ASM International NV (AMS: ASMI) heeft een recordomzet gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke stijging ten opzichte van vorig jaar en beter dan de eerdere verwachtingen. CEO Hichem M'Saad en CFO Paul Verhagen deelden deze resultaten tijdens de conference call, waarbij ze wezen op sterke prestaties in verschillende segmenten, met name in de verkoop van reserveonderdelen en diensten en de omzet uit apparatuur. Het bedrijf gaf ook inzicht in toekomstige strategieën, waaronder een focus op AI en gate-all-around technologie, die naar verwachting de vraag en groei in de komende jaren zullen stimuleren.
Belangrijkste punten
- Recordomzet in Q3 2024 van €779 miljoen, een stijging van 56% jaar-op-jaar tegen constante wisselkoersen, boven de verwachtingen.
- Verkoop van reserveonderdelen en diensten steeg met 45%, met sterke vraag uit China.
- Omzet uit apparatuur groeide met 22%, voornamelijk door ALD-producten, met aanzienlijke verkoop in het geheugensegment.
- Brutomarge verbeterde naar 49,4%; operationele winstmarge steeg naar 28,2%.
- Orderintake bereikte €850 miljoen, een stijging van 30% jaar-op-jaar.
- Sterke vrije kasstroom van €242 miljoen, ondanks €93 miljoen besteed aan aandeleninkoop.
- Verwachte terugkeer naar normale groeiniveaus in Q4; R&D-uitgaven naar verwachting 15-20% hoger.
- Lancering van nieuwe PE208 siliciumcarbide tool, verwacht marktaandeel en klantefficiëntie te verbeteren.
- Overgang naar volumeproductie voor sub-2 nm en 1,4 nm nodes verwacht in 2026-2027.
- Vraag naar geheugen blijft sterk; siliciumcarbidemarkt verzwakt maar met veelbelovende langetermijnvooruitzichten.
- Verkoop in Q4 2024 naar verwachting 7% tot 15% lager vergeleken met de eerste helft.
- Omzetdoelstelling voor 2025 bijgesteld naar €3,2 miljard tot €3,6 miljard.
- Bedrijf optimistisch over langetermijngroeimogelijkheden, vooral in AI en geavanceerde halfgeleidercomponenten.
Bedrijfsvooruitzichten
- ASM International verwacht aanzienlijke groei in gate-all-around toepassingen tegen 2025.
- Langetermijngroeipotentieel wordt gezien in AI en geavanceerde halfgeleidercomponenten.
- Omzetverwachting voor 2025 verhoogd, met positieve vooruitzichten voor toonaangevende technologie.
Negatieve punten
- Bestellingen uit China daalden licht.
- Siliciumcarbidemarkt verzwakt, met een langzamere groei dan eerder verwacht.
- Verkoop in Q4 in China naar verwachting lager dan Q3, wat waarschijnlijk leidt tot een daling van de marges.
Positieve punten
- Sterke vraag naar high bandwidth memory toepassingen, met verkoop die mogelijk 20% van de totale omzet in 2024 benadert.
- De lancering van de PE208 siliciumcarbide tool zal naar verwachting het marktaandeel en de klantefficiëntie verbeteren.
- De overgang naar gate-all-around technologie is cruciaal, met significante toenames in ALD-intensiteit verwacht.
Tegenvallers
- De mature logic/foundry business, voornamelijk in China, daalt doordat klanten eerdere capaciteitsinvesteringen verwerken.
- Het bedrijf voorspelt een dubbelcijferige omzetstijging in 2024 voor de siliciumcarbidemarkt, ondanks een langzamere groei.
- De verkoop zal naar verwachting met 7% tot 15% dalen in Q4 2024 vergeleken met de eerste helft van het jaar.
Hoogtepunten Q&A
- De vraag naar gate-all-around technologie blijft sterk en consistent met eerdere voorspellingen, grotendeels gedreven door de AI-chipmarkt.
- Zicht op de Chinese markt blijft beperkt, maar ASM richt zich op power- en analoge wafermarkten.
- De industrie beweegt richting 4F2 celarchitectuur in DRAM, met 3D DRAM-productie verwacht niet eerder dan 2031.
- Molybdeen heeft voordelen ten opzichte van Wolfraam en Koper voor toekomstige toepassingen vanwege de lagere diffusie-eigenschappen.
- Verwachtingen voor Q4 omvatten een normalisatie van de verkoop van reserveonderdelen en aanhoudende vraag naar gate-all-around technologie, voornamelijk gedreven door datacenters.
De conference call van ASM International onthulde een bedrijf dat niet alleen een periode van sterke financiële prestaties doormaakt, maar ook strategisch gepositioneerd is om te profiteren van toekomstige technologische ontwikkelingen. Met aanzienlijke investeringen in R&D en een duidelijke focus op opkomende markten zoals AI en geavanceerde halfgeleidercomponenten, is ASM International klaar voor voortdurende groei en innovatie in de halfgeleiderindustrie.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van ASM International, zoals benadrukt in de conference call, worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €29,02 miljard, wat de belangrijke positie in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat ASM International een robuuste bruto winstmarge van 49,53% heeft gehandhaafd over de laatste twaalf maanden, wat nauw aansluit bij de 49,4% gerapporteerd in Q3 2024. Deze consistentie in het handhaven van hoge marges onderstreept de operationele efficiëntie en prijszettingskracht van het bedrijf in de markt.
De focus van het bedrijf op innovatie en R&D wordt weerspiegeld in de waarderingsmetrieken. Met een K/W-verhouding van 48,84 wordt ASM International verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat suggereert dat beleggers sterke toekomstige groeiverwachtingen inprijzen. Dit sluit aan bij de optimistische vooruitzichten van het bedrijf op het gebied van AI en geavanceerde halfgeleidercomponenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat ASM International al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de aanzienlijke investeringen van het bedrijf in R&D en toekomstige technologieën.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële voorzichtigheid positioneert ASM International goed om potentiële marktschommelingen te navigeren en te blijven investeren in groeimogelijkheden zoals de nieuwe PE208 siliciumcarbide tool en gate-all-around technologie.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en groeiverwachtingen van ASM International, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de positie van het bedrijf in de halfgeleidermarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.