Beleggers tonen een groeiende interesse in exchange-traded funds (ETF's) die zich richten op Amerikaanse bedrijven die productie terughalen naar het land, een beweging bekend als "reshoring".
Deze ETF's hebben een aanzienlijke instroom van fondsen gezien, met $2,25 miljard toegevoegd dit jaar, waardoor hun totale vermogen eind augustus een historisch hoogtepunt van $9,67 miljard bereikte.
Chris Semenuk, beheerder van het actief beheerde Tema American Reshoring ETF, reageerde op de trend en stelde dat bedrijven reshoring zien als een belangrijke groeiaanjager.
Sinds de lancering vorig jaar zijn de activa van het fonds gestegen van $6 miljoen in mei 2023 naar $101,5 miljoen eind augustus, met een stijging van bijna 16% jaar-tot-datum, wat iets onder de 17,7% winst van de S&P 500 ligt.
Fabrikanten verplaatsen de productie naar de VS om problemen in de toeleveringsketen te beperken en te navigeren in het complexe politieke landschap tussen Washington en Beijing, wat China een minder aantrekkelijke investeringsbestemming heeft gemaakt.
Deze verschuiving wordt ondersteund door meer dan $1 biljoen aan financiering die eind 2021 door het Congres is goedgekeurd voor nieuwe infrastructuurprojecten en een extra $200 miljard voor halfgeleiderproductie die de volgende zomer werd goedgekeurd.
Bedrijfsbeslissingen, zoals de verhoogde investering van Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) Co (TSMC) in Arizona-fabricagefabrieken tot $65 miljard en de federale subsidie van maximaal $500 miljoen aan Century Aluminium voor een nieuwe aluminiumsmelterij, hebben ook de interesse in reshoring aangewakkerd.
BlackRock, de grootste ETF-aanbieder, is toegetreden tot de markt van reshoring-gerichte ETF's met de lancering van de iShares U.S. Manufacturing ETF in juli.
Jay Jacobs, hoofd thematische en actieve ETF's bij BlackRock, merkte op dat deze aandelen kunnen profiteren ongeacht de verkiezingsuitslag, aangezien er tweepartijdige steun is voor de economische voordelen en baancreatie van reshoring.
De iShares U.S. Manufacturing ETF heeft de afgelopen 30 dagen een stijging van 3,5% gezien, beter dan de 0,9% winst van de S&P 500, en heeft nu bijna $6 miljoen aan activa. Opvallend is dat bedrijven als Caterpillar (NYSE:CAT) en Eaton Corp. aanzienlijke stijgingen hebben gezien van respectievelijk 16,4% en 27,6% jaar-tot-datum.
Ondanks de positieve trend suggereren sommige economische indicatoren, zoals een daling in de Amerikaanse productieconstructie-uitgaven, een mogelijke verzwakking van de Amerikaanse groei.
Verwacht wordt dat de Federal Reserve de rente voor het eerst in jaren zal verlagen tijdens haar vergadering op 17-18 september om een eventuele economische vertraging voor te zijn.
De waarderingen in de industriële sector zijn ook gestegen, waarbij de forward koers-winstverhouding is toegenomen van 19,2 een jaar geleden tot 26,7.
Jeff Muhlenkamp, beheerder van het Muhlenkamp Fund, merkte op dat het vinden van aantrekkelijk geprijsde kansen moeilijker wordt, en dat reshoring geen gegarandeerde weg naar hoge rendementen is vanwege verhoogde kosten voor arbeid en grondstoffen.
Desondanks heeft het First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF, dat in 2014 werd gelanceerd, zijn activa in de afgelopen 12 maanden zien verdrievoudigen tot $1,5 miljard.
Het Global X U.S. Infrastructure Development ETF, gelanceerd in 2017, is in dezelfde periode met 50% gegroeid tot $8,04 miljard, met jaar-tot-datum rendementen van 26,6%, beter dan de prestaties van de S&P 500.
Jacobs blijft optimistisch over de reshoring-trend en suggereert dat dit een instapmoment zou kunnen zijn voor beleggers die willen profiteren van de groei van de Amerikaanse productie.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.