(ABM FN-Dow Jones) KBC (BR:KBC) Securities heeft zijn advies voor ING (AS:INGA) verhoogd van Accumuleren naar Kopen, met behoud van het koersdoel van 13,00 euro.
Volgens analist Jason Kalamboussis zijn de kwartaalresultaten solide en bieden ze geruststelling dat de daling van de winstverwachtingen van analisten voorlopig ten einde zal zijn.
Hij is ook positief dat de fee-inkomsten eindelijk wat sterker zijn geworden.
De netto rentebaten waren beter dan verwacht en de marge van 154 basispunten blijft ruim verwijderd van de daling tot onder 150 punten waar ING eerder voor waarschuwde.
De bank is goed gediversifieerd en dat helpt volgens KBC om de lagere inkomsten bij de zakenbank op te vangen. De kosten blijven dalen, hoewel 'Know-Your-Customer' wel voor extra kosten zorgt.
Volgens KBC hebben analisten hun al te optimistische verwachtingen van 5 tot 10 procent groei bij de fee-inkomsten in het afgelopen kwartaal fors neerwaarts bijgesteld, en daarbij mogelijk overdreven, zodat meevallers weer in het verschiet liggen. Daarom het koopadvies, aldus Kalamboussis.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.