The AZEK Company (NYSE: AZEK), een toonaangevende fabrikant van outdoor living producten, heeft een aanzienlijke stijging van de netto-omzet en winstgevendheid gerapporteerd voor het fiscale derde kwartaal van 2024. De netto-omzet steeg met 12% jaar-op-jaar en bereikte $434 miljoen, met een nog sterkere groei van 18% wanneer de afstoting van de Vycom-activiteiten buiten beschouwing wordt gelaten. Deze prestatie werd grotendeels gevoed door het residentiële segment, met name in dek, rails en accessoires.
De aangepaste EBITDA-marge bereikte een recordhoogte van 27,5% en weerspiegelt de succesvolle initiatieven van het bedrijf op het gebied van productiviteit, kostenbeheer en het gebruik van gerecycleerde materialen. Met het genereren van solide cash heeft AZEK's Raad van Bestuur een $600 miljoen uitbreiding van het aandeleninkoopprogramma goedgekeurd. Vooruitkijkend heeft het bedrijf vertrouwen in zijn groeivooruitzichten op lange termijn en heeft het zijn verwachtingen voor het boekjaar 2024 voor de geconsolideerde netto-omzet en aangepaste EBITDA verhoogd.
Belangrijkste resultaten
- AZEK's netto-omzet steeg met 12% j-o-j tot $434 miljoen in het derde kwartaal, met een stijging van 18% exclusief de desinvestering van Vycom.
- Het residentiële segment, in het bijzonder dekken, rails en accessoires, zorgde voor een sterke omzetgroei.
- De aangepaste EBITDA steeg met 23% tot $ 119 miljoen en de marge steeg tot een record van 27,5%.
- De Raad van Bestuur gaf toestemming voor een uitbreiding van het aandeleninkoopprogramma met $600 miljoen.
- Het bedrijf verhoogde de verwachtingen voor het boekjaar 2024 en verwacht een geconsolideerde netto-omzet tussen $1.422 miljoen en $1.438 miljoen en een aangepaste EBITDA tussen $370 miljoen en $380 miljoen.
Bedrijfsvooruitzichten
- AZEK verwacht groeimogelijkheden op lange termijn in reparatie- en renovatie- en nieuwbouwmarkten.
- Nieuwe productinnovaties zijn gepland voor het bouwseizoen 2025.
- Het bedrijf streeft ernaar om de markt met 5% tot 7% te laten groeien en een vergelijkbare groei te bereiken in 2025 door middel van groei-initiatieven.
Pijnlijke hoogtepunten
- De exterieurtak vertoonde zwakte, vooral in de noordoostelijke regio.
- De R&R-markt zal naar verwachting licht negatief zijn in het fiscale 4e kwartaal, wat zeven opeenvolgende kwartalen van daling markeert.
Positieve punten
- Sterke brutomarges werden ondersteund door hogere verkopen, kostenbesparingen en stabiele grondstofprijzen.
- De fabriek in Boise heeft een belangrijke mijlpaal bereikt in de productie van houten vloeren.
- Productieverhogingen met dubbele cijfers op jaarbasis werden gerapporteerd.
Missen
- In het commerciële segment daalde de netto-omzet met 49% als gevolg van de desinvestering van Vycom.
V&A hoogtepunten
- AZEK verwacht SG&A-investeringen in marketing en merkbekendheid te gebruiken voor toekomstige groei.
- Voorraadniveaus zijn in lijn met historische normen, met een verwachte vermindering in Q4.
- De nieuwe faciliteit in Texas zal de recyclingmogelijkheden in de exterieursector verbeteren.
De sterke prestatie van AZEK in het derde kwartaal weerspiegelt de strategische focus op het verhogen van de productiviteit en het benutten van gunstige marktomstandigheden. De robuuste financiële resultaten van het bedrijf, samen met de optimistische vooruitzichten en geplande initiatieven, positioneren het bedrijf goed voor voortdurende groei in de competitieve markt van outdoor living producten.
AZEK's toewijding aan innovatie en marktuitbreiding, in het bijzonder door nieuwe partnerschappen en productlanceringen, onderstreept haar proactieve aanpak om te navigeren door het dynamische industriële landschap. Ondanks enkele uitdagingen in de exteriors business en de bredere R&R markt, blijft het leiderschap van AZEK vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om waarde en groei te leveren aan haar belanghebbenden.
InvesteringsPro Inzichten
AZEK's sterke prestaties in het derde kwartaal worden verder verduidelijkt door belangrijke statistieken en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $5,36 miljard, wat de significante aanwezigheid in de outdoor living producten industrie benadrukt. Ondanks de recente volatiliteit, met een daling van 15,3% in de aandelenkoers in de afgelopen week en een daling van 18,05% in de afgelopen drie maanden, heeft het management van AZEK vertrouwen getoond in de waarde van het bedrijf door agressief aandelen in te kopen, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
De koers-winstverhouding van het bedrijf, die momenteel 36,11 is, suggereert dat beleggers bereid zijn een hogere prijs te betalen voor de winst, mogelijk vanwege de verwachtingen van toekomstige groei. Dit komt overeen met een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal groeien. Bovendien zijn de inkomsten van AZEK met ongeveer 10,95% gegroeid in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om de omzet te verhogen te midden van een concurrerende markt.
InvestingPro merkt ook op dat AZEK werkt met een matig schuldenniveau en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat enige geruststelling kan bieden aan beleggers die zich zorgen maken over de financiële gezondheid van het bedrijf in het licht van recente marktuitdagingen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële vooruitzichten van AZEK, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/AZEK, inclusief inzichten in de volatiliteit van de aandelenkoers, de winstvoorspellingen van analisten en het dividendbeleid van het bedrijf.
Terwijl AZEK door de markt blijft navigeren en haar activiteiten blijft uitbreiden, bieden deze InvestingPro Insights een waardevol perspectief op de financiële positie en het toekomstig potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.