AlTi, de wereldwijde onafhankelijke vermogensbeheerder van ultra-vermogensaandelen, deelde de financiële resultaten van het tweede kwartaal van 2024 tijdens de earnings conference call. CEO Michael Tiedemann benadrukte de strategische groei van het bedrijf door middel van belangrijke transacties en partnerschappen, waaronder een investering van $ 250 miljoen van Allianz (ETR:ALVG) X en $ 150 miljoen van Constellation Wealth. Ondanks een gerapporteerd nettoverlies van $9 miljoen, noteerde het bedrijf een stijging van 4% in beheerd en geadviseerd vermogen tot $72 miljard en een stijging van 4% in terugkerende inkomsten uit beheervergoedingen. AlTi is van plan om de investering van Allianz te gebruiken voor verdere transacties en voert een strategische evaluatie uit van zijn vastgoed co-investerings- en fondsbeheeractiviteiten.
Belangrijkste resultaten
- AlTi sloot vier belangrijke transacties af en verzekerde zich van $400 miljoen aan investeringen van Allianz X en Constellation Wealth.
- Het beheerd en geadviseerd vermogen steeg met 4% tot $ 72 miljard over de periode van 12 maanden.
- De inkomsten van Q2 2024 bedroegen $49 miljoen, waarvan 99% uit terugkerende vergoedingen, maar het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $9 miljoen.
- De aangepaste EBITDA voor het kwartaal bedroeg $5,5 miljoen, met een marge van 11%.
- Strategische overnames zoals East End Advisors en Envoi zijn geïntegreerd, waardoor de capaciteiten en marktaanwezigheid zijn verbeterd.
- Het bedrijf herziet zijn vastgoedfondsen en zal mogelijk zijn bedrijf en juridische entiteiten herstructureren.
Vooruitzichten bedrijf
- AlTi richt zich op het verbeteren van de organische groei door het genereren van meer leads en het bedienen van klanten van Allianz X.
- Het bedrijf wil zijn gelokaliseerde expertise en wereldwijde platform inzetten voor schaalvergroting, lagere tarieven en ideeën voor blootstelling aan de particuliere markt.
- Is van plan om de investering van $250 miljoen van Allianz in te zetten voor verdere transacties.
- Evalueert nieuwe jurisdicties voor groei en verwacht verlagingen van operationele kosten en professionele vergoedingen.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het bedrijf leed een nettoverlies van $9 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, voornamelijk door een daling van de overige inkomsten en belastingvoordelen ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De inkomsten uit het strategisch alternatieve segment daalden naar $9 miljoen, onder invloed van lagere management- en transactievergoedingen in de vastgoeddivisie.
Hoogtepunten
- Inkomsten uit terugkerende beheervergoedingen stegen met 4% tot 99%.
- De inkomsten uit het vermogensbeheersegment stegen met 20% tot $41 miljoen, met een groei van 15% in beheerd vermogen.
- De terugkerende inkomsten in het segment strategische alternatieven stegen met 6% tot 93%.
Mislukkingen
- In Q2 2024 daalden de inkomsten met 4% tot $49 miljoen vergeleken met het voorgaande jaar.
- Seizoensfactoren zoals belastinguitstroom hadden invloed op de inkomstenfluctuaties.
V&A Hoogtepunten
- AlTi plant een marginale stijging van de inkomsten in Q3, deels door de recente overname van Envoi.
- Het bedrijf herziet zijn vastgoedfondsen, met een beheerd vermogen van ongeveer $9 miljard.
- Financiële updates over het derde kwartaal worden verwacht in november.
Samengevat streeft AlTi (ticker niet vermeld) actief naar strategische groei door middel van overnames, partnerschappen en een focus op zijn kernplatform voor vermogensbeheer. De vooruitzichten van het bedrijf blijven positief omdat het van plan is om te profiteren van de recente investeringen en de operationele structuur te optimaliseren voor toekomstige expansie.
Inzichten van InvestingPro
AlTi's recente financiële resultaten weerspiegelen een bedrijf in transitie, met strategische investeringen gericht op groei op de lange termijn. Ondanks een uitdagende periode die tot uiting komt in de aandelenprestaties, verwachten analisten dat het bedrijf in de toekomst winstgevend zal zijn. Hier zijn enkele inzichten van InvestingPro:
- Inkomstengroei: AlTi heeft een indrukwekkende omzetgroei laten zien in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een stijging van 111,96%. Dit suggereert dat de strategische transacties en partnerschappen van het bedrijf kunnen bijdragen aan de omzetgroei.
- Aandelenkoers*: Het aandeel heeft te maken gehad met een aanzienlijke neergang, waarbij het koerstotaalrendement over de afgelopen zes maanden -32,92% bedroeg. Dit kan wijzen op scepsis van de markt over de kortetermijnvooruitzichten van het bedrijf of bredere markttrends die de sector beïnvloeden.
- Waarderingscijfers: Met een koers/boekverhouding van 1,14 vanaf Q1 2024 kan het aandeel van het bedrijf redelijk gewaardeerd worden in verhouding tot de boekwaarde, wat waardegerichte beleggers zou kunnen aanspreken.
InvestingPro Tips benadrukken dat hoewel AlTi de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, er dit jaar wel winst wordt verwacht. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat kan zorgen voor enige financiële stabiliteit op de korte termijn. Voor wie het aandeel AlTi bekijkt, is het de moeite waard om op te merken dat het bedrijf geen dividend uitkeert, wat van invloed kan zijn op investeringsbeslissingen voor inkomstengerichte beleggers.
InvestingPro biedt aanvullend inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van AlTi. Met nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/ALTI, kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in het potentieel en de risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.