Shopee, de e-commerce tak van Sea Limited, heeft een verhoging doorgevoerd van de handelaarsprovisies in zeven landen. Deze stap, die sinds juli 2024 van kracht is, maakt deel uit van een bredere trend onder e-commerce platforms om de winstgevendheid en industriediscipline te verbeteren.
In Indonesië ging de verandering in op 1 september 2024. Verwacht wordt dat deze strategische verschuiving de rendabiliteit van Shopee zal verbeteren, met name via de livestreamingdiensten, waarbij de prognoses wijzen op een verbetering van het marktaandeel van 7,6% in het tweede kwartaal van 2024 tot 7,8% in het vierde kwartaal.
Garena, een andere dochteronderneming van Sea Limited, heeft ook een positieve omzettrend gezien, met gegevens van Sensor Tower die een stijging van 20% aangeven in de dagelijkse spelomzet in het derde kwartaal van 2024 vergeleken met het tweede kwartaal.
Deze groei wordt toegeschreven aan investeringen die zijn gedaan om de spelervaring van het vlaggenschip, Free Fire, te verbeteren. Bijgevolg zullen de niet-GAAP inkomsten van Garena naar verwachting stijgen met 9% j-o-j tot $487 miljoen in het derde kwartaal van 2024.
De commissieverhogingen van het e-commerce platform volgen op vergelijkbare stappen van concurrenten Lazada en TikTok Shop, wat een collectieve focus op winstgevendheid binnen de sector weerspiegelt.
Shopee's hogere commissies in vergelijking met haar concurrenten onderstrepen haar marktleiderschap en concurrentievoordeel, ondersteund door het grootste aantal gebruikers en handelaren van alle platforms.
De financiële vooruitzichten voor Sea Limited blijven sterk, met HSBC dat opnieuw een buy rating voor het aandeel van het bedrijf heeft afgegeven en een ongewijzigd koersdoel van $96 handhaaft.
Het bedrijf verwacht dat Sea's aangepaste EBITDA meer dan verdubbeld zal zijn tot $2,5 miljard in 2025, gedreven door Shopee's verbeterde unit economics en SeaMoney's voorspelde EBITDA samengestelde jaarlijkse groei van 17% van 2023 tot 2026. Deze groei zal naar verwachting worden gevoed door een groeiende leningenportefeuille en een groeiend aantal gebruikers.
De strategische aanpassingen van Shopee, waaronder commissieverhogingen en investeringen in live streaming en klantenservice, zullen naar verwachting de groei van het bruto goederenvolume versnellen tot 24% op jaarbasis in 2024 en de concurrentiepositie in de e-commerce sector versterken.
Sea Limited's aandelen worden momenteel verhandeld tegen 19,2 keer de verwachte bedrijfswaarde in 2025 ten opzichte van EBITDA, met een koersdoel van 23,8.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.