Evercore ISI heeft het koersdoel voor aandelen van Amazon.com (NASDAQ:AMZN) verhoogd van $225 naar $240 en handhaaft een Outperform-rating.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een 35-voudige multiple van de door het bedrijf geprojecteerde winst per aandeel (EPS) voor 2026 van ongeveer $7,00 en 25 keer de geprojecteerde vrije kasstroom (FCF) voor 2026 van ongeveer $100 miljard.
Analisten bij Evercore zeiden dat AMZN hun topkeuze blijft voor Large Cap Long, met bijzondere nadruk op de geïntensiveerde focus en kansen van het bedrijf met Prime Video.
De investeringsbank benadrukt dat Amazon zijn Prime Video-aanbod heeft verbeterd, waaronder meer NFL-wedstrijden, een WildCard Playoff-wedstrijd, 66 NBA-wedstrijden in het seizoen 2025 en de PPA World Championships 2024.
Het bedrijf geeft prioriteit aan de monetisatie van deze content via advertenties. Tijdens de conference call over de resultaten van het tweede kwartaal benadrukte Amazon-CEO Andy Jassy dat de advertentie-business unit, die een omzet van $50 miljard op jaarbasis heeft bereikt, het eerste gespreksonderwerp was na Amazon Web Services (AWS).
Jassy wees ook op Amazon's eerste deelname aan de Upfronts en dat het bedrijf "nog maar aan het begin staat van wat mogelijk is in onze videoadvertenties."
Bovendien hebben analisten bij Evercore hun schattingen voor de monetisatie van Amazon Prime Video (APV) bijgewerkt en een interactief model ontwikkeld om incrementele omzet- en winstscenario's van APV te projecteren via zowel advertentie- als abonnementsmodellen.
De analyse voorspelt dat APV tussen $3,0 miljard en $5,9 miljard aan totale omzet zou kunnen genereren in 2025, wat een extra 3% tot 9% zou bijdragen aan de schatting van de firma voor Amazon's advertentie-inkomsten van $56 miljard in 2024. Dit zou de groei van Amazon's advertentie-inkomsten potentieel kunnen versnellen tot 20% in 2025, na een groei van 19% in 2024.
Verder projecteert Evercore ISI dat APV tussen $1,8 miljard en $3,3 miljard aan bedrijfsresultaat zou kunnen bijdragen in 2025, wat een incrementele 3% tot 5% zou vertegenwoordigen ten opzichte van de schatting van de firma voor Amazon's totale bedrijfsresultaat van $61 miljard in 2024.
"De APV-monetisatiegroei zou moeten helpen bij de voortdurende uitbreiding van de operationele marge tot in 2025 en daarna," merkten analisten op.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.