De financiële markten van vandaag ervaren aanzienlijke verschuivingen nu het Amerikaanse consumentenvertrouwen onverwacht daalt, wat zorgt voor opschudding in de voorspellingen van renteverlagingen en invloed heeft op de Treasury-rendementen, de dollar en de aandelenfutures.
De daling van het consumentenvertrouwen, vooral met betrekking tot werkgelegenheid, heeft geleid tot agressieve weddenschappen op renteverlagingen door de Federal Reserve, waarbij de futures nu een verlaging van 40 basispunten inprijzen voor de aankomende vergadering kort na de verkiezingen van 3 november 2024. Dit heeft de kans op een verlaging van een half procentpunt verhoogd tot meer dan 50%.
De tweejarige Treasury-rendementen zijn genaderd tot een niveau van 3,5%, een cijfer dat in twee jaar niet is gezien, na een succesvolle veiling van nieuw papier. De rentecurve tussen tweejarige en tienjarige Treasuries is bull steeper geworden, met een nieuw positief verschil van meer dan 20 basispunten voor het eerst sinds juni 2022. De dollarindex is eveneens beïnvloed en nadert het laagste punt van het jaar, terwijl de Amerikaanse aandelenfutures dalen vanaf recordhoogtes vóór de marktopening op woensdag.
Deze verschuiving in vertrouwen wordt toegeschreven aan het consumentenonderzoek van de Conference Board voor september, dat de grootste daling in consumentenvertrouwen in drie jaar liet zien, met bijzondere zorgen over de arbeidsmarkt. Het aandeel huishoudens dat banen als "overvloedig" beschouwt, is gedaald tot een dieptepunt dat sinds maart 2021 niet meer is gezien, en het arbeidsmarktdifferentieel is versmald tot 12,6, het kleinste in meer dan drie jaar.
Wereldwijd heeft China gereageerd op het economische klimaat met een aanzienlijke verlaging van 30 basispunten van zijn middellange termijn leningrente, na de monetaire versoepelingsmaatregelen van dinsdag. Chinese aandelen en de yuan zijn gestegen, waarbij de yuan een 16-maands hoogtepunt bereikte, aangezien beleggers anticiperen op meer substantiële economische stimulering door de autoriteiten. Ondanks deze maatregelen is er consensus dat verdere fiscale actie nodig is om de neergang in de vastgoedmarkt effectief aan te pakken.
Beijing heeft ook de Verenigde Staten opgeroepen om te stoppen met de "onredelijke onderdrukking" van Chinese bedrijven in het licht van Amerikaanse voorstellen om Chinese technologie in voertuigen te verbieden vanwege nationale veiligheidsoverwegingen. Deze oproep werd woensdag gedaan, terwijl China met meerdere economische uitdagingen wordt geconfronteerd.
In Europa is de kans op een derde renteverlaging door de Europese Centrale Bank dit jaar toegenomen, waarbij marktweddenschappen de 50% overschrijden voor een mogelijke verlaging in oktober. De euro ervaart kracht tegenover de verzwakkende dollar, terwijl een ECB-studie die woensdag is vrijgegeven, wijst op afnemende loondruk in de eurozone, wat zou kunnen bijdragen aan een matiging van de inflatie.
De Riksbank in Zweden heeft vandaag zijn belangrijkste beleidsrente met nog eens een kwart punt verlaagd tot 3,25%, wat de derde verlaging dit jaar markeert en de mogelijkheid van een agressievere beleidsversoepeling signaleert als de inflatievooruitzichten gunstig blijven. Ondertussen wordt verwacht dat de Zwitserse Nationale Bank op donderdag 26 september 2024 nog een renteverlaging zal aankondigen.
In het Verenigd Koninkrijk suggereert Megan Greene van de Bank of England dat de centrale bank mogelijk niet zal overgaan tot verdere snelle versoepeling, een standpunt dat heeft gezien dat het pond blijft stijgen.
Op het politieke toneel laten recente Amerikaanse verkiezingspeilingen een krappere race zien, waarbij de Democraat Kamala Harris een voorsprong neemt op Donald Trump, volgens de laatste Reuters/IPSOS-enquête.
Europees bedrijfsnieuws belicht de daling van 3,6% in het aandeel van SAP te midden van onderzoeken naar vermeende prijsafspraken in de Verenigde Staten.
De Amerikaanse markten wachten op verdere richting met gegevens over de verkoop van nieuwe woningen in augustus, een toespraak van Federal Reserve Board Governor Adriana Kugler, en winstrapportages van bedrijven zoals Costco (NASDAQ:COST) en Micron Technology (NASDAQ:MU). De Amerikaanse schatkist staat ook klaar om $70 miljard aan 5-jarige obligaties te verkopen en 2-jarige floating rate notes te veilen, terwijl de Algemene Vergadering van de Verenigde Naties doorgaat in New York.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.